여러분, 안녕하세요
우모투 아카데미를 수강하시면서
레벨 4까지 쉴 틈 없이 달려온 여러분
너무나 고생이 많으셨습니다
그동안 100강이 넘는 과정을 거쳐서
정말 주식의 기초적인 용어부터 시작해서
핵심 개념, 매매법을 포함한
주식의 이론부터 실전까지
차근차근 공부를 해봤는데요
아카데미를 마무리하기 전에
투자의 개념으로 조금 더 큰 틀에서
여러분의 재정환경을 풍성하게 만들어드릴
자산관리 방법과 계좌 운용에 대해서 알려드릴게요
여러분들 투자를 경험하다 보면
자연스럽게 본인의 투자 스타일을 찾게 되고
올바른 방법으로 지속해 나간다면
어느 시점에서는 수익이 이렇게
차곡차곡 쌓이게 될 텐데요
수익을 내는 것도 중요하지만
쌓인 수익을 잘 운용해서
자산 규모를 키우는 것 또한 아주 중요하겠죠
이를 위해서는 우선
'포트폴리오'라는 개념을 먼저 알아야 됩니다
포트폴리오를 한 줄로 설명한다 그러면
'여러 자산의 모음집'이라 할 수 있는데요
즉 '투자 포트폴리오를 구성하고 관리한다'라고 하면
내가 가진 주식이나, 채권, 부동산 등의
다양한 자산군들을 각각
얼마나 늘리고 줄일 것인지에 대한
전략을 수립하는 것이라고 볼 수 있겠죠
조금 더 우리가 쉽게 생각해 보면
포트폴리오를 장바구니라고 이해하시면 되는데요
포트폴리오라는 투자 장바구니 안에
어떠한 자산들을 담고 뺄지 고민하는 것이 바로
투자 포트폴리오를 구성하는 작업인 것이죠
투자를 할 때 포트폴리오를 구성하는 이유는
다양한 투자처를 확보하면서 분산투자 효과로
여러분들의 투자의 안정성을 높일 수 있기 때문인데요
어느 한 곳에서 손실이 발생하더라도
다른 곳에서는 또 이익을 얻을 수 있기 때문에
손실을 일부 상쇄해 주면서
전체 수준에서의 변동폭이 줄어드는 거죠
투자의 불확실성을 감내할 수 있는 정도가
상대적으로 낮거나
'수비가 최선의 공격이다'와 같이
방어를 통해서 안정적인 수익을 내는 것에
조금 더 초점을 두고 있다면
포트폴리오 투자를 더욱 유용하게
활용해 보실 수 있겠죠
포트폴리오는 크게 2가지 종류로 나누어지는데요
다양한 자산군을 다루는 '자산배분 포트폴리오'와
삼성전자, SK하이닉스 등
개별 주식으로 구성된 '주식 포트폴리오'가 있습니다
우선 자산배분 포트폴리오는
주식, 채권, 대체투자, 현금
이런 다양한 자산군들을 다루는
투자 전략이라고 보시면 되는데요
세계적으로 큰 운용규모를 자랑하는
국민연금의 기금 포트폴리오를 예시로 들어보자면
2024년 6월 기준으로
주식에 46.7%
채권에 37.2%
대체투자에 16% 가량 비중을
나눈 것을 확인할 수 있습니다
이런 식으로 다양한 자산군으로
기금을 분산해 줌으로써
변동성을 줄이고
투자의 안정성을 높여주는 것이죠
이처럼 자산배분 포트폴리오는
위험분산 효과가 크다는 특징이 있는데요
투자 자금을 자산이라는 큰 단위로 분산하게 되면서
개별 주식이나 개별 종목 단위로 분산투자 하는 것보다
리스크가 큰 폭으로 줄어들게 되는 것이죠
이렇게 자산별로 투자 비중을 배분하고 나면
자산의 한 축인 주식 내에서도
포트폴리오를 구성할 수 있는데요
예를 들어서 에너지, 반도체, 바이오 등의
각 섹터 별로 투자 비중을 어떻게 설정할지
섹터 내의 개별 종목의 비중은
어떻게 할지 등을 정하는 것이죠
즉 자산 포트폴리오라는 큰 틀을 먼저 구성하고
그 안에서도 어떠한 주식을
내 바구니 안에 넣을 것인지 골라내는 작업이
포트폴리오 구성이라고 이해할 수 있겠습니다
이러한 포트폴리오를 구성할 때는
자산 간의 상관관계를 고려하는 것이 좋은데요
애초에 위험을 분산하고자
자산의 종류를 다양하게 나눠서 담았는데
특정한 상황이 발생했을 때
해당 자산들이 모두 같은 방향성을 갖고 있다면
리스크가 잘 관리되고 있는 포트폴리오라고는
볼 수 없겠죠
따라서 내가 구성한 자산들 간의 상관관계를
잘 파악해서 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다
금융에서 상관관계라는 단어는
두 자산의 수익률이 얼마나 비슷하게
또는 반대로 움직이는지를 의미하는데요
상관계수라는 지표를 통해서
두 자산의 수익률이
얼마나 밀접한 관계를 가지고 있는지를
파악해 볼 수 있습니다
상관계수는 -1과 1 사이의 값으로 나타나는데요
상관계수가 -1에 가까울수록
두 자산은 음의 상관관계를 가지고요
완벽히 반대로 움직이게 됩니다
예를 들어서 주식과 채권을 비교하면
상대적으로 주식이 위험도와 기대수익률이 높고
채권은 변동성이 적기 때문에
주식 가격이 오르고 수요가 커지면
반대로 채권의 가치는 떨어지게 되는 것이죠
이때 주식과 채권의 상관계수는
-1에 가까운 것이고요
반대로 상관계수가 1에 가까울수록
두 자산은 완벽히 함께 움직이는
양의 상관관계를 가진다고 볼 수 있겠죠
즉 포트폴리오를 구성할 때
기존의 보유하고 있던 자산과
낮은 상관계수를 갖는 자산에 투자하게 되면
원래 갖고 있던 A라는 자산이 하락하더라도
반대로 B라는 자산이 상승하기 때문에
분산투자의 효과를 내게 되는 것이죠
한 마디로 이익 가능성과 손실 가능성을
등가교환하는 것이 바로
포트폴리오 관리의 핵심이라고 볼 수 있겠습니다
포트폴리오 투자로 접근을 한다면
상관관계가 낮은 자산들을
포트폴리오에 포함시킴으로써
특정 자산이나 시장의 부정적 영향이
전체 포트폴리오에 미치는 영향을
줄일 수가 있는데요
예를 들어서 경기침체가 오면
주식 수익률은 떨어지고
주변에서 괴로워하는 동료들도 많이 생기겠죠
근데 만약에 내 자산 포트폴리오가
채권이나, 금과 같이
주식과 상관계수가 낮은 자산에 분산되어 있다면
경기가 안 좋아질수록
안전자산에 대한 선호도가 높아지면서
내가 보유한 금이나, 채권의 가격이 오르고
주식에서 입은 손실분을 상쇄시켜줄 수 있는 것이죠
이런 식으로 다양한 성질을 가진 자산에
투자를 분산해 줌으로써
전체 자산의 위험도를 조절해 줄 수가 있는데요
더 나아가면 각자가 감내할 수 있는 위험수준에 따라서
수익추구형이나 안정추구형 포트폴리오를 선택하여
포트폴리오를 구성할 수도 있습니다
예를 들어서 손실을 기피하는 안정형 투자의 경우에는
채권과 같은 안전자산의 비중을 늘리고
반대로 높은 수익성을 추구한다면
상대적으로 포트폴리오 안에 주식의 비중을 늘려서
조금 더 공격적인 포트폴리오를 구성할 수도 있겠죠
또한 각자 어떠한 투자 목표를 가지고 있느냐에 따라서
투자 기간과 목표 수익이 천차만별로 달라지기 때문에
포트폴리오를 구성할 때는
투자 목표와 감내할 수 있는 리스크를
고려해보는 것이 좋겠습니다
자, 이번 시간에는
포트폴리오의 기본 개념에 대해서 알아봤는데요
다음 시간에는 본격적으로
포트폴리오를 구성하는 방법에 대해서
더욱 자세히 공부해 보도록 하겠습니다
그럼 오늘도 수고하셨고
다음 영상에서 뵙겠습니다
안녕~