1
00:00:00.000 --> 00:00:03.960
지금 ETF라는 것을 아마 처음 접하시는 분도 있을거고

2
00:00:03.960 --> 00:00:07.360
ETF라는 것을 많이 접한 분도 있을텐데

3
00:00:07.360 --> 00:00:08.880
ETF라는게 사실

4
00:00:08.881 --> 00:00:10.459
다양한 서적들이 많이 나와있어요

5
00:00:10.459 --> 00:00:13.040
제가 그런 서적들을 쭉 본 결과

6
00:00:13.040 --> 00:00:16.240
가장 그거에 대한 맥락을 디테일하게

7
00:00:16.240 --> 00:00:18.779
한국적인 어떤 상황에 맞게끔

8
00:00:18.780 --> 00:00:19.900
잘 다뤄낸 책이

9
00:00:19.900 --> 00:00:21.520
ETF 처음 공부라는 책인데

10
00:00:21.520 --> 00:00:25.160
최근 저자분이랑 제가 오프라인에서도 만나고

11
00:00:25.160 --> 00:00:26.799
온라인에서도 줌미팅도 해서

12
00:00:26.799 --> 00:00:29.520
조금의 일면은 있지만

13
00:00:29.520 --> 00:00:32.860
그런걸 떠나서 정말 좋은 책이라고 판단했기 때문에

14
00:00:32.860 --> 00:00:34.040
다뤄보려고 하는거고요

15
00:00:34.040 --> 00:00:35.759
그래서 일단은 저희가

16
00:00:35.760 --> 00:00:37.200
개별 주식이라는거는

17
00:00:37.200 --> 00:00:40.520
주식 거래소에서 서로 거래하는 거잖아요

18
00:00:40.520 --> 00:00:42.560
그럼 펀드라는 것도 들어보셨죠

19
00:00:42.560 --> 00:00:46.000
펀드에는 인덱스 펀드가 있고 액티브 펀드가 있는데

20
00:00:46.000 --> 00:00:47.400
인덱스 펀드라는건 뭐냐면

21
00:00:47.400 --> 00:00:50.080
우리가 주가지수라고 했을때는

22
00:00:50.080 --> 00:00:51.560
국내같은 경우에는 코스피지수

23
00:00:51.560 --> 00:00:53.779
미국같은 경우에는 S&P 500지수,다우지수

24
00:00:53.779 --> 00:00:56.240
 이러면서 지수라는 표현을 쓰잖아요

25
00:00:56.240 --> 00:00:59.580
그게 해당 시장에 모든 어떤

26
00:00:59.581 --> 00:01:03.000
 주식들을 모아놓은 산업의 흥망인거거든요

27
00:01:03.000 --> 00:01:05.800
그러면 그 주가지수의 움직임에 연동되어서

28
00:01:05.800 --> 00:01:08.760
시장의 평균 수익을 실현하는걸 목표로 하는 상품이

29
00:01:08.760 --> 00:01:09.519
인덱스 펀드에요

30
00:01:09.519 --> 00:01:11.040
그럼 인덱스 펀드같은 경우에는

31
00:01:11.040 --> 00:01:12.919
펀드를 운영하는 매니저들이 있어요

32
00:01:12.919 --> 00:01:14.320
그래서 우리가 금융사같은데 보면

33
00:01:14.320 --> 00:01:15.259
여의도나 이런데 보면

34
00:01:15.260 --> 00:01:16.638
펀드 매니저들이 활동하고 있잖아요

35
00:01:16.638 --> 00:01:18.980
그럼 펀드 매니저들의 개입이

36
00:01:18.981 --> 00:01:20.781
엄청 깊게 들어가있는게

37
00:01:20.781 --> 00:01:22.120
액티브 펀드인거고

38
00:01:22.120 --> 00:01:23.599
인덱스 펀드같은 경우에는

39
00:01:23.599 --> 00:01:25.599
펀드 매니저의 개입이 최소화 되어있어요

40
00:01:25.599 --> 00:01:28.279
왜냐면 시장은 지수를 추종하기 때문에

41
00:01:28.279 --> 00:01:30.239
그 지수라는거를 개인이 컨트롤해가지고

42
00:01:30.239 --> 00:01:31.879
막 움직일 수는 없는거거든요

43
00:01:31.879 --> 00:01:34.120
여러가지 산업의 총합이

44
00:01:34.120 --> 00:01:36.720
시장의 결과에 총합이 지수화되어서 나타나는거기 때문에

45
00:01:36.720 --> 00:01:37.680
지수를 추종하기 때문에

46
00:01:37.681 --> 00:01:39.081
어떻게 보면 되게 심플하잖아요 구조가

47
00:01:39.081 --> 00:01:40.879
그래서 펀드 매니저의 개입이 최소화 된다는거는

48
00:01:40.879 --> 00:01:42.639
펀드 매니저가 하는 일이 적다는거죠

49
00:01:42.639 --> 00:01:45.959
그러면 금융사에서 운영비용을 높게 책정할 수가 없어요

50
00:01:45.959 --> 00:01:47.720
왜냐면 내가 출근해가지고

51
00:01:47.720 --> 00:01:50.639
어떤 상품에 할애하는 시간이 엄청 긴 사람은

52
00:01:50.639 --> 00:01:52.080
인건비를 많이 받아가는 거잖아요

53
00:01:52.080 --> 00:01:54.839
근데 거기에 할애하는 시간이 많지 않기 때문에

54
00:01:54.839 --> 00:01:56.400
인건비를 적게 가져가는거기 때문에

55
00:01:56.400 --> 00:01:57.559
운영비용이 저렴해지는거에요

56
00:01:57.559 --> 00:01:58.480
인덱스 펀드죠

57
00:01:58.480 --> 00:02:00.519
반대로 액티브 펀드같은 경우에는

58
00:02:00.519 --> 00:02:02.239
펀드 매니저의 역할이 되게 중요한거에요

59
00:02:02.239 --> 00:02:04.080
펀드 매니저가 공부를 많이 하는 사람이어서

60
00:02:04.080 --> 00:02:09.160
내가 이쪽 섹터 종목의 리서치랑 판단을 최대한 잘해서

61
00:02:09.160 --> 00:02:11.479
시장 지수 추종되는 어떤 수익률보다

62
00:02:11.479 --> 00:02:14.840
훨씬 높은 수익을 한 번 달성하자는 일념하에

63
00:02:14.840 --> 00:02:16.119
 운영하는 펀드이기 때문에

64
00:02:16.119 --> 00:02:17.639
그래서 펀드 매니저의 운영 보수랑

65
00:02:17.639 --> 00:02:18.919
마케팅 비용도 많이 들어요

66
00:02:18.919 --> 00:02:19.839
거래 비용도 많이 들고

67
00:02:19.839 --> 00:02:22.399
그래서 액티브 펀드랑 인덱스 펀드가 있는데

68
00:02:22.440 --> 00:02:23.479
저자도 그렇고 저도 그렇고

69
00:02:23.479 --> 00:02:25.559
추천드리는거는 인덱스 펀드를 추천드리는거에요

70
00:02:25.559 --> 00:02:27.119
왜 그러냐고 하니

71
00:02:27.119 --> 00:02:29.880
액티브 펀드랑 인덱스 펀드의 고수가 만나가지고

72
00:02:29.880 --> 00:02:32.039
워렌버핏이랑 해지 펀드의

73
00:02:32.039 --> 00:02:35.119
액티브 펀드를 운용하시는 대표랑 내기를 해서

74
00:02:35.119 --> 00:02:38.360
몇년동안 어디가 더 수익률 높은지 보자라고 해서

75
00:02:38.360 --> 00:02:40.540
인덱스 펀드라는 종목 중에서

76
00:02:40.540 --> 00:02:41.940
제일 유명한 종목인

77
00:02:41.940 --> 00:02:44.720
S&P 500을 추종하는 펀드에다가

78
00:02:44.720 --> 00:02:46.319
워렌버핏은 넣은 후

79
00:02:46.320 --> 00:02:48.540
아무 일도 안하고 지켜봤고

80
00:02:48.540 --> 00:02:49.960
액티브 펀드에 있는 분은

81
00:02:49.960 --> 00:02:51.440
열심히 리서치하고 판단해가지고

82
00:02:51.440 --> 00:02:52.679
계속 사고팔고 하면서

83
00:02:52.679 --> 00:02:53.919
열심히 운영했어요 펀드를

84
00:02:53.919 --> 00:02:55.960
그래서 5년 정도 지난 다음에 결과를 보니까

85
00:02:55.960 --> 00:02:57.039
인덱스 펀드가 이긴거죠

86
00:02:57.039 --> 00:02:58.199
액티브 펀드가 졌고

87
00:02:58.199 --> 00:03:00.919
그 말은 정말 똑똑하고 공부 많이 하는 사람도

88
00:03:00.919 --> 00:03:03.520
시장지수 추종률을 이기기는 되게 쉽지 않다

89
00:03:03.520 --> 00:03:05.839
그래서 인덱스 펀드를 권장드리는건데

90
00:03:05.839 --> 00:03:07.520
그럼 ETF는 뭐냐 라고 했을때는

91
00:03:07.520 --> 00:03:10.000
인덱스 펀드를 거래소에 상장을 했어요

92
00:03:10.000 --> 00:03:12.039
원래 펀드라는거는 거래소에서

93
00:03:12.039 --> 00:03:13.440
사고팔고 이런게 아니라

94
00:03:13.440 --> 00:03:15.600
금융사에서 내가 상품 가입해가지고

95
00:03:15.600 --> 00:03:17.479
펀드 만기 기간 동안에

96
00:03:17.479 --> 00:03:19.020
그냥 맡겨놓는거거든요

97
00:03:19.020 --> 00:03:21.160
근데 이거를 거래하기 쉽게끔

98
00:03:21.160 --> 00:03:24.160
개별 주식처럼 거래할 수 있도록

99
00:03:24.160 --> 00:03:25.080
거래소에 상장시켜놓은거에요

100
00:03:25.080 --> 00:03:26.679
한국에도 있고 미국에도 있고

101
00:03:26.679 --> 00:03:27.520
나라별로 다 있어요

102
00:03:27.520 --> 00:03:28.960
거래소가 있는 곳은

103
00:03:28.960 --> 00:03:32.119
그래서 ETF는 간접 투자 상품인 펀드

104
00:03:32.119 --> 00:03:34.440
저거는 원래 우리가 직접 투자하는게 아니라

105
00:03:34.440 --> 00:03:37.000
금융사에다가 펀드 상품 가입해가지고 했던 방식이니까

106
00:03:37.000 --> 00:03:38.999
펀드랑 직접 투자 상품인

107
00:03:39.000 --> 00:03:40.720
주식의 장점을 골고루 갖춘거죠

108
00:03:40.720 --> 00:03:42.080
주식의 장점은 뭐였냐면

109
00:03:42.080 --> 00:03:44.100
내가 휴대폰이나 컴퓨터 이용해가지고

110
00:03:44.100 --> 00:03:45.479
트레이드 프로그램 들어가가지고

111
00:03:45.479 --> 00:03:46.639
매수할 때 매수하고

112
00:03:46.639 --> 00:03:48.559
팔고 싶을 때 팔 수 있는거잖아요

113
00:03:48.559 --> 00:03:50.839
그런 장점이 같이 된거에요

114
00:03:50.839 --> 00:03:53.360
그러다보니까 ETF는 좋은게 뭐냐면

115
00:03:53.360 --> 00:03:55.119
소액으로 분산 투자가 가능하다는거에요

116
00:03:55.119 --> 00:03:56.679
그래서 운영보수도 훨씬 저렴하고요

117
00:03:56.679 --> 00:03:58.080
중도 환매 수수료가 없어요

118
00:03:58.080 --> 00:03:59.520
펀드같은 경우에는

119
00:03:59.520 --> 00:04:01.600
처음에 가입할 때 우리가 부담스러운 이유가

120
00:04:01.600 --> 00:04:03.600
만기기간 전에 깨버리면

121
00:04:03.600 --> 00:04:06.800
중도 수수료나 이런게 발생하니까 아깝거든요

122
00:04:06.800 --> 00:04:08.160
근데 ETF는 그런게 없다는거에요

123
00:04:08.160 --> 00:04:09.960
주식처럼 실시간 매매가 가능하기 때문에

124
00:04:09.960 --> 00:04:11.360
환금성이 높은거죠

125
00:04:11.360 --> 00:04:14.099
그리고 보유한 종목을 매일 공시하기 때문에

126
00:04:14.099 --> 00:04:15.399
운용도 되게 투명해요

127
00:04:15.399 --> 00:04:19.160
왜냐면 거래소에 상장이 된다는거는 장난을 못한다는거에요

128
00:04:19.160 --> 00:04:19.799
장난을 칠 수가 없죠

129
00:04:19.799 --> 00:04:22.640
매일 거래소에서 현황이 공시가 되니까

130
00:04:22.640 --> 00:04:24.119
근데 일반 펀드같은 경우에는

131
00:04:24.119 --> 00:04:26.160
분기에 한 번 보고서가 나오기 때문에

132
00:04:26.160 --> 00:04:28.140
중간에 뭔가 나쁜맘 먹으면

133
00:04:28.140 --> 00:04:29.600
그럴리는 없겠지만

134
00:04:29.600 --> 00:04:32.279
워낙 법이 철두철미해서 그럴리는 없겠지만

135
00:04:32.279 --> 00:04:33.040
나쁜맘 먹어가지고

136
00:04:33.040 --> 00:04:35.239
뭔가 장난을 치려고 했을 때는

137
00:04:35.239 --> 00:04:36.480
중간에 보고서 나오기 전에

138
00:04:36.480 --> 00:04:38.720
뭔가 이상하게 될 수도 있다는거에요

139
00:04:38.720 --> 00:04:42.040
그래서 ETF를 개인들한테는 추천을 드린다

140
00:04:42.040 --> 00:04:43.679
그래서 여기 보시면

141
00:04:43.679 --> 00:04:47.679
아무래도 한국보다는 미국이 많이 발달되어 있어요

142
00:04:47.679 --> 00:04:48.640
금융상품이나 모든게

143
00:04:48.640 --> 00:04:50.920
왜냐면 미국은

144
00:04:50.920 --> 00:04:51.839
우리나라같은 경우에는

145
00:04:51.839 --> 00:04:54.519
어떻게 보면 부동산에 많은 자산들이 묶여있잖아요

146
00:04:54.519 --> 00:04:55.359
그래서 부동산 공화국이

147
00:04:55.359 --> 00:04:57.839
어떻게 보면 우리나라의 자산의 현주소인데

148
00:04:57.839 --> 00:04:58.799
미국은 반대로

149
00:04:58.800 --> 00:05:01.538
임금도 그렇고 자기의 급여들이

150
00:05:01.538 --> 00:05:04.099
다 노후연금자금으로 다 들어가 있어요

151
00:05:04.099 --> 00:05:06.399
그리고 그 연금을 운영하는 기본이 되는게

152
00:05:06.399 --> 00:05:07.920
미국 주식시장이란 말이에요

153
00:05:07.920 --> 00:05:10.039
그러다보니까 그것들을 조금 더

154
00:05:10.039 --> 00:05:13.119
손실률을 줄이고 수익률을 극대화시키기 위해서

155
00:05:13.119 --> 00:05:15.200
ETF 시장이 많이 발달되었어요 미국은

156
00:05:15.200 --> 00:05:17.640
금융시장이 발달한 미국의 경우에는

157
00:05:17.640 --> 00:05:19.799
그래서 ETF를 누가 투자하는지 봤더니

158
00:05:19.799 --> 00:05:22.040
이거는 전체 가구랑

159
00:05:22.040 --> 00:05:24.079
ETF 투자가구와  펀드 가구를 본 거예요

160
00:05:24.079 --> 00:05:26.279
그랬을 때 소득이 높을수록

161
00:05:26.279 --> 00:05:29.320
금융계획이 많을수록

162
00:05:29.320 --> 00:05:32.980
내가 이 돈을 열심히 모아서 나중에 무언가를 하겠다는

163
00:05:32.980 --> 00:05:34.200
 계획이 있을수록

164
00:05:34.200 --> 00:05:36.160
또 학력이 높을수록

165
00:05:36.160 --> 00:05:37.239
자산이 많을수록

166
00:05:37.239 --> 00:05:39.799
ETF 투자를 많이 하더라라는게

167
00:05:39.799 --> 00:05:41.359
통계 결과로 나와있는 거고요

168
00:05:41.359 --> 00:05:43.079
이거는 통계 결과이기 때문에

169
00:05:43.079 --> 00:05:44.239
속일 수가 없는 거예요

170
00:05:44.239 --> 00:05:46.519
그래서 ETF 투자는 미국에서는

171
00:05:46.519 --> 00:05:48.239
알뜰하고 스마트하고 마음 편하고

172
00:05:48.239 --> 00:05:50.399
은퇴준비도 잘 되어있다는 느낌을 주는

173
00:05:50.399 --> 00:05:51.480
방식의 투자라는 거예요

174
00:05:51.480 --> 00:05:52.679
그래서 어떻게 보면

175
00:05:52.679 --> 00:05:55.079
개인이 시장을 이기기에는 굉장히 힘든데

176
00:05:55.079 --> 00:05:56.399
ETF가 나오면서

177
00:05:56.399 --> 00:05:58.079
개인이 그래도 시장만큼은

178
00:05:58.079 --> 00:06:00.040
수익을 얻을 수 있다가 되어버린 거예요

179
00:06:00.040 --> 00:06:02.040
그래서 이 개념을 아시고 접근하게 되면

180
00:06:02.040 --> 00:06:04.359
우리가 열심히 본업과 부업을 통해서

181
00:06:04.359 --> 00:06:07.520
얻은 소득을 조금 더 시장 수익률만큼

182
00:06:07.521 --> 00:06:08.501
굴려갈 수 있는데

183
00:06:08.501 --> 00:06:11.040
그게 안 되어있으면 사실 너무 굴리기가 힘들다는 거예요

184
00:06:11.040 --> 00:06:13.839
그래서 ETF가 초보 투자자분들한테

185
00:06:13.839 --> 00:06:15.160
좋은 이유가 뭐냐면

186
00:06:15.160 --> 00:06:16.600
일단 소액으로 가능하다

187
00:06:16.600 --> 00:06:18.239
특히 미국 말고 국내의 경우에는

188
00:06:18.239 --> 00:06:20.839
미국은 어떻게 보면 ETF 한 개의 가격이

189
00:06:20.839 --> 00:06:22.200
되게 비싼 겁니다

190
00:06:22.200 --> 00:06:23.000
몇십만 원 한단 말이에요

191
00:06:23.000 --> 00:06:24.600
근데 우리나라 같은 경우에는

192
00:06:24.600 --> 00:06:26.679
아직까지는 ETF 문화가

193
00:06:26.679 --> 00:06:28.480
엄청 발달한 건 아니어서

194
00:06:28.480 --> 00:06:30.239
ETF 하나당 가격이

195
00:06:30.239 --> 00:06:34.600
싼 거는 몇천 원부터 많아봤자 몇만 원도 수준이 있다

196
00:06:34.600 --> 00:06:36.440
그리고 거래가 원활해서

197
00:06:36.440 --> 00:06:37.480
주식 시장이 개장했을 때

198
00:06:37.480 --> 00:06:39.200
그냥 사고 파는 게 가능하잖아요

199
00:06:39.200 --> 00:06:41.040
그래서 환금성이 좋다는 거

200
00:06:41.040 --> 00:06:42.600
그리고 운영 보수가 매우 낮다는 거

201
00:06:42.600 --> 00:06:44.480
운영 보수가 낮다는 장점이 뭐냐면

202
00:06:44.480 --> 00:06:45.799
장기 보유율이 유리한 거예요

203
00:06:45.799 --> 00:06:48.160
예를 들어서 운영 보수가 높아버리면

204
00:06:48.160 --> 00:06:49.320
장기 보유할수록

205
00:06:49.320 --> 00:06:51.079
운영 보수도 봉착 올라가는 거거든요

206
00:06:51.079 --> 00:06:53.600
그래서 내가 수익을 100만 원을 얻었어도

207
00:06:53.600 --> 00:06:55.720
거기서 운영 보수가 상당히 많이 나가버리면

208
00:06:55.720 --> 00:06:57.519
사실은 내 순수익은 줄어드는 거잖아요

209
00:06:57.519 --> 00:06:59.200
그래서 ETF 같은 경우에는

210
00:06:59.200 --> 00:07:01.679
보수가 낮은 상품일수록 좋은 거예요

211
00:07:01.679 --> 00:07:03.880
같은 기술을 추종한다고 했을 때는

212
00:07:03.880 --> 00:07:05.720
보수가 낮은 상품을 택하면

213
00:07:05.720 --> 00:07:07.440
조금 더 내 수익률이 올라가는 거죠

214
00:07:07.440 --> 00:07:08.839
그리고 투자 상품이 다양하다는 게

215
00:07:08.839 --> 00:07:11.760
어떻게 보면 ETF를 초보가 투자했을 때가

216
00:07:11.760 --> 00:07:13.160
장점이 되겠고요

217
00:07:13.160 --> 00:07:16.359
그래서 내가 머리를 많이 쓸 필요 없이

218
00:07:16.359 --> 00:07:17.799
공부를 많이 할 필요 없이

219
00:07:17.799 --> 00:07:20.440
투자를 어떤 섹터로 할 것인가만 정확하게 알면

220
00:07:20.440 --> 00:07:21.839
투자가 가능한 거고

221
00:07:21.839 --> 00:07:22.959
그걸 모르겠다 하면

222
00:07:22.959 --> 00:07:25.679
지수를 추종하는 걸 하게 되면 안전한 거죠

223
00:07:25.679 --> 00:07:27.119
근데 ETF가 왜

224
00:07:27.119 --> 00:07:28.440
그러면 장점도 많고

225
00:07:28.440 --> 00:07:31.679
초보들이 시장에서 지지 않고

226
00:07:31.679 --> 00:07:34.679
시장만큼의 수익률을 얻을 수 있는 방식인데도 불구하고

227
00:07:34.679 --> 00:07:38.279
왜 이때까지 홍보가 잘 안 되어있냐라고 했을 때

228
00:07:38.279 --> 00:07:39.640
이게 개미들한테는

229
00:07:39.640 --> 00:07:42.040
개미라고 불리는 개인들한테는 유리한 방식인데

230
00:07:42.040 --> 00:07:44.440
금융사 입장에서 봤을 때는 마진이 적어요

231
00:07:44.440 --> 00:07:45.679
마진이 적기 때문에

232
00:07:45.679 --> 00:07:47.839
펀드 보수만 보더라도

233
00:07:47.839 --> 00:07:50.679
액티브 펀드는 2-3%의 보수를 받아요

234
00:07:50.679 --> 00:07:51.920
많은 건 더 많이 받아요

235
00:07:51.920 --> 00:07:54.880
인덱스 펀드만 하더라도 액티브보다는 적은데

236
00:07:54.880 --> 00:07:56.160
1% 정도는 받는단 말이에요

237
00:07:56.160 --> 00:07:59.119
근데 ETF 같은 경우에는 많아요 0.5%

238
00:07:59.119 --> 00:08:02.480
적은 건 0.001% 이런 것도 있단 말이에요

239
00:08:02.480 --> 00:08:04.320
보수가 터무니없이 낮잖아요

240
00:08:04.320 --> 00:08:07.559
왜냐면 우리가 선택해가지고 ETF를 세팅하는 거니까

241
00:08:07.559 --> 00:08:08.239
 포트폴리오를

242
00:08:08.239 --> 00:08:12.399
그래서 금융문맹을 탈출해서 ETF 투자자분들이 늘어날수록

243
00:08:12.399 --> 00:08:14.720
그러니까 개인들이 ETF를 많이 할수록

244
00:08:14.720 --> 00:08:16.320
금융사 입장에서는 손해인 거예요

245
00:08:16.320 --> 00:08:19.119
그래서 이제 금융회사의 수수료가

246
00:08:19.119 --> 00:08:20.880
ETF 투자자들이 많아지면

247
00:08:20.880 --> 00:08:22.600
스마트한 투자자들이 많아지면

248
00:08:22.600 --> 00:08:24.079
금융회사 입장에서 수수료가 줄어드니까

249
00:08:24.079 --> 00:08:25.720
이게 사실은 그분들 입장에서는

250
00:08:25.720 --> 00:08:28.279
ETF를 어쩔 수 없이 상품을 출시를 하지만

251
00:08:28.279 --> 00:08:29.919
이게 너무 많아지면 곤란한 거예요

252
00:08:29.919 --> 00:08:31.140
 그분들 입장에서는

253
00:08:31.140 --> 00:08:34.879
수수료 많이 주고 액티브 펀드로 해줘야 하는데

254
00:08:34.879 --> 00:08:39.080
근데 액티브 펀드를 선택했을 때는 어떤 사태가 일어나냐면

255
00:08:39.080 --> 00:08:42.000
최근에 홍콩 ELS 사태처럼

256
00:08:42.000 --> 00:08:43.719
투자금을 다 때려박았는데

257
00:08:43.719 --> 00:08:45.039
잘 모르고 투자금 때려박았는데

258
00:08:45.039 --> 00:08:46.679
수수료는 수수료대로 주고

259
00:08:46.680 --> 00:08:48.220
내 자산의 80%가 날라가버리는

260
00:08:48.220 --> 00:08:49.919
이번에 그게 되게 심각했잖아요

261
00:08:49.919 --> 00:08:51.200
홍콩 ELS 사태가

262
00:08:51.200 --> 00:08:55.280
지방에서 뭣모르는 나이 많으신 할아버지 할머니들은

263
00:08:55.280 --> 00:08:58.039
은행원이 권유해가지고 홍콩 ELS를 넣었는데

264
00:08:58.039 --> 00:09:01.200
자기가 모아놓았던 재산의 80%가 날라가버렸어

265
00:09:01.200 --> 00:09:02.559
이거 뭐 어쩔 거야

266
00:09:02.559 --> 00:09:04.619
진짜 어쩔 거야 이거

267
00:09:04.619 --> 00:09:05.880
그러면 안 되는 거죠

268
00:09:05.880 --> 00:09:07.239
그렇기 때문에

269
00:09:07.239 --> 00:09:10.599
우리가 너무 한 방이나 대박이라든지 큰 욕심을 부리기보다는

270
00:09:10.599 --> 00:09:14.000
시장 수익률 이상으로만 복리로 잘 굴려가지고 가자

271
00:09:14.000 --> 00:09:15.400
그럼에도 불구하고 우리가

272
00:09:15.400 --> 00:09:17.599
정말 ETF방식으로만 통해도

273
00:09:17.599 --> 00:09:20.479
우리가 젊은 날에 시작해가지고 굴린다면

274
00:09:20.479 --> 00:09:23.599
원금대비 4.6배 정도는 충분히 가능한 거고

275
00:09:23.599 --> 00:09:26.280
2배까지도 얼마 안 걸려요

276
00:09:26.280 --> 00:09:30.599
그래서 ETF가 나옴으로 인해서 투자 민주화가 이루어졌다는 거예요

277
00:09:30.599 --> 00:09:33.280
원래 벤저민 그레이엄이라고 투자의 거장이 있어요

278
00:09:33.280 --> 00:09:36.919
현명한 투자자라는 책이 있는데 1949년에 나왔단 말이에요

279
00:09:36.919 --> 00:09:38.200
이거 같은 경우에는

280
00:09:38.200 --> 00:09:42.320
주식과 채권의 분산투자 개념을 거의 최초로 알려주는 책이었어요

281
00:09:42.320 --> 00:09:43.080
개인들한테

282
00:09:43.080 --> 00:09:44.960
전문가들은 공부를 많이 했기 때문에 알죠

283
00:09:44.960 --> 00:09:46.760
정말 그 당시에 정말 좋은 학교 가서

284
00:09:46.760 --> 00:09:48.920
 열심히 경제 공부하는 사람들은 알지만

285
00:09:48.920 --> 00:09:50.960
일반 대중들은 그 개념을 몰랐어

286
00:09:50.960 --> 00:09:55.359
근데 벤저민 그레이엄이 현명한 투자자라는 책을 발행하면서

287
00:09:55.359 --> 00:09:59.359
그들 중에서 문맹이 아닌 분들은 그 책을 통해가지고 알게 된 거죠

288
00:09:59.359 --> 00:10:00.420
다만 이때는

289
00:10:00.420 --> 00:10:02.819
일반인 같은 경우에는 이 지식을 알아도

290
00:10:02.820 --> 00:10:04.211
투자 진입장벽이 높았어요

291
00:10:04.211 --> 00:10:05.320
왜냐면 ETF가 없었으니까

292
00:10:05.320 --> 00:10:08.440
개인이 뭔가를 분배하고 분산해서 포트폴리오 짜서 한다

293
00:10:08.440 --> 00:10:09.320
이건 불가능했어요

294
00:10:09.320 --> 00:10:10.919
근데 ETF가 나오면서

295
00:10:10.919 --> 00:10:14.520
평범한 개인도 전문가 못지않게 포트폴리오를 짜가지고

296
00:10:14.520 --> 00:10:15.760
투자할 수 있게 됐다는 거예요

297
00:10:15.760 --> 00:10:18.200
그러니까 극단적인 예로 이런 게 있었어요

298
00:10:18.200 --> 00:10:21.320
개인은 과거에 국채투자를 할 수 있는 방법이 없었어요

299
00:10:21.320 --> 00:10:23.880
근데 지금은 비용이 정말 저렴한

300
00:10:23.880 --> 00:10:26.640
운영비가 정말 저렴한 국채 ETF가 나온 거죠

301
00:10:26.640 --> 00:10:28.919
그러면 그런 걸 하면 국채투자가 된 거예요

302
00:10:28.919 --> 00:10:31.400
그리고 지금 ETF로 주식 채권뿐만 아니라

303
00:10:31.400 --> 00:10:34.520
부동산, 원류, 금, 해외 주식, 통화

304
00:10:34.520 --> 00:10:35.640
다 투자할 수 있는 거예요

305
00:10:35.640 --> 00:10:38.239
그래서 제가 아는 정말 유명한

306
00:10:38.239 --> 00:10:41.540
펀드매니저 출신의 유튜버 분들 같은 경우에도

307
00:10:41.540 --> 00:10:43.039
부동산 투자를 안 하시거든요 그분들도

308
00:10:43.039 --> 00:10:46.440
ETF 통해가지고상품 같은 거를 투자하시지

309
00:10:46.440 --> 00:10:48.880
왜냐면 부동산을 실제로 투자해버리면

310
00:10:48.880 --> 00:10:50.679
월세를 받는다고 해도

311
00:10:50.679 --> 00:10:54.820
그 월세를 받기까지 임차인과의 어떤 갈등과 조율과

312
00:10:54.820 --> 00:10:58.679
중간에 부동산을 통해서 거래세가 발생하잖아요

313
00:10:58.679 --> 00:11:00.799
복비나 이런 것들이 조금 비싸요

314
00:11:00.799 --> 00:11:05.080
비싸게 거래세가 발생을 하는 거고 보유세 이런 것까지 있기 때문에

315
00:11:05.080 --> 00:11:07.119
어떻게 보면 굉장히 그분들 입장에서는

316
00:11:07.119 --> 00:11:09.039
이런 상품들을 잘 아시는 사람들의 입장에서는

317
00:11:09.039 --> 00:11:11.099
ETF로 편하게 해서 배당으로

318
00:11:11.099 --> 00:11:12.879
REITs로 걸어버리면 편하게 받을 수 있는데

319
00:11:12.879 --> 00:11:17.080
굳이 그렇게까지 귀찮게 등기해가지고 이렇게 해야 돼

320
00:11:17.080 --> 00:11:17.880
라는 생각이 들어서

321
00:11:17.880 --> 00:11:19.799
그분들은 아예 할 생각이 없더라고요

322
00:11:19.799 --> 00:11:22.359
부동산이나 이런 걸 통해서 월세받을 생각 없냐고 하면

323
00:11:22.359 --> 00:11:23.840
전혀 할 생각이 없어 하더라고요

324
00:11:23.840 --> 00:11:27.320
그게 가능해진 이유는 ETF라는 게 나왔기 때문에 가능한 거다

325
00:11:27.320 --> 00:11:31.280
그분들은 ETF가 만약에 없었다면 그렇게 투자할 생각이 있었을 거예요

326
00:11:31.280 --> 00:11:34.599
그래서 우리가 여기 한 가지 짚고 넘어가야 할 게 뭐냐면요

327
00:11:34.599 --> 00:11:36.760
여의도에 굉장히 많은 금융사들이 있잖아요

328
00:11:36.760 --> 00:11:38.960
그리고 금융사들 종사하는 사람들도 되게 많아요

329
00:11:38.960 --> 00:11:39.679
전문가분들이

330
00:11:39.679 --> 00:11:42.840
근데 그분들도 중요한 거는 본인 전문 분야 이외는 잘 모른다는 거예요

331
00:11:42.840 --> 00:11:44.200
제가 한 말이 아니라

332
00:11:44.200 --> 00:11:46.400
저자 분인 김성일 작가님이

333
00:11:46.400 --> 00:11:49.640
20년 동안 은행에서 근무했던 부지점장 출신이란 말이에요

334
00:11:49.640 --> 00:11:52.280
본인이 그 금융시장을 보니까

335
00:11:52.280 --> 00:11:54.400
실제 근무하는 분들을 관찰해 보니까

336
00:11:54.400 --> 00:11:56.080
본인 전문 분야 이외엔 잘 모르더라

337
00:11:56.080 --> 00:11:58.280
그래서 주식 애널리스트 같은 분들도

338
00:11:58.280 --> 00:11:59.380
본인 섹터는 잘 알아

339
00:11:59.380 --> 00:12:02.640
매일 출근해가지고 그것만 분석해가지고 보고서 작성하니까요

340
00:12:02.640 --> 00:12:05.400
본인 섹터를 넘어가버리면 잘 모르는 거예요

341
00:12:05.400 --> 00:12:09.880
그분들조차도 어떻게 보면 그 업을 퇴사하시고 나서

342
00:12:09.880 --> 00:12:12.599
일반 개인으로 돌아와가지고 투자를 하시게 되면

343
00:12:12.599 --> 00:12:13.940
물리게 되는 경우가 대부분이거든요

344
00:12:13.941 --> 00:12:14.783
개별 주식 하시다가

345
00:12:14.783 --> 00:12:19.080
본인이 심지어 자기가 다루던 섹터를 개별 주식으로 투자해도 물려요

346
00:12:19.080 --> 00:12:23.039
그렇기 때문에 일반 개인은 개별 주식으로서 시장을 이긴다는 게

347
00:12:23.039 --> 00:12:24.239
너무나 힘든 일인 거고요

348
00:12:24.239 --> 00:12:27.799
불가능한 일이라는 거를 인지한 다음에 ETF투자로 넘어가면 좋다는 거예요

349
00:12:27.799 --> 00:12:32.000
김성일 작가님도 여러 가지 방법론을 열심히 하시려고 하셨지만

350
00:12:32.000 --> 00:12:34.640
개인이 그러기에는 힘들더라

351
00:12:34.640 --> 00:12:36.239
ETF로 마음 편한 투자를 하자

352
00:12:36.239 --> 00:12:40.119
라고 해서  ETF 처음 공부 라는 방식이 나온 거예요

353
00:12:40.119 --> 00:12:41.480
그래서 ETF로 인해서 개인이

354
00:12:41.480 --> 00:12:44.219
다양한 투자 영역을 검토하고 실행하는게 지금은 가능해졌고요

355
00:12:44.219 --> 00:12:48.260
사회생활을 하면서 금융을 접하는 모든 이들이

356
00:12:48.260 --> 00:12:51.039
ETF를 알아야지 시장에 배신을 안 당하는 거예요

357
00:12:51.039 --> 00:12:52.880
정말 안타까운 케이스는 뭐냐면

358
00:12:52.880 --> 00:12:55.679
너무나 청운의 꿈을 안고 목돈이 생겼을 때

359
00:12:55.679 --> 00:12:58.380
무리하게 개별 주식에다가 몇 번 투자를 해요

360
00:12:58.380 --> 00:12:59.159
수익이 또 좋아

361
00:12:59.159 --> 00:13:00.520
초심자의 행운이 있기 때문에

362
00:13:00.520 --> 00:13:02.239
초심자들은 또 수익이 좋아요

363
00:13:02.239 --> 00:13:04.679
왜냐면 처음에 시작하는 게

364
00:13:04.679 --> 00:13:06.760
지인이나 아니면 미용실에서 하고 있는데

365
00:13:06.760 --> 00:13:11.119
미용실 원장님이나 옆 테이블에 누군가가 알려줘서 그냥 한건데

366
00:13:11.119 --> 00:13:13.479
그렇게까지 미용실까지도 번질 정도면

367
00:13:13.479 --> 00:13:15.520
이미 상승장일 때였기 때문에

368
00:13:15.520 --> 00:13:18.239
보통 그럴 때 투자를 하게 되면 뭘 사도 오르는 거잖아요

369
00:13:18.239 --> 00:13:19.400
기분이 좋기 때문에

370
00:13:19.400 --> 00:13:22.799
그때 무리하게 내 재산을 투자할 수가 있단 말이에요

371
00:13:22.799 --> 00:13:25.039
그러면 하락장이 와버리면 낭패예요

372
00:13:25.039 --> 00:13:29.239
그래서 개별 주식이라는 거는 견디기 너무나 힘들기 때문에

373
00:13:29.239 --> 00:13:33.239
웬만하면 시장을 이기기 힘드니 ETF 하라고 권장을 드리는 겁니다

374
00:13:33.239 --> 00:13:37.199
그래서 지금 저희가 자산배분 투자에 대해서

375
00:13:37.199 --> 00:13:39.799
ETF를 활용한 자산배분 투자를 알기 위해서

376
00:13:39.799 --> 00:13:42.719
올웨더 포트폴리오라는 거에 대해서 알아봐야 되는데

377
00:13:42.719 --> 00:13:45.000
이게 뭐냐면 레이 달리오라고

378
00:13:45.000 --> 00:13:47.840
경제 투자 분야의 거장 중에 한 분이 있어요

379
00:13:47.840 --> 00:13:50.640
이분이 창시한 자산배분 투자 기법이 있거든요

380
00:13:50.640 --> 00:13:51.760
이게 뭐냐면

381
00:13:51.760 --> 00:13:54.799
우리가 어떤 주식시장에 영향을 미치는 것 중에서

382
00:13:54.799 --> 00:13:57.559
대표적인 지표들 중에서 하나가

383
00:13:57.559 --> 00:13:59.320
경제 성장률이랑 물가 상승률

384
00:13:59.320 --> 00:14:02.159
이런 것들이 어떻게 보면 데미지를 많이 줘요

385
00:14:02.159 --> 00:14:04.760
주식시장의 어떤 등락에 있어서

386
00:14:04.760 --> 00:14:06.880
그런 상황들이 계속 변하잖아요

387
00:14:06.880 --> 00:14:09.919
갑자기 뜬금없이 팬데믹이 나올 수도 있고

388
00:14:09.919 --> 00:14:11.400
뜬금없이 전쟁이 터질 수도 있고

389
00:14:11.400 --> 00:14:13.000
여러가지 또 변수의 상황도 많죠

390
00:14:13.000 --> 00:14:16.679
그래서 어떠한 상황에서도 안정적인 성과가 나오도록 만든 포트폴리오를

391
00:14:16.679 --> 00:14:18.880
올웨더 포트폴리오라고 한단 말이에요

392
00:14:18.880 --> 00:14:23.960
그거를 약간 한 번 더 한국적으로 바꾼 K-올웨더 포트폴리오라는 게 있는데

393
00:14:23.960 --> 00:14:26.960
이거는 김선일 작가님이 한국적인 상황에 맞춰가지고

394
00:14:26.960 --> 00:14:31.440
올웨더를 참조해서 만든 한국형 ETF 자산 배분 투자 포트폴리오에요

395
00:14:31.440 --> 00:14:33.640
그래서 이거에 대해서 공부를 하시게 되면

396
00:14:33.640 --> 00:14:36.320
아까 전에 손실을 봐가지고 고통스러웠다는 게

397
00:14:36.320 --> 00:14:37.479
MDD라는 개념이거든요

398
00:14:37.479 --> 00:14:40.119
낙폭 얼마나 되냐는 개념이 MDD에요

399
00:14:40.119 --> 00:14:43.239
그래서 내가 낙폭을 얼마나 견딜 수 있느냐에 대한 비율에 대한 것도

400
00:14:43.239 --> 00:14:44.440
사람들이 연구를 많이 해놨어요

401
00:14:44.440 --> 00:14:47.280
MDD가 낮을수록 사람들이 손실을 견딜 수가 있는데

402
00:14:47.280 --> 00:14:48.520
MDD가 높아지면 못 견뎌요

403
00:14:48.520 --> 00:14:51.200
그러니까 특히나 모든 사람들을 조사했을 때

404
00:14:51.200 --> 00:14:54.760
투자하는 사람들 중에서 거의 많은 사람들의 수를 조사했을 때

405
00:14:54.760 --> 00:14:56.400
MDD가 20%가 넘어가버리면

406
00:14:56.400 --> 00:15:00.080
손실구간이 20%가 넘어가버리면 그 어떤 누구도 견디지를 못한다

407
00:15:00.080 --> 00:15:02.080
라는 게 이미 경우의 예로 나와있어요

408
00:15:02.080 --> 00:15:04.719
그래서 하락장 시절에도 MDD를 어떻게 낮춰주느냐

409
00:15:04.719 --> 00:15:07.440
그게 어떻게 보면 장기보유의 열쇠인거죠

410
00:15:07.440 --> 00:15:11.359
그래서 지금 보시면 K-올웨더 같은 경우에는 만드는 방법이 있어요

411
00:15:11.359 --> 00:15:14.280
위험자산이랑 안전자산을 섞어가지고 만들어야 되고요

412
00:15:14.280 --> 00:15:18.239
미국과 한국 주식은 장기적 포트폴리오에 수익을 높여주는 공격수 역할

413
00:15:18.239 --> 00:15:20.139
아무래도 수익률에 대한 측면에서는

414
00:15:20.140 --> 00:15:23.642
 주식만큼 오를 때 확 오르는 게 없기 때문에

415
00:15:23.642 --> 00:15:24.999
주식을 넣어야 되는데

416
00:15:24.999 --> 00:15:27.559
그걸 한국 주식이랑 미국 주식이랑 같이 넣는 거에요

417
00:15:27.559 --> 00:15:29.760
왜냐면 한국 주식은 원화를 HEDGE하는 거고요

418
00:15:29.760 --> 00:15:31.239
원화 인플레를 HEDGE하는 거고

419
00:15:31.239 --> 00:15:34.559
미국 주식은 달러 인플레를 HEDGE하는 거기 때문에

420
00:15:34.559 --> 00:15:35.799
두 개를 같이 넣어야 되는 거고요

421
00:15:35.799 --> 00:15:41.679
그리고 주식만 있을 경우에는 변동성이 큰 단점이 있단 말이에요

422
00:15:41.679 --> 00:15:43.679
왜냐면 아시다시피 개별 주식 같은 경우에는

423
00:15:43.679 --> 00:15:45.679
내릴 때 밑도 끝도 없이 내리잖아요

424
00:15:45.679 --> 00:15:49.960
그러면 이거에 대한 단점을 커버하기 위해서 국채를 넣는 거에요

425
00:15:49.960 --> 00:15:53.520
국채는 주식이랑 반대로 가는 성향이 있어가지고

426
00:15:53.520 --> 00:15:57.879
국채금리가 오를 때 주식이 내리는데

427
00:15:57.879 --> 00:16:00.280
국채 가격은 올라갈 수 있는 그런 게 있기 때문에

428
00:16:00.280 --> 00:16:01.919
국채를 같이 넣는 거죠

429
00:16:01.919 --> 00:16:03.640
그래서 한국은 어떻게 보면

430
00:16:03.640 --> 00:16:08.880
전 세계의 경제 주식가의 영향을 놓고 보면

431
00:16:08.880 --> 00:16:12.280
신흥국으로 분류가 되고 미국은 선진국으로 분류가 돼요

432
00:16:12.280 --> 00:16:15.440
선진국과 신흥국의 대표적인 주식인

433
00:16:15.440 --> 00:16:16.840
한국 주식이랑 미국 주식

434
00:16:16.840 --> 00:16:18.559
한국 국채랑 미국 주식을 넣는 거죠

435
00:16:18.559 --> 00:16:21.359
그래서 국채는 안전 자산,주식은 위험 자산이에요

436
00:16:21.359 --> 00:16:23.280
저렇게 분배를 해버리는 거고

437
00:16:23.280 --> 00:16:25.960
그 다음에 금과 현금성 자산 있잖아요

438
00:16:25.960 --> 00:16:31.199
이런 거 같은 경우에는 주식이랑 국채랑 움직임이 달라요

439
00:16:31.199 --> 00:16:32.960
뜬금없이 주식이랑 국채 다 내리고 있는데

440
00:16:32.960 --> 00:16:35.059
금만 또 확 오를 때가 있고

441
00:16:35.060 --> 00:16:36.500
이러면서 밸런스를 맞춰주거든요

442
00:16:36.500 --> 00:16:39.919
그래서 금이랑 현금성 자산을 같이 넣어놓는 거죠

443
00:16:39.919 --> 00:16:42.520
그래서 포트폴리오 위험성을 낮추는 역할을 해요

444
00:16:42.520 --> 00:16:44.640
그래서 이걸 할 때

445
00:16:44.640 --> 00:16:49.239
우리가 아까 전반적인 시간에 ETF에 대해 배웠기 때문에

446
00:16:49.239 --> 00:16:50.840
이 포트폴히오를 구성할 때

447
00:16:50.840 --> 00:16:51.799
개별 주식이나

448
00:16:51.799 --> 00:16:56.000
금이라고 해서 금을 실제로 현물 금을 사고 이런 게 아니고

449
00:16:56.000 --> 00:16:57.119
ETF로 다 나와 있어요

450
00:16:57.119 --> 00:16:58.799
이런 모든 것들이

451
00:16:58.799 --> 00:17:01.599
 ETF를 이용해가지고 한 번 포트폴리오 만들어 보자

452
00:17:01.599 --> 00:17:04.959
투자 성향에 맞춰서 적당한 양을 섞어버리면

453
00:17:04.959 --> 00:17:07.520
쉽고 안전하며 적절한 수익구조를 만들 수가 있다는 거죠

454
00:17:07.520 --> 00:17:10.079
이게 어떻게 보면 K-올웨더를 구성할 수 있는

455
00:17:10.079 --> 00:17:13.719
투자 포트폴리오의 레시피 같은 거예요

456
00:17:13.719 --> 00:17:14.199
조리법

457
00:17:14.199 --> 00:17:17.880
그렇게 해서 만든 K-올웨더 투자포트폴리오가 어떻냐고 했을 때

458
00:17:17.880 --> 00:17:19.267
이런 식으로 구성이 되는 거죠

459
00:17:19.267 --> 00:17:23.000
아까 말씀드린 대로 위험자산에는 미국 주식이랑 한국 주식이 있죠

460
00:17:23.000 --> 00:17:24.839
안전자산에는 한국 국채랑 미국 국채가 있어요

461
00:17:24.839 --> 00:17:26.560
종목은 뭐냐고 했을 때

462
00:17:26.560 --> 00:17:30.439
운영보수가 낮으면 좋은 거고 거래량이 많으면 좋은 거예요

463
00:17:30.439 --> 00:17:32.920
거래량이 많다는 거는 환금성이 좋다는 거예요

464
00:17:32.920 --> 00:17:35.120
사람들이 많이 거래한다는 거는

465
00:17:35.120 --> 00:17:37.520
시총이 높은 거고 환금성이 좋은 거예요

466
00:17:37.520 --> 00:17:40.439
시총이 높고 환금성이 좋으면서

467
00:17:40.439 --> 00:17:42.479
운영보수가 낮은 거를 선택하면 되는데

468
00:17:42.479 --> 00:17:43.880
그래서 이렇게 목록을 뽑은 거예요

469
00:17:43.880 --> 00:17:47.199
미국 주식 같은 경우에는 TIGER 미국 S&P500

470
00:17:47.199 --> 00:17:49.400
한국 주식에는 KOSEF 200TR

471
00:17:49.400 --> 00:17:51.520
저걸 TR로 왜 해놓냐면

472
00:17:51.520 --> 00:17:55.359
ETF 하시는 분들은 배당받는 거를 그렇게 좋아하지 않아요

473
00:17:55.359 --> 00:17:58.680
배당을 받게 되면 나라에 세금을 내야 되는 걸로 혹시 아시나요

474
00:17:58.680 --> 00:18:00.520
우리가 이자를 받을 때도

475
00:18:00.520 --> 00:18:04.520
갑자기 15.4%의 세금 처리하고 이자 들어오잖아요

476
00:18:04.520 --> 00:18:04.959
똑같아요

477
00:18:04.959 --> 00:18:08.280
배당도 마찬가지로 15.4%의 배당세를 내야 돼요

478
00:18:08.280 --> 00:18:10.040
그러니까 배당도 사실은 받는 걸 안 좋아해요

479
00:18:10.040 --> 00:18:13.160
그래서 이걸 세금을 안 내고

480
00:18:13.160 --> 00:18:16.119
배당받은 거를 바로 세금 없이 투자할 수 있는 방법을

481
00:18:16.119 --> 00:18:17.079
사람들이 궁리를 하는 거죠

482
00:18:17.079 --> 00:18:18.359
그래서 TR이라는 상품을 만들었는데

483
00:18:18.359 --> 00:18:19.160
저건 뭐냐면

484
00:18:19.160 --> 00:18:23.119
배당 받자마자 나를 안 거치고 바로 여기에 투자를 해줘

485
00:18:23.119 --> 00:18:24.160
그런 상품인 거예요

486
00:18:24.160 --> 00:18:26.400
그래서 KOSEF 200 TR이라고 돼 있는 걸 하게 되면

487
00:18:26.400 --> 00:18:28.160
그러니까 저게 뭐냐면 한국 주식이잖아요

488
00:18:28.160 --> 00:18:30.880
KOSEF 200 지수를 추종하는 ETF에 투자를 하되

489
00:18:30.880 --> 00:18:32.119
배당이 나오게 되면

490
00:18:32.119 --> 00:18:35.000
바로 내가 투자하는 걸 그대로 넣어줘 배당금을

491
00:18:35.000 --> 00:18:38.000
나를 거치지 말고 네가 알아서 재투자를 해줘

492
00:18:38.000 --> 00:18:38.760
라는 상품인 거예요

493
00:18:38.760 --> 00:18:39.839
TR이라는게 붙은 거는

494
00:18:39.839 --> 00:18:44.439
그리고 미국 주식에 S&P500을 추종하는

495
00:18:44.439 --> 00:18:46.199
지수로 의해있는 ETF 상품이 있는 거고요

496
00:18:46.199 --> 00:18:47.920
그 다음에 금 같은 경우에는

497
00:18:47.920 --> 00:18:49.959
TIGER 골드 선물 H라고 있는데

498
00:18:49.959 --> 00:18:52.800
저거는 현물 금을 살 필요가 없이

499
00:18:52.800 --> 00:18:54.359
ETF로 금을 살 수가 있는 거예요

500
00:18:54.359 --> 00:18:55.920
ETF에 금을 투자할 수 있는 거죠

501
00:18:55.920 --> 00:18:58.479
그래서 오른쪽에 보시면 투자 비중이라고 있잖아요

502
00:18:58.479 --> 00:19:02.319
17.5%, 17.5%, 15% 17.5%, 17.5%, 15%

503
00:19:02.319 --> 00:19:03.400
이런 식으로 돼 있잖아요

504
00:19:03.400 --> 00:19:05.680
국채에 보시면 KOSEF 국채10년

505
00:19:05.680 --> 00:19:07.319
TIGER 미국채 10년 선물

506
00:19:07.319 --> 00:19:09.160
단기 채권 액티브라고 돼 있는데

507
00:19:09.160 --> 00:19:12.279
국채에서 10년, 2년, 5년 붙었잖아요

508
00:19:12.279 --> 00:19:14.359
2년이라고 되어 있는 거는 단기채인 거고요

509
00:19:14.359 --> 00:19:16.199
10년 이상 되면 장기채인 거예요

510
00:19:16.199 --> 00:19:21.040
10년 저게 뭐냐라고 했을 때 쉽게 생각하면 돼요

511
00:19:21.040 --> 00:19:25.040
채권인데 만기가 언제냐라는 거예요

512
00:19:25.040 --> 00:19:26.079
만기가 언제냐

513
00:19:26.079 --> 00:19:28.199
기업에서 돈이  부족해

514
00:19:28.199 --> 00:19:30.040
뭔가 돈을 모아야 되겠어

515
00:19:30.040 --> 00:19:34.160
그러면 주식을 발행해가지고 주주들한테 모으는 방향도 있지만

516
00:19:34.160 --> 00:19:36.800
그러면 되게 복잡한 부분인 거고

517
00:19:36.800 --> 00:19:38.800
채권으로서 차용증을 써주는 거죠

518
00:19:38.800 --> 00:19:40.640
우리가 얼마 뒤에

519
00:19:40.640 --> 00:19:41.640
2년이면 2년 뒤에

520
00:19:41.640 --> 00:19:42.359
5년이면 5년 뒤에

521
00:19:42.359 --> 00:19:45.319
10년 뒤에 갚을 텐데 돈을 갚을 거거든

522
00:19:45.319 --> 00:19:48.160
근데 그 사이에 우리가 너한테 이자도 좀 줄게

523
00:19:48.160 --> 00:19:49.920
하면서 차용증을 써가지고 발행을 하는 게

524
00:19:49.921 --> 00:19:50.761
채권인 거예요

525
00:19:50.761 --> 00:19:55.119
근데 그거를 2년 만에 갚겠다 하면 2년물인 거고

526
00:19:55.119 --> 00:19:57.199
10년 뒤에 갚겠다 하면 10년물인 거예요

527
00:19:57.199 --> 00:19:58.800
근데 그거를 기업이 아니라

528
00:19:58.800 --> 00:20:01.040
국채라는 거는 나라가 한다는 거예요

529
00:20:01.040 --> 00:20:03.000
그러니까 국고채라는 거는

530
00:20:03.000 --> 00:20:03.880
KOSEF 국고채라는 거는

531
00:20:03.880 --> 00:20:05.880
한국이라는 국가에서

532
00:20:05.880 --> 00:20:08.599
우리가 당신한테 10년 뒤에 갚을 테니까

533
00:20:08.599 --> 00:20:10.520
돈 좀 우리한테 주세요

534
00:20:10.521 --> 00:20:11.939
하면서 그걸 투자하는 거예요

535
00:20:11.939 --> 00:20:15.280
대신에 우리는 이 정도의 채권에서 나오는 이자를 드릴게요

536
00:20:15.280 --> 00:20:16.719
하면서 계약을 한 거죠

537
00:20:16.719 --> 00:20:19.220
그래서 10년물로 하게 되면

538
00:20:19.220 --> 00:20:22.359
주식이 내릴 때 같이 오르면서

539
00:20:22.359 --> 00:20:26.359
오히려 주식이 내릴 때 채권은 가율이 오르면서

540
00:20:26.359 --> 00:20:27.880
약간 HEDGE한 역할을 할 수가 있어요

541
00:20:27.880 --> 00:20:29.719
그래서 이런 식으로 배치를 해 놓는 거고

542
00:20:29.719 --> 00:20:32.239
현금성자산 같은 경우에는 단기 채권으로 해서

543
00:20:32.239 --> 00:20:33.800
혹은 CMA로 해가지고

544
00:20:33.800 --> 00:20:38.239
언제든지 현금화 시켜가지고 바로 할 수 있도록

545
00:20:38.239 --> 00:20:41.119
이런 단기 채권 같은 경우에는

546
00:20:41.119 --> 00:20:44.160
오르지도 않지만 내리지도 않아가지고

547
00:20:44.160 --> 00:20:45.119
그냥 이자만 받는 거예요

548
00:20:45.119 --> 00:20:46.319
이자만 받는 역할을 하는 거예요

549
00:20:46.319 --> 00:20:48.079
거의 그렇게 보시면 됩니다

550
00:20:48.079 --> 00:20:50.359
이런 식으로 구성을 했을 때 이거는 중립형이에요

551
00:20:50.359 --> 00:20:52.920
K-올웨더의 중립형 어떤 포트폴리오는 이렇다는 거죠

552
00:20:52.920 --> 00:20:55.680
이런 포트폴리오 만들었을 때 비교를 보는 거예요

553
00:20:55.680 --> 00:20:57.000
포트폴리오 만들게 되면

554
00:20:57.000 --> 00:21:01.199
백테스트 도구를 통해서 비교를 했을 때

555
00:21:01.199 --> 00:21:04.040
과연 이런 전략으로 단기 투자를 했을 때

556
00:21:04.040 --> 00:21:09.599
실제로 기존에 있던 단일 ETF 상품보다 확실히 좋냐라고 했을 때

557
00:21:09.599 --> 00:21:11.400
저 핑크색 같은 경우에는

558
00:21:11.400 --> 00:21:14.940
한국 주식 코스피 200짜리를 추정하는 ETF를

559
00:21:14.941 --> 00:21:17.141
단일로 했을 때의 케이스인 거고요

560
00:21:17.141 --> 00:21:18.160
회색 같은 경우에는

561
00:21:18.160 --> 00:21:19.560
미국 주식 S&P 500을 추정하는

562
00:21:19.560 --> 00:21:22.719
ETF를 단일로 했을 때의 수익률인 거고요

563
00:21:22.719 --> 00:21:24.239
파란색 같은 경우는 K-올웨더

564
00:21:24.239 --> 00:21:28.479
아까 만든 그 상품을 그 포트폴리오로 투자했을 때의

565
00:21:28.479 --> 00:21:29.959
수익률인 거거든요

566
00:21:29.959 --> 00:21:32.479
그러면 이제 미국 주식을 단일로 한 거랑

567
00:21:32.479 --> 00:21:34.319
코스피 단일로 한 것보다

568
00:21:34.319 --> 00:21:36.400
K-올웨더를 했을 때 훨씬 더 높잖아요 수익률이

569
00:21:36.400 --> 00:21:39.280
그렇기 때문에 우리가 포트폴리오로

570
00:21:39.280 --> 00:21:42.079
ETF로 포트폴리오를 만들어서 K-올웨더 전략으로 하는 거예요

571
00:21:42.079 --> 00:21:44.680
다만 이거의 원칙은 있는데

572
00:21:44.680 --> 00:21:45.800
한 달에 한 번씩

573
00:21:45.800 --> 00:21:48.800
혹은 3개월에 한 번씩 계속 리밸런싱을 해줘야 돼요

574
00:21:48.800 --> 00:21:52.640
아까 보시면 17.5%, 17.5%, 15%  되어있잖아요

575
00:21:52.640 --> 00:21:55.119
근데 이게 어떤 달에는

576
00:21:55.119 --> 00:21:58.439
주식이 확 올라가 버리고 채권은 내리고 금도 내리고

577
00:21:58.439 --> 00:21:59.959
이럴 경우가 있을 수 있잖아요

578
00:21:59.959 --> 00:22:03.079
그럴 경우에는 판 다음에 비율을 맞춰가지고

579
00:22:03.079 --> 00:22:04.880
그 비율대로 밸런싱을 맞춰줘야 되는 거예요

580
00:22:04.880 --> 00:22:06.119
그런 식으로 계속 가는 거예요

581
00:22:06.119 --> 00:22:07.359
계속 리밸런싱하면서

582
00:22:07.359 --> 00:22:10.880
너무 오른 거는 팔고 너무 내린 거는 좀 사고

583
00:22:10.880 --> 00:22:12.839
이러면서 밸런스을 맞춰서 가는 거거든요

584
00:22:12.839 --> 00:22:16.640
그랬을 때 이렇게 단일지수를 추정하는 거 했을 때보다 더 높다는 거죠

585
00:22:16.640 --> 00:22:18.239
그리고 이게 그런 게 있어요

586
00:22:18.239 --> 00:22:20.719
이런 오래된 전략이나 자산배분 전략 같은 경우에는

587
00:22:20.719 --> 00:22:22.119
장기로 보유해서 좋은 거예요

588
00:22:22.119 --> 00:22:23.599
그러니까 1년 보유만 했을 시에는

589
00:22:23.599 --> 00:22:25.760
여기 보시면 위에 있는것이 1년 보유시 성과인데

590
00:22:25.760 --> 00:22:28.359
정말 수익률 좋은 해에는

591
00:22:28.359 --> 00:22:30.400
운이 좋아가지고 시장이 상승장일 때는

592
00:22:30.400 --> 00:22:32.959
최대 19.5%까지 나와요 수익률이

593
00:22:32.959 --> 00:22:34.560
근데 중요한 거는

594
00:22:34.560 --> 00:22:37.719
2022년처럼 시장이 다 무너지는 경우도 있잖아요

595
00:22:37.719 --> 00:22:39.280
뭘 해도 망할 때 있잖아요

596
00:22:39.280 --> 00:22:43.199
그럴 경우에는 1년만 조정했을 때는 마이너스 4.6%가 나온다는 거예요

597
00:22:43.199 --> 00:22:46.199
그러니까 아무리 정말 MDD가 낮은

598
00:22:46.199 --> 00:22:48.599
최대 낙폭구간에 낮은 어떤 전략을 세워도

599
00:22:48.599 --> 00:22:50.599
시장 모두가 다 피를 흘릴 때는

600
00:22:50.599 --> 00:22:52.359
나도 피를 흘릴 수 있다는 거예요

601
00:22:52.359 --> 00:22:56.079
그래서 1년 보유시에는 사실 손해를 볼 수도 있는데

602
00:22:56.079 --> 00:22:58.000
반면에 2년 보유한다는 거는

603
00:22:58.000 --> 00:23:01.000
그러니까  전세계 주식시장의 역사를 놓고 봤을 때

604
00:23:01.000 --> 00:23:02.959
2년 연달아 하락장인 경우는 없거든요

605
00:23:02.959 --> 00:23:06.839
2년 연달아 완벽하게  다 망한 경우는 없을까

606
00:23:06.839 --> 00:23:08.839
쭉 가다가 어떤 해가 폭망이어가지고

607
00:23:08.839 --> 00:23:10.640
어떤 해가 쭉 내려가고 이런 거 있는데

608
00:23:10.640 --> 00:23:14.079
위에 그래프를 보시면

609
00:23:14.079 --> 00:23:16.160
저런 경우 내려간 거 보이시죠

610
00:23:16.160 --> 00:23:19.560
저거는 그냥 쭉 가다가 어떤 해가 망한 경우에

611
00:23:19.560 --> 00:23:23.359
저런 해에는 뭘 투자하더라도 망하는 거예요

612
00:23:23.359 --> 00:23:25.079
그래서 아까 전에 마이너스 4.6%가 나온 거고

613
00:23:25.079 --> 00:23:26.920
저런 해에 걸려버리면

614
00:23:26.920 --> 00:23:30.239
근데 2년을 보유했을 경우에는 망할 수가 없는 거죠

615
00:23:30.239 --> 00:23:31.359
쭉 가더라도 망할 수가 없는 거예요

616
00:23:31.359 --> 00:23:34.239
왜냐면 올해 망한 해, 하락장인 해라고 해도

617
00:23:34.239 --> 00:23:35.719
다음에 상승일 수도 있는 거예요

618
00:23:35.719 --> 00:23:39.640
반대로 올해 상승인데 다음 내년에 하락장일 수도 있는 거예요

619
00:23:39.640 --> 00:23:43.160
그래서 2년을 보유할 경우에는 밸런스가 맞아져버리기 때문에

620
00:23:43.160 --> 00:23:45.800
최대 16% 최소 0.7%가 되는 거예요

621
00:23:45.800 --> 00:23:47.400
2년 보유만 하더라도

622
00:23:47.400 --> 00:23:51.959
어떤 해에 투자를 했더라도 망하더라도 0.7%의 수익이 나는 거고

623
00:23:51.959 --> 00:23:53.880
흥했을 때는 최대 16%가 나는 거죠

624
00:23:53.880 --> 00:23:56.560
그리고 보유기간이 늘어나면 늘어날수록

625
00:23:56.560 --> 00:23:59.520
연평균 수익률은 7% 이상으로 수렴이 돼요

626
00:23:59.520 --> 00:24:03.800
그 말은 우리가 언제 투자하던 보유기간이 늘어나면 늘어날수록

627
00:24:03.800 --> 00:24:05.839
연평균 수익률은 계속 증가한다

628
00:24:05.839 --> 00:24:08.880
근데 증가하는 게 복리식으로 증가하기 때문에

629
00:24:08.880 --> 00:24:11.000
나중에는 원금이 몇 배가 돼 있는 거예요

630
00:24:11.000 --> 00:24:13.560
그래서 거의 10년 이상 굴리는 분들은

631
00:24:13.560 --> 00:24:15.520
원금이 2배, 3배 돼 있기도 하고

632
00:24:15.520 --> 00:24:19.160
20년 이상 굴리는 분들은 4.6배도 돼 있기도 해요

633
00:24:19.160 --> 00:24:22.199
그래서 K-올웨더 같은 경우에 달러 올웨더 방식이랑 비교했을 때

634
00:24:22.199 --> 00:24:24.920
K-올웨더 아까 전에 종목들 나와 있는 거 있잖아요

635
00:24:24.920 --> 00:24:27.959
그 구성 비율로 했을 때 기간 수익률도 그렇고

636
00:24:27.959 --> 00:24:29.719
연수익률 같은 경우에 보시면

637
00:24:29.719 --> 00:24:32.079
달러 올웨더 보다는 조금 더 높은 경향이 있어요

638
00:24:32.079 --> 00:24:34.280
그리고 저기 보시면 최대 낙폭이라는 게 있잖아요

639
00:24:34.280 --> 00:24:36.839
어떻게 보면 저게 높으면 높을수록 우리가 너무 고통스럽잖아요

640
00:24:36.839 --> 00:24:39.800
다른 것들은 낙폭이 10% 넘어가는데

641
00:24:39.800 --> 00:24:43.479
이거는 아무리 낙폭이 심해도 8% 정도로 해놨다

642
00:24:43.479 --> 00:24:45.680
백테스트 결과 20년 동안 돌려보니까

643
00:24:45.680 --> 00:24:53.160
그리고 밑에 그래프를 보시면 K-올웨더가 어떤 식으로 가고 있는지 보일 거예요

644
00:24:53.160 --> 00:24:58.760
이것만 봤을 때는 비슷해 보이지만 디테일을 보면 차이가 안 나는 거죠

645
00:24:58.760 --> 00:25:03.799
여기 보시면 K-올웨더를 비율에 따라서

646
00:25:03.800 --> 00:25:06.200
안정형으로 갈 것인가 중립형으로 갈 것인가

647
00:25:06.200 --> 00:25:09.160
조금 공격적이지만 성장형으로 갈 것인가 세팅이 가능해요

648
00:25:09.160 --> 00:25:11.199
보시면 차이가 뭐냐면

649
00:25:11.199 --> 00:25:14.500
주식의 비율을 얼마나 더 넣느냐

650
00:25:14.501 --> 00:25:17.079
국채를 얼마나 더 넣느냐 이런 차이거든요

651
00:25:17.079 --> 00:25:22.079
안정형 같은 경우에는 국채랑 현금성 자산을 더 많이 넣어놨죠

652
00:25:22.079 --> 00:25:27.239
반면에 성장형 같은은 경우에는 공격적이기 때문에 주식의 비율을 더 높여놨어요

653
00:25:27.239 --> 00:25:31.640
만약에 자기가 낙폭을 많이 즐길 수 있는 사람이라면

654
00:25:31.640 --> 00:25:35.839
주식의 비율을 더 많이 넣고 국채의 비율을 좀 더 줄이는 것도 방법이에요

655
00:25:35.839 --> 00:25:40.599
다만 K-올웨더 전략 하에 봤을 때 이 정도 밸런스는 맞춰줘야지

656
00:25:40.599 --> 00:25:42.079
사람이 견딜 수 있겠더라

657
00:25:42.079 --> 00:25:43.579
낙폭이 있더라도

658
00:25:43.580 --> 00:25:47.097
중립형으로 하시는 게 되게 노멀한 방법인데

659
00:25:47.097 --> 00:25:48.479
오른쪽에 보시면 알겠지만

660
00:25:48.479 --> 00:25:51.880
성장형으로 가는 게 기간수익률과 연수익률은 더 높아져요

661
00:25:51.880 --> 00:25:54.160
다만 저기 보시면 최대 낙폭의 차이는 있잖아요

662
00:25:54.160 --> 00:25:56.280
중립형 같은 경우에는 8%밖에 안 되는데

663
00:25:56.280 --> 00:25:59.880
성장형 같은 경우에는 많이 떨어졌을 때는

664
00:25:59.880 --> 00:26:02.599
순간적으로 14%까지 떨어지긴 한다는 거예요

665
00:26:02.599 --> 00:26:09.560
다만 저게 지나면서 다시 올라가 버리는 거니까 HEDGE되는 반면에

666
00:26:09.560 --> 00:26:13.400
 반대로 안정형으로 가게 되면 수익률은 좀 많이 내려가요

667
00:26:13.400 --> 00:26:15.560
수익률 많이 내려가게 되는데

668
00:26:15.560 --> 00:26:20.800
이게 거의 한국 주식 코스피 200 정도 투자한 거랑 비슷해지는 반면에

669
00:26:20.800 --> 00:26:22.359
다만 한국 주식이랑 차이는 뭐예요

670
00:26:22.359 --> 00:26:26.040
코스피 200 단위로 했던 거랑 안정형으로 갔을 때 차이는 뭐냐면

671
00:26:26.040 --> 00:26:31.800
낙폭구간이 코스피 200이나 미국 주식 S&P 500을 박아버리면

672
00:26:31.800 --> 00:26:33.680
최대 낙폭의 50%까지 떨어질 수 있단 말이에요

673
00:26:33.680 --> 00:26:34.880
그럼 데미지가 엄청 크잖아요

674
00:26:34.880 --> 00:26:37.280
2천만원 투자한 사람이 갑자기 1천만원 되죠 잔고가

675
00:26:37.280 --> 00:26:38.520
이러면 견디지를 못해

676
00:26:38.520 --> 00:26:42.000
근데 안정형으로 갔을 경우에는 낙폭이 5%밖에 안 되니까

677
00:26:42.000 --> 00:26:44.199
안정을 중시하는 사람들은 안정형으로 가는 것도 방법이라는 거예요

678
00:26:44.199 --> 00:26:46.959
다만 수익률은 안정형으로 가게 되면 낮은 편이니까

679
00:26:46.959 --> 00:26:50.839
그럴 경우에는 성장형으로 가게 되면 조금 더 수익률을 많이 보는데

680
00:26:50.839 --> 00:26:52.400
중간에 낙폭구간이 있을 수가 있다

681
00:26:52.400 --> 00:26:54.120
그러니까 주식이라는 게 이런 거잖아요

682
00:26:54.120 --> 00:26:56.760
시장이라는 게 이렇게 가는 거잖아요

683
00:26:56.760 --> 00:26:59.040
오를 때가 있고 내릴 때가 있고 오를 때가 있고 내릴 때가 있으면서

684
00:26:59.040 --> 00:27:02.800
나중에 길게 보면 우상향이 되어있는 방식인 거잖아요

685
00:27:02.800 --> 00:27:07.160
그래서 그래프에 보시면 아시다시피 이게 우상향은 될것같은데

686
00:27:07.160 --> 00:27:11.359
내가 이 데이터를 통해서 어느 정도의 성향의 사람인가

687
00:27:11.359 --> 00:27:13.760
나는 어떤 방식으로 했을 때 견딜 수 있는 건가

688
00:27:13.760 --> 00:27:16.079
장기 보유를 할 수 있냐 이거거든요

689
00:27:16.079 --> 00:27:17.799
저도 사팔사팔 테스트랑

690
00:27:17.800 --> 00:27:19.920
사팔사팔이라는 건 사고 팔고의 테스트인 거예요

691
00:27:19.920 --> 00:27:23.999
단기적으로 사고 팔고랑 장기로 묶어놓은 거랑 나중에 수익률을 비교해보면

692
00:27:23.999 --> 00:27:27.319
사고 팔고 하는게 더 많이 버는 것처럼 보이겠지만 그렇지 않거든요

693
00:27:27.319 --> 00:27:29.199
개별 주식은 사고 팔고 하는게 나을 수도 있어요

694
00:27:29.199 --> 00:27:30.680
잘못 물리면 끝까지 물리는 거니까

695
00:27:30.680 --> 00:27:34.880
근데 지수라는 거는 어찌되었든 하락점이 있지만

696
00:27:34.880 --> 00:27:37.119
그럼에도 우상향 하는 건 사실이잖아요

697
00:27:37.119 --> 00:27:38.839
그러면 결국에는 사고 팔고 하기보다는

698
00:27:38.839 --> 00:27:43.160
장기 보유 하면서 배당을 추진하면서 복리로 가는 게 맞다는 거죠

699
00:27:43.160 --> 00:27:45.839
그랬을 때 중간에 보유하는 과정상에서

700
00:27:45.839 --> 00:27:48.040
내가 얼마나 견딜 수 있냐에 따라서

701
00:27:48.040 --> 00:27:50.400
어떤 전략으로 갈 건지 하는 거예요

702
00:27:50.520 --> 00:27:53.920
저 같은 경우에는 조금 더 낙폭이 심해도 견디는 편이기 때문에

703
00:27:53.920 --> 00:27:55.880
저는 저라면 성장형으로 가는데

704
00:27:55.880 --> 00:27:57.560
사람마다 다르니까

705
00:27:57.560 --> 00:28:00.920
그거는 나의 어떤 성향에 따라서 해주시면 됩니다