1
00:00:00.023 --> 00:00:01.688
여러분, 안녕하세요

2
00:00:01.688 --> 00:00:03.813
우모투 아카데미를 수강하시면서

3
00:00:03.813 --> 00:00:06.492
레벨 4까지 쉴 틈 없이 달려온 여러분

4
00:00:06.492 --> 00:00:08.195
너무나 고생이 많으셨습니다

5
00:00:08.195 --> 00:00:10.539
그동안 100강이 넘는 과정을 거쳐서

6
00:00:10.539 --> 00:00:13.352
정말 주식의 기초적인 용어부터 시작해서

7
00:00:13.352 --> 00:00:15.742
핵심 개념, 매매법을 포함한

8
00:00:15.742 --> 00:00:17.242
주식의 이론부터 실전까지

9
00:00:17.242 --> 00:00:18.906
차근차근 공부를 해봤는데요

10
00:00:18.906 --> 00:00:20.602
아카데미를 마무리하기 전에

11
00:00:20.602 --> 00:00:22.907
투자의 개념으로 조금 더 큰 틀에서

12
00:00:22.907 --> 00:00:25.470
여러분의 재정환경을 풍성하게 만들어드릴

13
00:00:25.470 --> 00:00:28.595
자산관리 방법과 계좌 운용에 대해서 알려드릴게요

14
00:00:28.595 --> 00:00:30.556
여러분들 투자를 경험하다 보면

15
00:00:30.556 --> 00:00:33.204
자연스럽게 본인의 투자 스타일을 찾게 되고

16
00:00:33.204 --> 00:00:35.290
올바른 방법으로 지속해 나간다면

17
00:00:35.290 --> 00:00:36.970
어느 시점에서는 수익이 이렇게

18
00:00:36.970 --> 00:00:38.572
차곡차곡 쌓이게 될 텐데요

19
00:00:38.572 --> 00:00:40.277
수익을 내는 것도 중요하지만

20
00:00:40.277 --> 00:00:42.160
쌓인 수익을 잘 운용해서

21
00:00:42.160 --> 00:00:44.965
자산 규모를 키우는 것 또한 아주 중요하겠죠

22
00:00:44.965 --> 00:00:46.051
이를 위해서는 우선

23
00:00:46.051 --> 00:00:48.902
'포트폴리오'라는 개념을 먼저 알아야 됩니다

24
00:00:48.902 --> 00:00:51.051
포트폴리오를 한 줄로 설명한다 그러면

25
00:00:51.051 --> 00:00:54.066
'여러 자산의 모음집'이라 할 수 있는데요

26
00:00:54.066 --> 00:00:57.791
즉 '투자 포트폴리오를 구성하고 관리한다'라고 하면

27
00:00:57.791 --> 00:01:00.613
내가 가진 주식이나, 채권, 부동산 등의

28
00:01:00.613 --> 00:01:02.324
다양한 자산군들을 각각

29
00:01:02.324 --> 00:01:04.769
얼마나 늘리고 줄일 것인지에 대한

30
00:01:04.769 --> 00:01:07.067
전략을 수립하는 것이라고 볼 수 있겠죠

31
00:01:07.067 --> 00:01:08.605
조금 더 우리가 쉽게 생각해 보면

32
00:01:08.605 --> 00:01:11.577
포트폴리오를 장바구니라고 이해하시면 되는데요

33
00:01:11.577 --> 00:01:14.288
포트폴리오라는 투자 장바구니 안에

34
00:01:14.288 --> 00:01:17.616
어떠한 자산들을 담고 뺄지 고민하는 것이 바로

35
00:01:17.616 --> 00:01:20.429
투자 포트폴리오를 구성하는 작업인 것이죠

36
00:01:20.429 --> 00:01:23.421
투자를 할 때 포트폴리오를 구성하는 이유는

37
00:01:23.421 --> 00:01:26.853
다양한 투자처를 확보하면서 분산투자 효과로

38
00:01:26.853 --> 00:01:30.343
여러분들의 투자의 안정성을 높일 수 있기 때문인데요

39
00:01:30.343 --> 00:01:32.585
어느 한 곳에서 손실이 발생하더라도

40
00:01:32.585 --> 00:01:35.429
다른 곳에서는 또 이익을 얻을 수 있기 때문에

41
00:01:35.429 --> 00:01:37.397
손실을 일부 상쇄해 주면서

42
00:01:37.397 --> 00:01:39.933
전체 수준에서의 변동폭이 줄어드는 거죠

43
00:01:39.933 --> 00:01:42.527
투자의 불확실성을 감내할 수 있는 정도가

44
00:01:42.527 --> 00:01:43.762
상대적으로 낮거나

45
00:01:43.762 --> 00:01:46.067
'수비가 최선의 공격이다'와 같이

46
00:01:46.067 --> 00:01:48.842
방어를 통해서 안정적인 수익을 내는 것에

47
00:01:48.842 --> 00:01:50.848
조금 더 초점을 두고 있다면

48
00:01:50.848 --> 00:01:53.356
포트폴리오 투자를 더욱 유용하게

49
00:01:53.356 --> 00:01:54.794
활용해 보실 수 있겠죠

50
00:01:54.794 --> 00:01:57.818
포트폴리오는 크게 2가지 종류로 나누어지는데요

51
00:01:57.818 --> 00:02:01.326
다양한 자산군을 다루는 '자산배분 포트폴리오'와

52
00:02:01.326 --> 00:02:03.568
삼성전자, SK하이닉스 등

53
00:02:03.568 --> 00:02:06.960
개별 주식으로 구성된 '주식 포트폴리오'가 있습니다

54
00:02:06.960 --> 00:02:08.826
우선 자산배분 포트폴리오는

55
00:02:08.826 --> 00:02:11.263
주식, 채권, 대체투자, 현금

56
00:02:11.263 --> 00:02:13.521
이런 다양한 자산군들을 다루는

57
00:02:13.521 --> 00:02:15.545
투자 전략이라고 보시면 되는데요

58
00:02:15.545 --> 00:02:18.305
세계적으로 큰 운용규모를 자랑하는

59
00:02:18.305 --> 00:02:21.808
국민연금의 기금 포트폴리오를 예시로 들어보자면

60
00:02:21.808 --> 00:02:23.677
2024년 6월 기준으로

61
00:02:23.677 --> 00:02:25.733
주식에 46.7%

62
00:02:25.733 --> 00:02:27.983
채권에 37.2%

63
00:02:27.983 --> 00:02:30.483
대체투자에 16% 가량 비중을

64
00:02:30.483 --> 00:02:32.288
나눈 것을 확인할 수 있습니다

65
00:02:32.288 --> 00:02:34.254
이런 식으로 다양한 자산군으로

66
00:02:34.254 --> 00:02:36.283
기금을 분산해 줌으로써

67
00:02:36.283 --> 00:02:37.720
변동성을 줄이고

68
00:02:37.720 --> 00:02:40.227
투자의 안정성을 높여주는 것이죠

69
00:02:40.227 --> 00:02:42.295
이처럼 자산배분 포트폴리오는

70
00:02:42.295 --> 00:02:44.986
위험분산 효과가 크다는 특징이 있는데요

71
00:02:44.986 --> 00:02:49.166
투자 자금을 자산이라는 큰 단위로 분산하게 되면서

72
00:02:49.166 --> 00:02:53.068
개별 주식이나 개별 종목 단위로 분산투자 하는 것보다

73
00:02:53.068 --> 00:02:55.676
리스크가 큰 폭으로 줄어들게 되는 것이죠

74
00:02:55.676 --> 00:02:58.445
이렇게 자산별로 투자 비중을 배분하고 나면

75
00:02:58.445 --> 00:03:00.677
자산의 한 축인 주식 내에서도

76
00:03:00.677 --> 00:03:02.555
포트폴리오를 구성할 수 있는데요

77
00:03:02.555 --> 00:03:05.665
예를 들어서 에너지, 반도체, 바이오 등의

78
00:03:05.665 --> 00:03:08.655
각 섹터 별로 투자 비중을 어떻게 설정할지

79
00:03:08.655 --> 00:03:10.824
섹터 내의 개별 종목의 비중은

80
00:03:10.824 --> 00:03:12.926
어떻게 할지 등을 정하는 것이죠

81
00:03:12.926 --> 00:03:16.329
즉 자산 포트폴리오라는 큰 틀을 먼저 구성하고

82
00:03:16.329 --> 00:03:18.602
그 안에서도 어떠한 주식을

83
00:03:18.602 --> 00:03:21.768
내 바구니 안에 넣을 것인지 골라내는 작업이

84
00:03:21.768 --> 00:03:24.588
포트폴리오 구성이라고 이해할 수 있겠습니다

85
00:03:24.588 --> 00:03:26.642
이러한 포트폴리오를 구성할 때는

86
00:03:26.642 --> 00:03:29.810
자산 간의 상관관계를 고려하는 것이 좋은데요

87
00:03:29.810 --> 00:03:31.736
애초에 위험을 분산하고자

88
00:03:31.736 --> 00:03:34.736
자산의 종류를 다양하게 나눠서 담았는데

89
00:03:34.736 --> 00:03:36.450
특정한 상황이 발생했을 때

90
00:03:36.450 --> 00:03:39.319
해당 자산들이 모두 같은 방향성을 갖고 있다면

91
00:03:39.319 --> 00:03:42.270
리스크가 잘 관리되고 있는 포트폴리오라고는

92
00:03:42.270 --> 00:03:43.096
볼 수 없겠죠

93
00:03:43.096 --> 00:03:46.174
따라서 내가 구성한 자산들 간의 상관관계를

94
00:03:46.174 --> 00:03:49.796
잘 파악해서 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다

95
00:03:49.796 --> 00:03:51.870
금융에서 상관관계라는 단어는

96
00:03:51.870 --> 00:03:54.948
두 자산의 수익률이 얼마나 비슷하게

97
00:03:54.948 --> 00:03:57.386
또는 반대로 움직이는지를 의미하는데요

98
00:03:57.386 --> 00:03:59.418
상관계수라는 지표를 통해서

99
00:03:59.418 --> 00:04:00.907
두 자산의 수익률이

100
00:04:00.907 --> 00:04:03.510
얼마나 밀접한 관계를 가지고 있는지를

101
00:04:03.510 --> 00:04:04.738
파악해 볼 수 있습니다

102
00:04:04.738 --> 00:04:08.749
상관계수는 -1과  1 사이의 값으로 나타나는데요

103
00:04:08.749 --> 00:04:10.851
상관계수가 -1에 가까울수록

104
00:04:10.851 --> 00:04:13.520
두 자산은 음의 상관관계를 가지고요

105
00:04:13.520 --> 00:04:15.522
완벽히 반대로 움직이게 됩니다

106
00:04:15.522 --> 00:04:17.661
예를 들어서 주식과 채권을 비교하면

107
00:04:17.661 --> 00:04:20.727
상대적으로 주식이 위험도와 기대수익률이 높고

108
00:04:20.727 --> 00:04:22.662
채권은 변동성이 적기 때문에

109
00:04:22.662 --> 00:04:25.075
주식 가격이 오르고 수요가 커지면

110
00:04:25.075 --> 00:04:27.403
반대로 채권의 가치는 떨어지게 되는 것이죠

111
00:04:27.403 --> 00:04:29.286
이때 주식과 채권의 상관계수는

112
00:04:29.286 --> 00:04:31.338
-1에 가까운 것이고요

113
00:04:31.338 --> 00:04:33.873
반대로 상관계수가  1에 가까울수록

114
00:04:33.873 --> 00:04:36.042
두 자산은 완벽히 함께 움직이는

115
00:04:36.042 --> 00:04:38.505
양의 상관관계를 가진다고 볼 수 있겠죠

116
00:04:38.505 --> 00:04:40.326
즉 포트폴리오를 구성할 때

117
00:04:40.326 --> 00:04:42.646
기존의 보유하고 있던 자산과

118
00:04:42.646 --> 00:04:45.452
낮은 상관계수를 갖는 자산에 투자하게 되면

119
00:04:45.452 --> 00:04:48.263
원래 갖고 있던 A라는 자산이 하락하더라도

120
00:04:48.263 --> 00:04:50.490
반대로 B라는 자산이 상승하기 때문에

121
00:04:50.490 --> 00:04:52.803
분산투자의 효과를 내게 되는 것이죠

122
00:04:52.803 --> 00:04:55.379
한 마디로 이익 가능성과 손실 가능성을

123
00:04:55.379 --> 00:04:57.215
등가교환하는 것이 바로

124
00:04:57.215 --> 00:04:59.833
포트폴리오 관리의 핵심이라고 볼 수 있겠습니다

125
00:04:59.833 --> 00:05:01.772
포트폴리오 투자로 접근을 한다면

126
00:05:01.772 --> 00:05:03.850
상관관계가 낮은 자산들을

127
00:05:03.850 --> 00:05:05.897
포트폴리오에 포함시킴으로써

128
00:05:05.897 --> 00:05:09.012
특정 자산이나 시장의 부정적 영향이

129
00:05:09.012 --> 00:05:11.035
전체 포트폴리오에 미치는 영향을

130
00:05:11.035 --> 00:05:12.279
줄일 수가 있는데요

131
00:05:12.279 --> 00:05:14.047
예를 들어서 경기침체가 오면

132
00:05:14.047 --> 00:05:15.691
주식 수익률은 떨어지고

133
00:05:15.691 --> 00:05:18.785
주변에서 괴로워하는 동료들도 많이 생기겠죠

134
00:05:18.785 --> 00:05:21.168
근데 만약에 내 자산 포트폴리오가

135
00:05:21.168 --> 00:05:22.820
채권이나, 금과 같이

136
00:05:22.820 --> 00:05:26.015
주식과 상관계수가 낮은 자산에 분산되어 있다면

137
00:05:26.015 --> 00:05:27.694
경기가 안 좋아질수록

138
00:05:27.694 --> 00:05:30.564
안전자산에 대한 선호도가 높아지면서

139
00:05:30.564 --> 00:05:34.034
내가 보유한 금이나, 채권의 가격이 오르고

140
00:05:34.034 --> 00:05:37.394
주식에서 입은 손실분을 상쇄시켜줄 수 있는 것이죠

141
00:05:37.394 --> 00:05:39.972
이런 식으로 다양한 성질을 가진 자산에

142
00:05:39.972 --> 00:05:41.495
투자를 분산해 줌으로써

143
00:05:41.495 --> 00:05:44.511
전체 자산의 위험도를 조절해 줄 수가 있는데요

144
00:05:44.511 --> 00:05:48.530
더 나아가면 각자가 감내할 수 있는 위험수준에 따라서

145
00:05:48.530 --> 00:05:52.163
수익추구형이나 안정추구형 포트폴리오를 선택하여

146
00:05:52.163 --> 00:05:53.889
포트폴리오를 구성할 수도 있습니다

147
00:05:53.889 --> 00:05:57.444
예를 들어서 손실을 기피하는 안정형 투자의 경우에는

148
00:05:57.444 --> 00:05:59.991
채권과 같은 안전자산의 비중을 늘리고

149
00:05:59.991 --> 00:06:02.686
반대로 높은 수익성을 추구한다면

150
00:06:02.686 --> 00:06:05.866
상대적으로 포트폴리오 안에 주식의 비중을 늘려서

151
00:06:05.866 --> 00:06:08.765
조금 더 공격적인 포트폴리오를 구성할 수도 있겠죠

152
00:06:08.765 --> 00:06:12.305
또한 각자 어떠한 투자 목표를 가지고 있느냐에 따라서

153
00:06:12.305 --> 00:06:16.343
투자 기간과 목표 수익이 천차만별로 달라지기 때문에

154
00:06:16.343 --> 00:06:17.844
포트폴리오를 구성할 때는

155
00:06:17.844 --> 00:06:20.146
투자 목표와 감내할 수 있는 리스크를

156
00:06:20.146 --> 00:06:21.706
고려해보는 것이 좋겠습니다

157
00:06:21.706 --> 00:06:22.906
자, 이번 시간에는

158
00:06:22.906 --> 00:06:25.752
포트폴리오의 기본 개념에 대해서 알아봤는데요

159
00:06:25.752 --> 00:06:27.531
다음 시간에는 본격적으로

160
00:06:27.531 --> 00:06:29.789
포트폴리오를 구성하는 방법에 대해서

161
00:06:29.789 --> 00:06:31.892
더욱 자세히 공부해 보도록 하겠습니다

162
00:06:31.892 --> 00:06:33.383
그럼 오늘도 수고하셨고

163
00:06:33.383 --> 00:06:34.895
다음 영상에서 뵙겠습니다

164
00:06:34.895 --> 00:06:35.895
안녕~