1
00:00:00.000 --> 00:00:01.950
여러분 안녕하세요

2
00:00:01.950 --> 00:00:05.700
오늘은 지난 시간에 이어서 포트폴리오를 구성하는 방법에 대해

3
00:00:05.700 --> 00:00:09.000
더욱더 자세히 실전적인 부분들을 알아볼 텐데요

4
00:00:09.000 --> 00:00:11.650
오늘도 힘차게 공부를 시작해 볼까요? 

5
00:00:11.650 --> 00:00:15.800
먼저 지난 시간에 본인의 위험 성향이나 투자 목표에 따라서

6
00:00:15.800 --> 00:00:21.000
다양한 투자군에 자산을 배분하고 포트폴리오를 구성하는 법을 말씀드렸는데요

7
00:00:21.000 --> 00:00:25.050
포트폴리오를 짜는 방법을 단계별로 조금 더 자세히 알아볼게요

8
00:00:25.050 --> 00:00:27.200
먼저 투자 목표를 설정하고

9
00:00:27.200 --> 00:00:31.450
벤치마크에 대한 기준을 선택하는 것이 포트폴리오의 첫 단계인데요

10
00:00:31.450 --> 00:00:36.050
여기서 벤치마크란 투자 수익의 성과를 비교하는 기준을 의미합니다

11
00:00:36.050 --> 00:00:38.750
예를 들자면 나는 더도 말고 덜도 말고

12
00:00:38.750 --> 00:00:42.500
딱 은행예금이자만큼만 벌 거야 하시는 분들은

13
00:00:42.500 --> 00:00:47.000
포트폴리오의 벤치마크가 해당 연도의 은행예금이자가 되는 것이고요

14
00:00:47.000 --> 00:00:52.400
나는 시장 지수보다 조금만 더 매매를 잘하면 만족할 것 같아 하시는 분들은

15
00:00:52.400 --> 00:00:55.400
국내의 코스피 지수가 벤치마크가 될 수 있겠죠

16
00:00:55.400 --> 00:00:57.500
이런 식으로 벤치마크를 정할 때는 

17
00:00:57.500 --> 00:00:59.900
본인의 위험 성향이나 투자 성향,

18
00:00:59.900 --> 00:01:02.350
투자에 쏟을 수 있는 시간 등을 고려해서

19
00:01:02.350 --> 00:01:06.800
자신에게 알맞은 수준의 목표를 비교 기준으로 삼는 것이 좋은데요

20
00:01:06.800 --> 00:01:09.850
만약 보수적인 성향의 중장기 투자자가

21
00:01:09.850 --> 00:01:12.900
1년에 20% 이상의 수익을 목표로 잡게 되면

22
00:01:12.900 --> 00:01:18.150
성향과 목표 간의 괴리가 커서 효과적인 포트폴리오를 구성하기 어렵겠죠

23
00:01:18.150 --> 00:01:19.700
투자 목표를 설정했다면

24
00:01:19.700 --> 00:01:23.700
각자의 위험 선호도에 따라 자산배분 비율을 정할 차례인데요

25
00:01:23.700 --> 00:01:27.500
우선은 포트폴리오의 자산배분 전략에 대해서 먼저 설명 드릴게요

26
00:01:27.500 --> 00:01:31.900
먼저 포트폴리오를 어떻게 구성해야 할지 잘 감이 안 오시는 분들은

27
00:01:31.900 --> 00:01:36.850
영구포트폴리오나 올웨더포트폴리오를 한번 활용해 보시는 것도 좋은 방법인데요

28
00:01:36.850 --> 00:01:41.900
이 두 가지는 오랜 기간 동안 많은 투자자들이 활용하고 있는 투자 전략입니다

29
00:01:41.900 --> 00:01:47.250
우선 영구포트폴리오란 주식, 채권, 금, 현금의 각각 25%씩

30
00:01:47.250 --> 00:01:51.900
자산을 동일한 규모로 분배해서 포트폴리오를 구성하는 방식인데요

31
00:01:51.900 --> 00:01:58.300
1970년부터 2022년까지 52년간의 연평균 수익률은 8.4% 정도로

32
00:01:58.300 --> 00:02:00.550
수익률이 아주 높은 편은 아니지만

33
00:02:00.550 --> 00:02:04.500
손실의 폭이 다른 포트폴리오들보다 낮다는 점에서

34
00:02:04.500 --> 00:02:08.250
안전을 추구하는 성향에 맞는 포트폴리오라고 할 수 있겠습니다

35
00:02:08.250 --> 00:02:12.800
또 다른 포트폴리오 전략은 올웨더포트폴리오의 자산분배 방식도 한번 볼까요? 

36
00:02:12.800 --> 00:02:17.800
올웨더포트폴리오는 주식 30, 장기채권 40, 중기채권 15%,

37
00:02:17.800 --> 00:02:22.550
금 7.5%, 원자재 7.5%의 비율로 구성이 되어 있는데요

38
00:02:22.550 --> 00:02:27.850
50년 가까이 연평균 9%가량의 안정적인 수익을 내고 있었지만

39
00:02:27.850 --> 00:02:33.150
2022년도 하락장에서 한 번 21%의 큰 손실을 낸 포트폴리오입니다

40
00:02:33.150 --> 00:02:38.000
물론 두 가지 방식 모두 대부분 장기적인 관점에서의 접근을 하기 때문에

41
00:02:38.000 --> 00:02:40.000
1년 동안의 손실률을 가지고

42
00:02:40.000 --> 00:02:43.100
해당 포트폴리오의 단점을 유의미하게 설명하기는 힘든데요

43
00:02:43.100 --> 00:02:45.650
자산의 등락을 크게 신경쓰지 않고

44
00:02:45.650 --> 00:02:48.350
자산을 안전하게 운영하고 싶은 경우에는

45
00:02:48.350 --> 00:02:51.500
이러한 분배 방식을 활용해보는 것도 좋은 방법이겠죠

46
00:02:51.500 --> 00:02:54.950
더 높은 수익률을 원한다면 이 두 가지 분배 방식에서

47
00:02:54.950 --> 00:02:57.600
더 공격적인 자산의 비중을 추가해주면서

48
00:02:57.600 --> 00:03:00.200
포트폴리오를 조절하는 것도 하나의 활용법이고요

49
00:03:00.200 --> 00:03:02.600
큰 틀에서 자산 배분이 끝이 나면

50
00:03:02.600 --> 00:03:07.550
각 자산 내에 속한 특정 종목이나 금융 상품들을 선택해야 하는데요

51
00:03:07.550 --> 00:03:11.450
주식 자산 안에서는 개별 주식에 분산 투자를 하거나

52
00:03:11.450 --> 00:03:14.000
ETF 상품을 활용하는 방법이 있겠죠

53
00:03:14.000 --> 00:03:15.500
우선 개별 주식의 경우

54
00:03:15.500 --> 00:03:18.500
투자에 대한 자유도와 기대 수익이 높기 때문에

55
00:03:18.500 --> 00:03:23.000
시장 분석에 자신이 있고 종목 선정에 자유도를 중요하게 생각한다면

56
00:03:23.000 --> 00:03:27.600
ETF보다 개별 주식에 투자를 하는 것이 더욱 효과적일 수 있겠습니다

57
00:03:27.600 --> 00:03:29.650
대신에 개별 주식에 투자를 할 경우

58
00:03:29.650 --> 00:03:34.400
큰 틀에서 포트폴리오를 다각화하는 데는 어느 정도의 한계가 있는데요

59
00:03:34.400 --> 00:03:38.000
개별 주식을 거래하면서도 분산 투자의 효과를 누리고 싶다면

60
00:03:38.000 --> 00:03:42.550
투자할 종목들을 각각 다른 산업군에서 고르는 방법이 있겠습니다

61
00:03:42.550 --> 00:03:47.000
예를 들면 엔터 업종에서 하나, 조선 업종에서 하나 이런 식으로요

62
00:03:47.000 --> 00:03:48.900
다음으로 ETF에 투자한다고 하면

63
00:03:48.900 --> 00:03:54.500
해당 ETF를 구성하는 다양한 종목에 자연스럽게 분산 투자하게 되기 때문에

64
00:03:54.500 --> 00:03:57.150
개별 종목에 대한 위험도를 줄이면서

65
00:03:57.150 --> 00:04:01.000
자연스럽게 포트폴리오를 다각화할 수 있다는 장점이 있는데요

66
00:04:01.000 --> 00:04:03.650
ETF는 각 운용사에서 상품에 따라

67
00:04:03.650 --> 00:04:06.300
종목과 비중을 대중적으로 구성하고

68
00:04:06.300 --> 00:04:09.000
일반 투자자들로부터 수수료를 받고

69
00:04:09.000 --> 00:04:12.150
다양한 상품에 대한 접근성을 제공한다는 점에서

70
00:04:12.150 --> 00:04:16.000
포트폴리오 투자와 방향성이 맞는 상품이라고 볼 수 있겠습니다

71
00:04:16.000 --> 00:04:18.050
특히나 같은 산업 분야 내에서도

72
00:04:18.050 --> 00:04:21.000
구성하는 종목들의 비중이 상품마다 다른데요

73
00:04:21.000 --> 00:04:26.000
본인의 판단이나 투자 성향과 더욱 잘 맞는 상품을 고를 수 있다는 점에서도

74
00:04:26.000 --> 00:04:28.700
어느 정도의 자유도를 갖고 있다고 볼 수 있겠죠

75
00:04:28.700 --> 00:04:30.750
예를 들어 반도체 ETF를 보면

76
00:04:30.750 --> 00:04:37.250
TIGER Fn 반도체 TOP10 ETF는 메모리의 비중이 44%나 되는 반면

77
00:04:37.250 --> 00:04:43.000
타이거 미국 필라델피아 반도체 나스닥 ETF는 반도체의 직접적인 생산보다는

78
00:04:43.000 --> 00:04:49.250
반도체를 설계하는 팹리스 기업들의 비중이 43%나 되는 것을 확인할 수 있습니다

79
00:04:49.250 --> 00:04:52.800
그리고 타이거 TSMC 밸류체인 FACTSET ETF는

80
00:04:52.800 --> 00:04:57.800
파운드리와 장비를 생산하는 반도체 기업들로 주로 구성이 되어 있는데요

81
00:04:57.800 --> 00:05:03.700
이처럼 같은 산업 내에서도 기본적 분석을 활용해서 미래의 전망이 더욱 기대되는

82
00:05:03.700 --> 00:05:08.500
세부 분야의 ETF를 선택할 수 있다는 점도 알아두시면 좋을 것 같습니다

83
00:05:08.500 --> 00:05:12.000
특정 분야별로 얼마나 투자를 할 것인지 결정됐으면

84
00:05:12.000 --> 00:05:16.000
그 다음으로 포트폴리오의 효율성을 검토해보는 과정이 필요하겠죠

85
00:05:16.000 --> 00:05:20.000
앞선 내용에서 포트폴리오의 투자의 성과를 평가하는 기준으로

86
00:05:20.000 --> 00:05:21.900
벤치마크를 설명드린 것처럼

87
00:05:21.900 --> 00:05:25.750
투자의 성과를 판단할 수 있는 중요한 지표가 한 가지 있는데요

88
00:05:25.750 --> 00:05:27.500
바로 알파 지표입니다

89
00:05:27.500 --> 00:05:32.400
처음 선택한 벤치마크보다 내 포트폴리오가 더 높은 수익률을 기록하게 되면

90
00:05:32.400 --> 00:05:34.750
알파 값이 플러스가 되는데요

91
00:05:34.750 --> 00:05:38.600
이는 투자자가 기대치보다 더욱 뛰어난 성과를 거뒀음을 나타내죠

92
00:05:38.600 --> 00:05:40.900
반대로 알파 값이 마이너스라면

93
00:05:40.900 --> 00:05:44.450
처음 설정한 투자 성과의 기준인 벤치마크에 비해서

94
00:05:44.450 --> 00:05:46.650
낮은 성과를 내게 된 것이니까

95
00:05:46.650 --> 00:05:51.000
알파 값을 일종의 포트폴리오 투자 성적표라고 볼 수도 있겠죠

96
00:05:51.000 --> 00:05:56.000
이 알파 값을 통해서 현재의 포트폴리오가 기대치에 부합하는지

97
00:05:56.000 --> 00:05:58.900
나의 투자 목표와 맞는지를 검토하고

98
00:05:58.900 --> 00:06:02.750
이를 통해서 포트폴리오를 수정해 나가는 작업을 진행하시면 됩니다

99
00:06:02.750 --> 00:06:04.300
또 다른 지표로는 베타가 있는데요

100
00:06:04.300 --> 00:06:07.350
베타는 포트폴리오의 변동성이

101
00:06:07.350 --> 00:06:12.050
시장보다 얼마나 민감한지를 나타내는 지표라고 이해하시면 됩니다

102
00:06:12.050 --> 00:06:15.000
1을 기준으로 베타의 값이 1보다 크면

103
00:06:15.000 --> 00:06:19.450
해당 포트폴리오의 변동성이 시장지수보다 크다는 것을 뜻하는데요

104
00:06:19.450 --> 00:06:25.600
포트폴리오라는 개념이 기본적으로 분산 투자를 통해 위험을 낮추기 위한 투자 방식이기 때문에

105
00:06:25.600 --> 00:06:29.950
시장지수보다 변동성이 크다면 초과 수익이 생길 수도 있겠지만

106
00:06:29.950 --> 00:06:34.850
반대로 예상 범위를 넘어서는 손실이 생길 수도 있기 때문에 주의해야 하는데요

107
00:06:34.850 --> 00:06:37.250
따라서 내 포트폴리오의 과감성과

108
00:06:37.250 --> 00:06:40.800
내 투자 성향을 바탕으로 투자 계획을 세울 때는

109
00:06:40.800 --> 00:06:43.900
베타 값이 1을 넘는지 체크하는 것 또한

110
00:06:43.900 --> 00:06:47.950
유효한 점검 방식이라는 점 알아두면 좋을 것 같습니다

111
00:06:47.950 --> 00:06:52.850
오늘은 투자 포트폴리오를 구성하는 방법에 대해서 자세히 알아봤는데요

112
00:06:52.850 --> 00:06:56.600
구성한 포트폴리오를 평생 고정한 채로 가는 것이 아니라

113
00:06:56.600 --> 00:06:59.500
상황에 따라서 더욱 유리하게 수정함으로써

114
00:06:59.500 --> 00:07:03.350
리스크를 더욱 줄이고 수익은 더 극대화할 수도 있겠죠

115
00:07:03.350 --> 00:07:05.750
이러한 방법은 다음 시간에 알려드릴게요

116
00:07:05.750 --> 00:07:07.500
그럼 오늘도 수고 많으셨습니다

117
00:07:07.500 --> 00:07:08.500
다음 시간에 만나요

118
00:07:08.500 --> 00:07:09.155
안녕