돈의 성질이 여러 가지가 있는데
비트코인이 나중에는
화폐로 사용될 걸로 저는 봅니다
왜냐하면 투자 자산이라고 해서
세상 사람들이 비트코인을
나의 가치를 저장하기 위한 수단으로
사용한다고 하더라도
언젠가 한계가 있을 거 아니에요
투자 자산이라고 하면
지금으로서는 가장 확실한 자산으로서
가격도 많이 올라갈 거라고 생각을 하는데
비트코인이 세상의 가치 저장 수단으로
완벽하게 자리를 잡아서
전세계,미국 정부까지
비트코인을 리저브머니로 갖고 있다
그러면 비트코인 가격은
굉장히 많이 올라가 있을 거 아니겠어요
왜냐하면 금 이상이 되어있으니까
그렇다고 하면 그때
비트코인 가격이 계속 오르겠습니까
왜냐하면 화폐의 가치라는건
세상에 활동하는 경제의
가치를 담아내는 거거든요
비트코인은 자기의 화폐로서
그러니까 가치 저장 수단으로서의 성장은
급속한 성장은 거기서 멈추게 되고
그래도 가치 저장 수단으로서의 기능은
계속 남게 됩니다
왜냐하면 비트코인은
한정된 발행량이 있고
가끔 분실하는 사람도 있고
비트코인 레이어 2라는 개념을 통해서
비트코인 위에서
경제활동이 이루어지게 되거든요
이 부분은 아직 본격적인 시작은 안 했지만
여기에 대한 도전이 이루어지고 있기 때문에
그렇다고 하면 이 부분에 있어서는
비트코인의 성장 가능성이 계속 남아 있습니다
하지만 그 성장 가능성도
비트코인이 거래의 수단으로 인정
활용되면서
저축의 수단으로 활용되면서
하는 그러한 성장이거든요
그렇기 때문에 그 당시가 되면
더 좋은 어떤 주식이라든지
아니면 더 좋은 프로젝트라든지
이런 거에 대해서 나는
비트코인 이거는 진짜 훌륭하다
그러면 사고서 팔고
그걸로 갈 수도 있고
그리고 일상생활에서도
쓸 수가 있게 되는 거거든요
그 부분이 어디까지 갈지는 잘 모르는 게
할 피니나 이런 사람들
그리고 비트코인 맥시멀리스트들 중에
아담 백 같은 사람들도
비트코인이 궁극적으로 쓰이는 거는
정부 간의 결제
그리고 기업 간의 결제 같은
이런 큰 규모의 결제에서 활용이 되지
소소한 결제에서는
비트코인이 아니라
비트코인을 기반한
다른 화폐가 사용될 수도 있다
이런 생각을 직접 하거나 내비쳤어요
그렇기 때문에 예컨대 비트코인이
리저브 머니로 되고 난 다음에
그 리저브 머니를 이용한
국가 화폐가 생길 수가 있지 않습니까
왜냐하면 화폐라는 거는
정부의 정책도 반영되고
그러면서 다른 나라와
경쟁하는 관계가 성립이 될 수가 있거든요
전 세계가 비트코인이란
단일 화폐를 갖다 쓸 것인가
아니면 비트코인은
리저브 머니로 가지고 있고
기업들의 큰 거래나
정부 간의 결제
여기에만 사용될 건가
이 부분은 아직까지는
어떤 경로를 밟을지 알 수가 없습니다
유럽 중세의 봉건제나
왕권에서 민주주의로 넘어올 때
프랑스는 대혁명으로 해서
왕권을 폐지하고 넘어왔고
영국 같은 경우는
권리장전을 통해서
왕실을 유지하면서 민주주의를 도입했지 않습니까
비트코인도 예컨대
리저브 머니로서 영국적인
기존의 통화와 타협하는
그런 경로를 밟을 수도 있고
그건 이제 각국 정부가 어떤 정책을 펴고
어떻게 대응하느냐에 따라서
약간의 변수는 있습니다
하지만 비트코인은 이미 통화로서
일반 화폐로서 사용하기에도 너무 편해요
너무 편하고
왜냐하면 1비트코인이 1억 사토시로 쪼개지는데
그러니까 1사토시 조차도
아무런 비용 없이
라이트닝 네트워크를 위해서
주고받을 수가 있거든요
화폐에서 가장 좋은 건 뭐냐면
거래하기 편해야 되는 거 아니겠습니까
그리고 거래를 했을 경우에
그 두 화폐가 같아야 돼요
그거를 대체 가능성이라고 하는 건데
그 부분이 완벽하거든요
그 부분이 완벽하기 때문에
화폐로서의 기능은
이미 완벽하게 갖고 있는데
가치저장수단으로의 기능과
그리고 정부의 법제와의 충돌문제
이런 것 때문에
널리 쓰이지 않고 있는 거라고
보여집니다
여러 가지 요인을 고려해서
그렇게 얘기했을 것 같아요
뭐냐면 비트코인 반감기라든지
아니면 미국의 정치 상황이라든지
이런 걸 고려해 가지고 얘기한 것 같은데
특히 QCP 캐피탈이 이 분석을 할 때는
비트코인 콜옵션
그러니까 비트코인이
미래에 어떻게 될 것이라는
기관 투자자들의 판단이
비트코인 콜옵션에 담겨 있거든요
그런데 이 콜옵션 가격이
당시 굉장히 높게 형성되어 있었습니다
그러니까 뭐냐면 기관들은
비트코인이 조정을 보이다가
기관들이 콜옵션을 갖다
7만 달러,8만 달러에 산다고 해 가지고
내가 왜 이렇게 사
라고 얘기는 안 하잖아요
그런데 거기에 보면
그런 변수들이 들어가 있는 거죠
뭐냐면 반감기 이후에 조정이 끝나는 시점
제가 한 5개월 뒤면
끝난다고 하지 않았습니까
그리고 매크로 지표가 또
9월이면 금리인하로 돌아설 수 있다는
그런 기대
그리고 이 시점이
마지막에 미 대통령 선거 3개월 전에
이때 경기와 주식시장이
미 대통령 선거에 항상 영향을 미쳐왔다
이런 점들을 고려해 갖고
기관들은 9월에서 12월 사이에
비트코인 가격 상승을 예측하고
콜옵션 매수를 하고 있는 거거든요
시장의 큰손들의 미래 예측이
9월부터는 상승한다고 보고 있다
그 얘기를 갖다 해준 겁니다
전체적인 비트코인의
공급량 자체는 줄어든다고 하더라도
가격이 결정되는 거는
시장에서 결정이 되거든요
시장에서는 채굴자들이 이걸
공급한다는 거는
시장에서의 공급량은 늘어나는 거니까
그래서 일시적인 가격 조정은 있는 거고
그러니까 비트코인을 볼 땐 항상
두 가지를 봐야 됩니다
뭐냐면
너 왜 맨날 오른다고 했는데 떨어져
이렇게 얘기하시는 분도 있고 그런데
비트코인은 장기적으로는
완벽하게 상승을 할 수밖에 없어요
공급량이 안 늘기 때문에
그리고 신규 공급량이
계속해서 줄어들기 때문에
모든 물품의 가격은
시장에서 수요와 공급에 의해서 결정이 되는데
장기적으로 공급이 안 늘고 있는데
비트코인의 수요는
장기적으로 계속 늘어나거든요
지금까지 늘어왔지 않습니까
지금 ETF도 늘어난 거고
ETF에서 하루에서는
단기적으로 왔다 갔다 할 수가 있지만
장기적으로는 아직까지 안 들어온 기관들도 많고
연기금도 많고
그리고 국가들도
점점 참여폭이 늘어날 거고
그렇다고 하면 장기 수요는
계속 상승을 하는 거고
장기 공급은 계속해서 정해져 있고
감소하니까
비트코인은 장기적으로는
아주 쉬운 상품인 거예요
간단하고
그렇기 때문에 장기적으로는 괜찮으니까
네가 팔았을 때
할 수 없이 팔았을 때 손해보지 않으려면
여유자금으로 해라
이 말씀을 드리는 거고
그러한 상승을 염두에 두고
기관 투자가에 참여
위험 회피 수단
그리고 해외 송금 수단
그리고 기업들 간의 결제 수단
그리고 국가가 일부
이걸 리저브머니로 보유하는 경우
이런 것들을 종합해서
아크인베스트가 2030년에
150만 달러가 갈 것이다
라고 이렇게 예측을 했던 거거든요
헷지펀드들이나 기관들
아니면 은퇴자금
401k이런 데서 조금씩만
이걸 투자를 한다고 하면
이 가치는 상상을 초월할 정도로
계속 올라가게 됩니다
왜냐하면 이게 선순환 구조인데
없던 자산을 포트폴리오에 편입하는 게
관성화가 된다면
편입률에 따라서 가격이 올라갈 거 아니에요
가격이 올라가게 되면 또 편입을 해야 됩니다
이게 반복이 되는 거거든요
그러니까 선순환 구조가 되는데
이제 다른 거 같은 경우는
예컨대 어느 주식 같은 경우는
가격이 올라간다 그러면
유상증자를 할 수가 있잖아요
예컨대 마이클 세일러의
마이크로 스트레티지도
매일 유상증자를 하잖아요
비트코인을 더 사기 위해서라고
그리고 부동산 같은 경우도
가격이 올라가면 그 주변에
또 새로운 부동산을 짓는다든지
택지를 개발해가지고
신규 공급을 한다든지 해가지고
이 세상에 있는 모든 자산은
가격이 오르면 공급량이 더 늘어납니다
제가 아까 말씀드릴 때
가치 저장 수단으로서 가장 좋은 거는
가격 상승에도 추가 공급량이
안 늘어나야 된다고 했거든요
비트코인은 그 조건을 완벽하게 갖고 있어요
근데 자산 시장에서
이걸 패시브 투자라고 그러죠
자기의 포트폴리오 일정 부분을 가져다가
기관들이나 401k 투자자들이 넣기 시작한다면
연기금이나
그렇다고 하면 패시브 투자에 따라서
가격은 올라가는데 신규 공급은 안 늘잖아요
그럼 가격은 또 오르게 됩니다
그렇기 때문에 비트코인은 진짜 일반인들이
걱정할 필요 없이 투자해도 되는
그런 자산인 겁니다
걱정할 필요 없이 투자해도 되는 게
공급이 안 늘 뿐만 아니라
국가가 이걸 죽이려고 굉장히 노력했었는데
못 죽였고
해킹도 한 번도 없었지 않습니까
그렇기 때문에 복잡한 얘기 안 해도
10몇 년, 14년이라는 기간 동안에
비트코인이 이룩해놓은 성과
그리고 한 번도 해킹 당하지 않은 그 실력
그리고 국가와 맞서 있으면서도
끊임없이 세력을 확대해 나가는
다른 돈보다 좋은
계속 넓어가는 이런 능력
이런 걸 본다고 하면
비트코인에 안정적으로
저축을 하지 않을 이유는 없는 겁니다
저는 허황된 얘기로 보지 않습니다
비트코인 골드로서 자격
그러니까 가치 저장 수단만으로서
금으로 인정받았을 경우가
100만 달러라고 말씀드리지 않았습니까
그 100만 달러는
금의 가치를 뛰어넘는 순간
비트코인이 최근 은을 뛰어넘었다가
다시 밑으로 내려왔거든요
은도 수천 년 동안 돈으로 작용해오다
금에 밀렸어요
근데 어쨌든 예전에 인도와 중국에서는
화폐로 쓰이던 돈을
수천 년의 역사를 가진
은을 한 번 뛰어넘었었고
그리고 금을 뛰어넘는다면
비트코인에게는 또 다른 여정표가 되는 거죠
근데 비트코인은
그만큼 금 이상으로 쓸모가 많습니다
우리가 금을 이용하는데
얼마 전에 피터 시프가
그런 얘기를 한 번 했거든요
엔비디아 반도체 칩에는 금이 들어간다
근데 비트코인은 쓸 데가 없다
이렇게 얘기를 한 번 했는데
비트코인도 굉장히 다양하게
기업들이 레이어2로도 사용하기도 하고
가치 저장 수단으로 사용하기도 하고
금 세공품처럼 비트코인 위에서
예술을 하는 사람들도 생겨나고
그리고 마이크로 스트레티지처럼
기업들의 보완 솔루션으로
비트코인 사토시를 가져다 이용하려고 하는
그런 것도 생각나듯이
블록체인으로 구성되어 있는 비트코인은
그 공간 하나하나가
엄청난 가치를 가지고 있습니다
그렇기 때문에 금을 뛰어넘어서
그 다음 단계로 발전이
어느 경로로 갈지는 모르지만
이러한 도전들 속에서 더 높은 가격으로
가기 위한 전진을 시작할 걸로 봅니다
지금 ETF의 150달러 규모가
순유입이 됐거든요
원화로 치면 21조원 규모입니다
25개 헷지펀드가 있는데
상위 그 중에 절반 정도가
비트코인 ETF를 포함하고 있어요
ETF가 당초기대처럼
아주 빠르게 늘어나진 않고 있다라고 하지만
선방을 하고 있다고 이렇게 보이고요
최근 들어서는 한 일주일 정도
다시 순유입 됐다가
또 다시 조금 빠지고 이래서
정체 상태를 보이고 있거든요
정체 상태를 보이고 있지만
이거는 일시적인 거고
자본시장에서 자산의 일부로
취급을 받기 때문에
불가피한 현상입니다
특히 AI 테마가 지금 엄청나게
자본시장에서 힘을 발휘하고 있잖아요
사람들이 AI가 거품일 수도 있나
이런 생각을 갖게 된다면
순환매가 나올 테고
주식시장 내에서 얘기죠
그랬을 경우에는
자본시장,주식시장에 계신 분들은
비트코인 ETF도 주식 아닙니까
그러기 때문에 그러한 상황에서
지금 고전하고 있는 거고
어떠한 계기들이 나올 때마다
비트코인에 대한 관심이 높아져서
ETF 편입은 점점 늘어날 걸로 보고 있습니다
홍콩은 ETF 시장 자체는
우리나라보다도 작습니다
그렇기 때문에 홍콩 ETF 자체
홍콩 내 수요에다
아마 기반을 두지는 않았을 거고요
중국 자금이 들어오는 거를 염두에 두고
홍콩 ETF에 관심을 가진 것이고
그리고 중국 자금이 들어오는 경로는
두 가지가 있는데
하나는 선강통, 후강통 해서
중국 본토의 증권거래소와
홍콩 거래소가 연결돼서
직접 거래를 하게 하는 것
그리고 두 번째가 중국 사람들이
이미 홍콩에 만들어 놓은 계좌를 통해
ETF에 투자하는 것
선강통, 후강통 부분은
홍콩 거래소나
우리나라로 치면 우리나라 증권거래소 같은 곳이죠
홍콩 거래소에서 그 부분을 갖다가
하기 위해 노력하고 있다는 얘기를
여러 차례 했어요
중국 당국의 경고를 받고
지금 그걸 할 수 없다는 사실을 명확히 했고
중국이 저는 금을 매집하듯이
비트코인도 매집할 가능성이
굉장히 높다고 봅니다
그 이유는 뭐냐면
지금은 홍콩 ETF의 중국 자금을
적극적으로 투자를
선강통, 후강통을 못하게 하는 이유는
자본 유출을 많이 우려하고 있기 때문에
그런 겁니다
중국 정부는 비트코인이라든지
자금과 관련돼서 두 가지 딜레마가 있어요
하나는 뭐냐면 경기 부양도 하고
그리고 미국 달러의 주도권을 막아서
중국 화폐가 독자적인
기축통화로 만들려고 하는
화폐전쟁을 일부 조금 벌이고 있지 않습니까
그렇기 때문에 위안화를 강화시키고
달러를 약화시키기 위해서
그리고 자국통화의 가치를 보존하기 위해서
금을 갖다가 매입해 왔잖아요
근데 지금 중국 정부가
비트코인을 검토를 안 하겠습니까
당연히 하죠
왜 당연히 하냐면
미국 대선에서 트럼프가
비트코인에 우호적인 입장을 이미 취했잖아요
친암호화폐 정책으로
비트코인의 주도권을
미국이 잡겠다고 이미 공표를 했어요
공표를 하면서 무슨 얘기를 했냐면
앞으로 남은 비트코인은
Made in USA 로 만들겠다
이건 채굴 산업에 대한 지원이죠
그리고 또 다른 하나는 뭐냐면
비트코인 같은 암호화폐가
화폐로서 기능을 하고 있다
비트코인이 화폐로서 기능을 하고 있다는 건
화폐로 인정을 해주면
세금을 안 내게 됩니다
그리고 그렇게 됐을 경우에
미국에서 비트코인은
금과 같은 역할을 충분히 할 수가 있어요
가능성을 열어놓은 거죠
이렇다면 미국이 비트코인의 주도권을
완전히 잡게 되는 거거든요
미국의 통화정책의 주도권을 뺏기 위해서
달러를 약화시키려고
미국 채권을 판매하고
금을 사고 있는 중국이
그렇다면 글로벌 화폐 전쟁에서
자기들이 승리하기 위해서
비트코인을 어떻게 해야 되는가
하는 부분을 검토를 안 하겠습니까
제가 보기엔 100% 합니다
100% 하고
이걸 검토한다고 하면
우리나라 공무원들이
미국과 싸워서 hegemony ​를 잡기 위해
정책을 마련하지는 않잖아요
중국은 그 정책을 마련하는 거거든요
그렇다고 하면 글로벌 리저브로서
전략자산으로서
비트코인의 위치를 충분히 알게 돼요
충분히 알게 되는데
그걸 막는 게 뭐냐면
중국의 딜레마입니다
시진핑 정부가 미국을 누르고
제1강국이 되겠다고 하면서
공동부유 정책이라든지
이런 정책을 쓰고 있는데
정통 사회주의 정책들이
중국 내 자본을 해외로 빠져나가게 하는
그런 동인이 되고 있거든요
중국의 백만장자들이
전 세계에서 가장 많이
해외 이민을 선택하고 있습니다
이런 걸 봤을 때 비트코인이란
제가 아까 말씀드렸다시피
과세 정책을 피하기 위해서
개인지갑을 가지면
세금까지 피할 수 있는데
해외로 자본을 도피하기 얼마나 좋습니까
그렇기 때문에 그랬을 경우에
중국의 자본이 해외로 빠져나갈 수 있는
통로가 된다는 그런 불안감
이런 정책적 경계선 어딘가에서
고민을 하고 있는 거지
결국에는 비트코인의 주도권을
미국이 뺏기지 않을 걸로 보고 있습니다
중국 당국이 어떤 얘기를 했냐면
비트코인 2021년도 말에
비트코인 금지하고 채굴을 금지했거든요
채굴 공식적으로 금지한 적 없다고 얘기했어요
해놓고
그러니까 뭐냐면 지금
중국 지방정부나 이런 데서
20% 이상이 공개되지 않고
채굴 업체나 이런 데서 발표하는 자산에는
한 20% 이상이 중국에서 나온다고
이렇게 되고 있는데
그렇다면 그 나온 비트코인은
어디로 가겠습니까
답은 이미 정해져 있다
근데 시간이 문제다
그 시간을 정하는 것은
미국과 중국 간의 hegemony 싸움
그리고 지금 전세계 금융 시스템이
사실 굉장히 많이 불안합니다
미국도 굉장히 잘 나가고 있다고 하지만
샌프란시스코 지역의 상업용 부동산이
5분의 1로 가격이 폭락했다든지
그리고 어쨌든 간에
미국 국채를 가장 많이 들고 있는
일본의 환율이 저렇게 폭락을 하고 있다든지
일본이 사실 미국 국채를 팔면
미국이나 일본이나 다 어려워져요
왜 어려워지냐면
지금 금리가 올라 있기 때문에
미국 국채를 시장에서 팔면
제 값을 못 받습니다
몇십프로 손해 보고 팔아야할거에요
거기다가 일본이 판다고 하면
가격이 더 떨어지겠죠
금리가 올라가고
그러면 미국은 어떤 일이 생기냐면
미국 정부의 이자 부담이 늘어나고
미국 국채 가격이 올라가면
감당하기가 힘들어져요
미국 정부가 또
그래서 두 나라가
어떠한 제도를 지금 운영하고 있냐면
이게 미국이 미국 은행들
실리콘밸리 뱅크가 망했을 때
미국 은행들이 했던 정책하고 똑같습니다
미국 국채를 시장에서 못 팔게 하기 위해
미국 국채를 담보로 해서
0.5% 이자율로 달러를 꿔줍니다
얼마를 일본 정부가 가져다 썼다는 거
발표된 적 없어요
사실상 미국 국채가 만기가 되면
미국 정부한테 넘어가는 거예요
그러니까 시간을 넘기고는 있잖아요
미국 은행들도 상업용 부동산 위기라든지
미국 국채의 떤
실제 평가 손익이라든지
이런 걸로 굉장히 힘이 들고
근데 이 부분을 갖다가 다른 걸로
겉으로 메꾸고 있고
그리고 예컨데
상업용 부동산도 그렇게 엄청난 가격이
우리나라 꼬마 빌딩만도 못하대요
요즘 가격이
그런 일이 벌어지고 있고
그리고 미국의 주택가격은
안 떨어지고 있는데
그 이유는 뭐냐면
금리가 낮은 가격이 됐을 때
계속적으로 유지가 되고
그리고 고금리일때 받은 거
이렇게 절하했기 때문에
그 집을 갖고 있는 사람들은 부담이 없어요
미국 같은 경우는
30년 국채이기 때문에
그런데 신규 주택 판매는
또 줄어들고 있거든요
이러한 상황에서
미국과 중국이 화폐를 둘러싸고 다툰다
그러면 그 대안은
비트코인 밖에 없다고 저는 생각합니다