이번 시간에는 루닛 최근 동향과 전망에 대해서 말씀을 드리겠습니다
최근 루닛의 주가 동향을 보면
계속해서 연초 대비 흘러내리는 그런 모습을 보이고 있고요
시가총액은 1조 3천억 원을 나타내고 있습니다
그래서 2024년 초에 약 8만 천원 정도를 기록했는데요
현재는 4만6천원 정도를 기록을 하고 있습니다
수급 측면을 보면 개인이 집중적으로 매도를 하고 있는 반면
외국인은 소폭 매수를 하는 그런 모습을 보이고 있습니다
외국인이 적극적으로 매수를 하지는 않고요
개인이 매도하는 물량을 계속 아래로 내려가면서 소화하는
그 정도의 강도로 계속해서 매수를 하고 있다고 볼 수 있습니다
투자 관점에서 한 세 가지를 살펴보면
첫 번째는 2024년의 실적입니다
두 번째는 루닛 스코프에 대한 동반진단
계약이 언제 이루어지느냐 하는 부분이고요
세 번째는 볼파라와 시너지가 언제 정도부터 나겠느냐 하는
이 세 가지 관점으로 여러분들께 좀 말씀을 드리겠습니다
2024년 1분기 실적을 보면 51억 원입니다
작년에 비해서는 크게 부진한 것으로 나타났는데요
주요 원인은 일본 내 정책 지원 소멸과 작년 기술료 반영
기저효과가 YoY 실적 부진으로 나타났습니다
다만 루닛은 이러한 실적 저하 요인이 일회성이다 라고 이야기를 하고 있고요
하반기 성장 가능성을 반영해서 올해 매출 목표인
400억 원을 유지를 하고 있는 상황입니다
루닛 인사이트를 좀 살펴보면 국내 시장은
그 시장 규모 크기가 폐질환과 관련한 CXR은 900억 원 정도
그 다음에 MMG 유방암 진단 키트는
300억원 정도 규모로 시장이 형성이 되어있습니다
그래서 현재 침투율이 10%에서 15% 정도를 나타내고 있는데
올해 비급여 시장 진입을 통해서 20% 이상으로
올라 서겠다라고 이야기를 하고 있습니다
현황을 조금 더 자세히 살펴보면 루닛 인사이트
CXR은 혁신 의료기술 심사 통과를 했습니다
그래서 올해 4월부터 보험 청구가 가능하게 되었죠
그리고 루닛 인사이트 MMG 같은 경우에도
평가위의 신의료기술로 선정이 되었습니다
그래서 올해 3분기부터 5년 동안 비급여 수치가 가능하게 되었습니다
다만 최근에 보시면 의료 대란이 만만치가 않습니다
그래서 이러한 의료 대란으로 영업에
부정적인 영향이 불가피하겠다라고 생각을 하고 있고요
국내 매출 추정에 대해서는 조금 더 보수적으로 보는 것이
맞겠다라고 생각을 하고 있습니다
전체적으로 보면 이 AI암 진단과 관련한 시장은
굉장히 높은 상승률로 시장 자체가 커져가고 있습니다
그래서 2030년까지 매년 26% 정도
성장성으로 시장이 상승을 하고 있고요
2030년에는 약 10억 달러 규모로 성장할 것이다 라고 보고 있습니다
따라서 성장성 자체는 굉장히 밝다 라고 보고 있습니다
현재 루닛 인사이트의 보급 현황을 보면 약 3,500개 기관에
글로벌리 확산이 되고 있는 상황이고요
파트너십을 통해서 지속적으로 오가닉 성장을
올해도 할 것이다 라고 기대를 하고 있습니다
그리고 차세대 성장으로는 호주에서 최근에 진행되고 있는
B2G가 다른 나라에서도 좀 확장될 것이다 라는 점
그리고 유럽 등에서 보험 수가가 달성이 될 것이다
이 두 가지 요인에 의해서 루닛 인사이트는
조금 더 높은 성장성으로 확장할 것이다 라고 이야기를 하고 있습니다
CXR 같은 경우에는 49개국으로 지금 현재 보급되어 있는 상황이고요
MMG 같은 경우에도 45개국에 확장이 되고 있는 상황입니다
다음으로는 루닛스코프에 대해서 좀 말씀을 드리겠습니다
루닛스코프는 올해 아스코 2024년에서
바이오마커 관련한 HER2 저발현 환자들을
선별하는 그런 임상 연구를 발표를 했습니다
그래서 이러한 연구 결과는 왜 중요하냐면
ADC 치료제 엔허투를 치료할 수 있는 환자분을
조금 더 확장시킬 수 있다라는 데에서 좀 의미가 크다라고 볼 수가 있고요
어찌 됐건 이러한 루닛스코프를 활용한 그런 다양한 연구 결과를
공격적으로 그리고 활발하게 학회를 통해서 발표하고 있다는 것은
대단히 긍정적이다 라고 평가를 할 수 있을 것 같습니다
루닛스코프의 실질적인 가치 상승을 위해서는 실제 임상을 통해서
HER2로 저발현분을 실제로 판독을 하고
이 환자들에 대해서 엔허투를 투여하고 또 확인하는 과정이
반드시 필요하겠다라고 볼 수 있습니다
이 바이오마커와 관련한 시장에 대해서 조금 더 설명을 드리면
바이오마커 시장이라는 것은 바로 머크의 키트루다가 이 시장을 열었습니다
그래서 머크의 키트루다를 치료제를 받기 위해서는 동반진단을 받아야 됩니다
그래서 PD-1이 어느정도 있는지
환자에게 발현되어 있는지를 확인을 해야 되는 거죠
따라서 면역관문 억제제의 바이오마커가
ADC에도 확장될 것이다 라는 기대감이 최근에 있으면서
이 엔허투 같은 ADC에 대해서
루닛이 같이 협업을 통해서 진단을 하고
또 그 진단된 환자들에 대해서 엔허투로 ADC 약물로 치료를 하고
그 결과를 확인하는 작업이 필요하겠다라는 거죠
지금 AI 동반진단 협업 현황, 글로벌 현황을 보면
PathAI 같은 경우에는 로슈와 BMS와 협업을 지금 진행을 하고 있습니다
그래서 CD8 바이오마커 관련해서 PathAI와 로슈가 개발을 하고
그 다음에 임상은 BMS가 진행을 합니다
그래서 여기에서 나온 결과를 토대로 해서 실질적으로
동반진단 관련한 신약을 같이 진행을 할 것이다 라고
우리가 기대를 해볼 수 있는 것 같고요
또 오킨 같은 경우에도 사노피와 협업을 해서
바이오마커 그리고 치료 결과를 예측하는
진단기기를 협업해서 개발하고 있는 상황입니다
그래서 우리가 기대하는 것은 이와 같이 PathAI 라든가 오킨처럼
루닛스코프를 가지고 빅파마들과 협업을 체결해서
빨리 임상개발을 진행하기를 원하고 있는 거죠
그래서 루닛이 현재 루닛스코프와 관련한 즉 바이오마커 진단과 관련한
그런 연구개발은 굉장히 활발하게 하고 있습니다
그래서 PathAI 보다도 훨씬 더 활발하게 하고 있는 상황이기 때문에
아까 말씀드린 대로 이제 글로벌 빅파마들과 협업을 진행하는
그런 작업이 남았다 라고 볼 수가 있고요
회사에서도 약 20개 기업들과 현재 협업관련한
논의를 진행을 하고 있다라고 이야기를 하고 있습니다
어찌 됐건 루닛과 관련한 그런 회사에서의 언급을 보면
작년 3분기에 CEO가 언급한 내용을 보면
현재 개발 중인 면역항암제 임상 1, 2상에서
반응률이 어느 정도 올라오는지에 대해서
루닛스코프 성능을 확인하고 있다라고 이야기를 했습니다
그래서 1년 내에 성과를 기대한다라고 가이던스를 주었거든요
그게 작년 9월 달이기 때문에 이제 9월 달이 다가오고 있습니다
그래서 루닛스코프와 관련한 성과도
우리가 기대를 해봐야 되지 않을까라고 생각을 하고 있습니다
볼파라와 관련해서는 올해 M&A 관련한 작업을 마무리했기 때문에
내년부터는 활발하게 시너지가 날 것으로 기대를 하고 있습니다
올해는 조금 더 정비를 하고 실질적인 협업과 관련한 시너지는
내년부터 좀 기대를 해봐야 될 것 같다라고 생각을 합니다
세 가지 요약해서 말씀을 드리면
이제 8월 달에 발표하는 반기 실적에서
루닛인사이트의 매출이 얼마나 올라왔는지
그리고 루닛스코프 관련한 동반진단 계약이 언제 정도 체결되는지
이 두 가지가 주가의 가장 강력한 모멘텀이 될 것이다 라고 말씀드릴 수 있습니다
이상 루닛과 관련한 현재 현황 그리고 전망에 대해서 말씀드렸습니다
여러분 감사합니다