코인투자학교 구독자 여러분 반갑습니다 박작가 입니다
오늘 코인투자학교에서 조금 특별한 시간을 준비해봤습니다
이번 대세 상승장에서 어떻게 우리가 투자를 해야 될지 많은 분들이 궁금하실 겁니다
지금 시장도 뭔가 방향성을 잘 잡지 못하는 것 같고
우리가 기대하는 것만큼 큰 상승들도 아직까지 오지 않고 있어서
여러 가지로 좀 고민이 많이 되실텐데요
이번 시간에 4차 대세 상승장에서 어떻게 하면
성공적으로 투자하실 수 있는지 한번 알아보겠습니다
오늘 모든 구독자님들께서 이해하실 수 있도록
제가 굉장히 쉽게 설명을 드릴 테니까요
끝까지 영상 봐주시면 너무 좋을 것 같습니다
간단하게 제 소개부터 드리겠습니다
저는 구독자 21.3만명이 함께 해주시는 암호화폐 전문 채널입니다
박작가의 크립토 연구소를 운영하고 있는 박종환 작가입니다
제가 최근에 신간 슈퍼코인 투자지도를 출간을 했습니다
정말 2년 만에 단독 저작을 또 냈는데요
개인적으로는 여덟 번째 책입니다
이번 대세 상승장을 준비하시는데 많은 도움이 되실 수 있도록
투자에 필요한 전략들과
그리고 각종 프로젝트들을 굉장히 자세하게 소개를 해두었습니다
관심 있으신 구독자님들께서는 한번 확인해 보시면은 도움이 될 것 같습니다
그러면 본격적으로 이야기 시작해 보겠습니다
오늘은 두 가지 큰 주제로 이야기를 나눌 겁니다
첫 번째는 비트코인 투자입니다
우리가 비트코인은 이 시장의 가장 중심이죠
이 비트코인을 가장 잘 투자하는 것이
이 시장에서 정말 결론적으로는 가장 잘 투자하는 것이다
이렇게 볼 수가 있기 때문에
우리가 비트코인 투자를 할 때 어떤 부분에 주목하셔야 되는지
오늘 속속들이 한 번 알아보겠습니다
그리고 두 번째는 알트코인 투자 전략입니다
많은 분들이 알트코인을 어떻게 보면은 공부하지 않으시고
어떤 특정한 사람들의 추천에 따라서 매입하시는 경우가 정말 많죠
그건 어쩔 수가 없는 환경입니다
왜냐하면 우리가 알트코인에 대해서 정보들을 얻을 수 있는 데는
굉장히 좀 한계가 있다는 거거든요
그러면 우리가 이 한정된 정보들 속에서
어떻게 하면 유용한 정보들을 뽑아내서 이걸
투자에 잘 활용해서 성공할 수 있는지
오늘 그런 이야기들 한번 집중적으로 나눠 보겠습니다
그럼 먼저 비트코인 이야기 들어가 보겠습니다
먼저 이 표를 한번 보시면요
비트코인의 사망선고 라고 제가 이름을 붙여 놨습니다
지금까지 비트코인이 사망선고를 받은 횟수가 얼마나 많은지를 한번 살펴본 건데요
그때 Kryption 두 구간으로 접어들었죠
거 봐라 다 사망한다고 그러지 않았냐
또 똑같은 얘기들이 반복된 겁니다
그러니까 결론은 비트코인은 올라도 사망선고를 받고
떨어져도 사망선고를 받았다는 거죠
그러니까 우리가 비트코인 시장에서 어떤 외부의 평가들에 대해서
너무 일희일비 하실 필요가 없다는 겁니다
결국 비트코인은
우리가 중심을 가지고서 잘 모아 나가면 되는 자산이다
이렇게 보시면 되겠습니다
그러면 우리는 이렇게 생각할 수 있습니다
비트코인이 사망선고를 이렇게 받았어도 살아남은 건 알겠는데
그럼 우리가 왜 비트코인을 도대체 사야 되는 거냐
이런 질문들을 하실 수가 있겠죠
그러면 우리는 이 질문은 다시 이야기를 하면은
비트코인은 도대체 어떤 자산인가
이런 질문으로 귀결이 될 수가 있습니다
우리 구독자님들마다 비트코인을 바라보는 어떤 시선이 다 다르실 겁니다
어떤 분들은 안전자산이다
어떤 분들은 대체자산이다
어떤 분들은 굉장히 수익률이 높은 위험 자산이다
이렇게 보시는 거죠
그런데 현시점에서는 이 세 가지가 다 적용이 된다는 겁니다
그만큼 이 비트코인은 현재 다면적인 어떤 정체성을 가지고 있습니다
그럼에도 현시점에서 가장 설득력을 얻고 있는 것은
비트코인이 전세계에 존재하는 모든 자산 중에서
가장 완성도가 높은 가장 완성형의 자산이다
이렇게 볼 수가 있습니다
그만큼 앞으로 수많은 개인을 비롯해서
기관과 국가 ,정말 다양한 어떤 집단들이 비트코인을 갖다 모으게 될 것이고
그로 인해서 비트코인의 수요는 꾸준히 상승하게 되고
그것들을 통해서 비트코인 가격도 계속해서 우상향 랠리를 그린다는 거죠
그리고 이것들이 우리의 기대감만이 아니라
실제로 비트코인 현물 ETF 이후로 그 조짐들을 보여줬다는 겁니다
하지만 지금 잠시 부대낌을 겪고 있죠
이거는 지금 본격적으로 기관들이 들어오기 전에
어떤 사전 작업들, 모니터링들 테스트 투자가 일어나고 있는 과정입니다
결국 이런 과정들이 다 끝나고 나면 어떻게 될까요
비트코인 가격은 과거처럼
혹은 그 이상으로 상승 랠리를 이어갈 수가 있다는 겁니다
그러면 지금부터는 비트코인이
자산으로서 어떻게 가격이 상승할 것인가
그 이야기를 한번 나눠보겠습니다
우리가 비트코인이 과거의 3차례 사이클을 통해서 크게 급등했던 것은 알겠는데
도대체 이 비트코인의 가격이 이렇게 급격하게 상승한 이유는 무엇인가
이걸 많이들 궁금해 하실 겁니다
여기에 대해서는 아직까지 정답이 정해지지 않았습니다
아직까지도 시장의 전문가들도 두 가지 이유를 가지고서
어떤 것들이 더 중요한 이유인지 설왕설래를 하고 있는 거죠
그럼 대표적인 두 가지 이유는 무엇이냐
바로 첫 번째는 시장에 공급된 엄청난 유동성입니다
유동성 장세에서 결국 다른 자산들처럼 유동성에 의해서 올라갔다
이렇게 보는 게 첫 번째 관점이죠
두 번째 관점은 우리가 익히 알고 있는
바로 반감기를 기점으로 한 상승입니다
우리 구독자님들은 어떤 것들이 더 설득력이 있다고 보실지 궁금한데요
저는 개인적으로는 반감기에 더 무게를 싣고 있습니다
그 이유를 한번 말해 보겠습니다
우리가 유동성과의 관계성을 이야기할 때
보통은 광의통화라고 불리는 글로벌 M2머니의 어떤 움직임들을 주로 살펴봅니다
그런데 한번 보시면 그래프가 똑같죠
M2가 많이 풀릴 때마다 비트코인 가격이 상승한 것을 알 수가 있습니다
그런데 우리가 이런 생각을 한번 해보시죠
M2가 올라갈 때 어떤 등락을 보시면
M2가 풀리는 낙폭보다 비트코인 가격의 낙폭이 훨씬 더 크다는 것들을 알 수가 있죠
그리고 M2가 풀릴 때는 비트코인만 상승하게 될까요?
전 세계 자산들이 다 상승을 하게 되겠죠
미국 증시를 비롯해서 여러 자산들이 상승을 하게 되는 겁니다
그런데 그럼 모든 미국의 증시를 비롯한 자산들이
비트코인처럼 급등을 했을까요?
그렇지 않죠
비트코인이 유달리 많은 아주 큰 상승을 했다는 겁니다
이거는 그냥 그 당시에 비트코인이 시가총액이 낮아서
이런 논리로는 설득할 수 없는 굉장히 큰 폭의 상승을 했다는 겁니다
그 얘기는 유동성은 분명히 비트코인 가격을 상승시키는데 큰 영향을 준 것은 맞지만
가장 핵심적인 이유로 들기에는 뭔가 꺼림칙하다는 겁니다
왜냐, 비트코인만의 특별한 다른 자산들과 비교할 수 없는
상승폭을 설명할 수가 없기 때문이죠
그런데 반감기를 기점으로 한 변화들은
지금까지 명확한 일관성들을 보여줬습니다
비트코인이 반감기가 지나고 5개월에서 6개월 정도 이후에
급등 랠리를 펼쳤던 그 흐름들
그러고 나서 1년에서 1년 5개월 정도까지 상승을 하다가
결국은 시즌을 마감하는 그런 모습들을 어김없이 세 차례에서 다 보여줬던 거죠
그래서 이런 움직임들의 상관관계를 봤을 때 통계학적으로도
반감기와 비트코인 가격의 상관관계가 가장 높다 이렇게 볼 수가 있죠
그리고 우리가 지금 이 시점에서 반감기 상승을 기대하는 중요한 이유는 무엇이냐?
반감기를 기점으로 한 이 상승에서 비트코인 가격이
엄청나게 많이 상승을 했기 때문입니다
1차 대세 상승장에서는 반감기를 기점으로 반감기 이후에
최고점까지 대략적으로 90배 가량 상승을 했습니다
2차 반감기 때는 30배, 3차에서는 7배에서 8배 정도 상승을 했죠
그만큼 많은 상승들이 있었다는 겁니다
물론 상승의 폭 자체는 꺾이고 있습니다
왜냐하면 비트코인의 시가 총액이 굉장히 많이 커졌고
세계에서 10대 자산의 어떤 위용을 갖췄기 때문에
과거처럼 그렇게 폭등을 하기는 어려운 환경인 것도 맞습니다
하지만 그럼에도 유의미한 어떤 상승들이 가능한 이유는
같은 가치 저장 수단으로서의 금과 비교했을 때
아직까지 시가 총액이 많이 차이가 나고 있다는 것이죠
그런데 금보다 더 가치 저장 수단으로서의 어떤 위용들이 강화되고 있다는 거죠
그 증거들은 뒤에서 한번 말씀드려 보겠습니다
그러면 지금부터는 우리가 지금 시점에서 사이클대로
지금 시장이 돌아가고 있는지를 살펴봐야 되는데
그 증거들은 무엇이냐?
장기 보유자와 단기 보유자들의 물량들을 비교해 보셔야 됩니다
반감기를 기점으로 한 변화들에서 우리가 가장 주목해야 되는 것은
결국은 어떤 특정한 집단들의 물량이
어떤 식으로 리밸런싱이 되는가
어떤 식으로 이동이 되는가
그걸로 보셔야 되는 거거든요
그런데 단기 보유자들은 언제 주로 시장에 들어올까요?
지금 같은 시장에는 안 들어옵니다
시장이 과열돼서 매일마다 몇 퍼센트씩 경신을 하고
알트코인들이 우후죽순 펌핑이 될 때
나도 이 기회를 놓치지 말아야 되겠다고 생각을 하고
포모라는 감정 있죠 포모
나만 이 좋은 기회를 놓칠까 두려운 이 감정 때문에 들어오는 거거든요
그런데 지금 그런 단기 보유자들이 시장에 들어왔나요
아직까지 안 들어왔죠
그렇기 때문에 우리에겐 아직까지 기회가 많이 남아 있는 겁니다
그리고 이 물량들은 어디에서 올까요?
바로 장기 보유자들이 이 물량들을 단기 보유자들에게
하나씩 둘씩 넘기면서 엑시트를 한다는 겁니다
그러니까 결국은 대세 상승장이라는 것은
장기 보유자 물량에서 단기 보유자 물량으로
손바뀜이 급격하게 일어나는 구간이다
이렇게 볼 수가 있죠
한번 보시면 지금 이 끝부분이
왼쪽 끝부분 한번 보시면 파란색이 올라가는 거 보이시죠
이때가 언제냐 하면 계속해서
장기 보유자 물량들이 늘어나고 있는 추세를 의미합니다
그러면서 크립토 윈터 구간에서 계속해서
장기 보유 물량들이 올라가는 걸 볼 수가 있죠
그러다가 좀 끝쪽, 오른쪽 끝쪽 딱 보시면
장기 보유자 물량이 떨어지고
밑에 빨간색의 단기 보유자 물량은 올라가는 걸 볼 수가 있습니다
결국은 어떤 의미일까요
바로 대세 상승장 정점까지 가는 과정에서
장기 보유자들은 물량을 다 던져낸다는 겁니다
그리고 크립토 윈터 구간으로 접어들려는
즉 하락장이 시작되는 그 시점에서는
조금씩 조금씩 물량을 담는다는 걸 의미합니다
즉 그러니까 저점에서 사서 고점에서 파는 것은 결국 장기 보유자들이고
단기 보유자들은 주로 고점에서 사서 저점에서 파는 역할들을 한다는 겁니다
그만큼 우리는 지금 이 시점에서 이런 단기 보유자들
즉 개인 투자자들의 흐름들보다
고래들의 움직임에 동참을 해야 되는 거죠
그리고 그 시점이요 지금이 너무 좋습니다
지금 아직까지 대세 상승장이 본격적으로 랠리를 하지 않았기 때문에
우리 구독자님들께서 지금부터 시장에 집중을 하시면
좋은 결과를 가져가실 수가 있죠
그러면 또 하나 또 중요한 것들을 한번 보겠습니다
우리가 장기적으로 볼 때 시장의 어떤 수요와 공급의 관계들을 생각을 해야 됩니다
결국 비트코인 가격이 오르려면 어떻게 해야 되죠
공급은 계속해서 줄어드는데
수요는 늘어나면은 가격이 상승하게 되겠죠
그런데 지금 보시면은 거래소에서 이 비트코인의 보유 물량들이
급격하게 계속해서 줄어들고 있습니다
이 얘기는 공급 쇼크가 일어나고 있다는 의미죠
사람들이 사고 싶어도 비트코인이 없어서 못 사는
그런 상황들이 놓여지게 된다는 겁니다
그럼 어떻게 될까요?
자연스럽게 비트코인 가격은 상승의 추세를 그리게 되는 것이죠
그러면 우리가 조금 더 구체적으로 장기 보유자들이
언제 매집을 하는지 그 흐름들을 한번 보겠습니다
세 번의 구간들이 보입니다
굉장히 크게 솟았던 구간들과 두 번째로 솟았던 구간, 세 번째로 솟았던 구간
이렇게 세 가지 구간으로 나뉘어지게 됩니다
그럼 언제 장기 보유자들은 많은 비트코인을 매집을 하느냐?
중간에 있는 걸 한번 보시면은 하락장으로 접어드는
즉 하락장의 어떤 중간 정도 되는 기점에서 모으기 시작하는 거죠
이 얘기는 고래들은 이때는 이미 시즌이 끝났다는 걸 알고 모으기 들어가는 겁니다
즉 다음 대세 상승장을 미리 준비한다는 거죠
그리고 나서 완전히 매집이 끝나고 나서
조금 더 가다가 반감기를 기점으로 해서
또 고래들이 모으기 시작합니다
즉 장기 보유자들은 이때도 너무 좋은 기회다 라고 모으는 것이죠
그리고 마지막으로 모으는 구간은 상승장이 시작되기 직전입니다
이렇게 세 군데에서 장기 보유자들이 모은다는 건데
지금은 어느 시점일까요
바로 이 세 번째 시점입니다
바로 장기 보유자들이 이 물량들을
이제 최종적으로 모으고 있는 거죠
그래서 On-Chain 지표를 한번 보시면은 고래들이
팔다가 갑자기 매집을 시작했다는 거예요
재응축을 하는 거죠
재축적 그 과정들을 가지고 가는 건데
바로 대세 상승장이 얼마 남지 않았다는 시그널로 볼 수가 있고
과거에 이런 패턴들이 지금에도 똑같이 나타나고 있기 때문에
우리는 이번에도 대세 상승장 사이클이 올 가능성이
매우 높다는 것으로 해석하는 것이죠
그러고 나서 이제 한번 보시면은 언제 그러면 매도하는가
이것도 On-Chain 지표를 보시면은 다 명확하게 나옵니다
여기 노란색 박스로 표시된 부분들이 응축이 일어난 구간들이죠
그러고 나서 물량을 던집니다
즉 상승장 구간 동안에 물량을 던지는 거죠
그러면 밑에 녹색 부분 보이시죠
굉장히 우뚝 솟아 올라가는 이 구간들이 바로 장기 보유자 물량들이
이제 단기 보유자들에게 적극적으로 넘어가는 구간이다라는 의미입니다
그리고 이것들을 과거의 어떤 패턴으로 봤을 때
대략 어느 정도의 가격 상승을 가지고서
이 장기 보유자들이 넘기는지 봤더니
대략적으로 지난 대세 상승장에서
8배에서 10배 정도 상승한 상태에서 넘겼다는 것을 확인할 수가 있었습니다
그러면서 그 전까지는 아무리 시장이 상승하고 어떤 상황이 와도
비트코인을 놓지 않고 계속해서 가지고 있는다는 거거든요
결국 우리는 장기 보유자들, 고래 이런 투자 방식들을 잘 주목하셔야지
비트코인 투자에 성공하실 수가 있습니다
그러면 이번에는 우리가 비트코인 가격이 어느 정도까지 올라갈지에 대해서
좀 합리적으로 생각을 해보겠습니다
우리가 비트코인 가격을 상승시킬 수 있는 원동력은 너무 많습니다
지금 제가 앞서 말씀드렸던 것처럼
반감기, 이 반감기 사이클을 통한 상승의 움직임들이 이제 나타날 거라는 거죠
그 증거로 채굴자들의 움직임을 들 수 있는데
그건 뒤에서 제가 설명을 한번 드려보겠습니다
그러면 먼저 그 전에 좀 설명을 드려야 될 게 ETF에 대한 부분들이 있죠
그런데 ETF는 금 ETF 출시 당시와 굉장히 많이 비교가 됐습니다
금이 한번 생각을 해보면
과거에는 금을 갖다가 달러의 가치를 고정시켜서
1온스를 갖다가 35달러로 딱 고정을 시켜버렸습니다
그러니까 금 가격이 오를까요 오르지 않을까요
오르지 않죠
그대로 계속해서 유지가 되는 겁니다
그러다가 미국이 브레턴우즈 체제를 갖다가
일방적으로 닉슨 대통령이 파기를 하니까
전 세계에서 한 가지 사실을 알게 됩니다
미국이 금과 달러를 정확하게 연동시켰다고 그랬더니
이게 다 거짓말이었구나라는 걸 알게 된 겁니다
그러고 나서 사람들이 금이 굉장히 부족하다는 걸 알고 사들이기 시작하죠
그러면서 희소성에 의한 상승을 통해서 금 가격이 급등합니다
그래서 80년까지는 금 가격이 상당히 많이 급등을 했습니다
그러다가 그 후 20년 동안 금 가격은 계속해서 정체를 하다가
오히려 크게 하락하면서 금 투자자들을 혼란에 빠뜨렸죠
그러다가 금 가격이 다시 한 번 더 랠리를 하게 된 근거가 무엇이냐
그 동력이 무엇이었냐?
바로 금 ETF였습니다
ETF를 통해서 그냥 일반적인 투자자들도 금을 투자할 수 있게 되니까
그 수요가 엄청나게 많이 늘면서 금 가격이 올랐던 거죠
그래서 비트코인도 지금 그것들을 기대를 하고 있는데
지금 비트코인이 현물 ETF가 나온 그 퍼포먼스는 금과는 비교할 수 없습니다
금이 거의 1년 동안 한 거를 한두 달 만에 다 끝내버렸다는 거죠
그리고 앞으로도 금보다 훨씬 더 뛰어난 퍼포먼스를 낼 것이다라는 것이
시장의 중론이다라고 볼 수가 있죠
그럼 우리는 이렇게 생각할 수 있습니다
비트코인이 금보다 더 퍼포먼스를 낼 수 있다는 증거가 뭐냐
그 이유는 하나의 어떤 명확한 답을 말씀드리면
금보다 더 대체자산으로서의 가치가 높기 때문입니다
믿지 않으시는 분들도 계실 겁니다
그런데 객관적인 증거들을 살펴보면 그걸 확인할 수가 있죠
한 번 장표를 보겠습니다
우리가 가치 저장 수단을 결정을 할 때
그 어떤 완성도라든지 아니면 얼마나 좋은지를 평가할 때는
주로 8가지 정도의 기준을 가지고 합니다
첫 번째 내구성, 휴대성, 대체 가능성, 검증 가능성, 분할 가능성, 희소성
그리고 역사와 통용성, 검열 저항성 이런 정도의 8가지를 보는 거죠
그런데 이 중에서 비트코인이 금보다 부족한 것은 무엇일까요
한 번 보시면 딱 하나밖에 없습니다
역사와 통용성 측면만이 금이 비트코인보다 더 우월합니다
즉 역사가 오래돼서 더 많은 곳에서 금을 가지고 있다는 거죠
그리고 국가준비자산으로서도 활용이 되는 거죠
하지만 그것 말고 나머지 모든 지점에서
비트코인과 금은 대체자산으로서의 정체성에서
금보다 비트코인이 월등하게 높다는 걸 확인할 수가 있습니다
가령 예를 하나만 들어보겠습니다
휴대성의 측면에서 한 번 볼게요
비트코인의 지정학적인 자산이라고 하죠
어떤 국가적인 사태가 일어났습니다
만약에 내가 금고에 금괴를 갖다 이렇게 많이 가지고 있더라도
그런 국가적인 사태에서 이걸 들고 나갈 수 있을까요
금 1kg을 가지고 나가려면 얼마나 힘이 들까요
굉장히 어려운 일이죠
하지만 비트코인은 그냥 손에 들고 나가면 되는 겁니다
정말 간편하죠
그래서 휴대성 측면에서도 그렇고
모든 측면에서 더 월등하다는 것을 확인할 수가 있습니다
그런데 이번 4차 반감기 이후에는
또 하나의 중요한 측면들이 추가가 됐습니다
우리가 대체자산이라고 하는 것은
결국은 인플레이션의 해지 용도로서 활용이 되어야 되죠
실제로 지금 비트코인 같은 경우는
미국의 달러에 대한 해지 목적으로 사용이 됩니다
계속해서 달러의 가치는 하락하고 있다는 거죠
거기에 대한 해지 목적으로
비트코인이라고 하는 정말 희소성이 높은 자산을 활용하는 것인데
금과 비트코인 중에서 희소성이 어떤 게 높다고 말씀드렸죠
앞서 비트코인이 높다고 말씀드렸습니다
왜냐 비트코인은 2100만 개로 그냥 수량이 한정되어 있기 때문입니다
그런데 금은 채굴 속도가 더디지만
계속해서 새로운 금이 채굴이 되고 있고
채굴 기술의 발전에 의해서
더 많은 채굴들도 앞으로 가능하다라는 거거든요
그런 상황에서 4차 반감기를 겪으면서
인플레이션율도 차이가 나게 됐습니다
원래는 지난번까지만 해도 금이 1.4% 정도였고
비트코인이 1.7% 정도의 인플레이션율이었는데요
이번 반감기를 기점으로 해서
비트코인은 0점대로 떨어졌습니다
이 얘기는 어떤 의미일까요
대체자산으로서의 정체성이
금보다 더 강화되었다는 것이죠