안녕하세요 6월 주식시장 전망 및
운용 전략에 대해서 말씀드리겠습니다
먼저 간단하게 5월 주식시장 리뷰를 좀 해보도록 하겠습니다
말씀은 간단하게 라고 했지만 간단하지가 않습니다
5월 코스피 시장에 대한 전망이었는데요
그때 아무리 생각해도 잘 모르겠더라요
그래서 2579에서 2823
볼린저밴드의 상단하고 중간값 이 사이에서 좀 움직일 것 같다
그리고 약간 5월달까지는 4~5월이 조정 장세여서
조정 장세에서 박스권 움직임
그렇게 말씀을 드렸었고요
실제 결과는 코스피가 2773까지
5월달에 한번 또 상단의 시도 트라이를 하는 듯 했다가
그리고 2635로 마지막 한 3일 남겨놓고
확 빠지면서 끝나서 약간 좀 허무하게 끝났습니다
근데 전체적으로 보면 위로는 3%
그리고 아래는 마이너스 21%
그러니까 어떻게 보면 이 좁은 박스권에서 사실
갇혀있는 그런 가두리 장세였습니다
종가는 2636 포인트로 마이너스 206%로 하락 마감을 했습니다
지금 코스피 일봉 차트 보시다시피
이 박스권 움직임에서는 코스피 일봉의 제일 위에 RSI가 있고요
바로 밑에가 MACD 오실레이터 인데
MACD 오실레이터가 5월 20일 이후로 들어가면서
다시 음으로 들어가면서 그러면서 조금 기계적인 매매
5월 마지막 3일 동안 외국인은 그렇게 왜 때렸을까?
미국 시장이 나쁘지도 않은데
그냥 단순하게 이 기술적 매매
MACD 오실레이터만 갖고 외국인 선물 몇 조씩 하는 홍콩의
홍콩 물고기라고 불리던 그런 세력들이 있다고 말씀드렸습니다
그래서 다분히 좀 기술적인 매매에 수급이 좀 약하다 보니까
시장이 밀렸다 라고 보시면 되고요
그 밑에 지금 일봉 차트에서 바로 밑에는 1달러 차트고요
두 번째 파란색으로 이렇게 되어 있는 게 외국인 매매 동향입니다
그 외국인 매매 동향 보시면
작년 하반기부터 계속 외국인 매수는 들어왔고요
최근에 5월 말에 외국인 현선물 합쳐가지고 좀
2조 3억 정도 단기적으로 매도가 들어왔었는데
그러면서 살짝 꺾이는 모습이 나왔지만
아 외국인이 뭐 손절매 하는 거 아닌가?
그동안에 많이 샀는데 손절매 하는 거 아닌가?
이런 걱정들을 많이 하시는데 아닙니다
그 부분은 나중에 외국인 현선물 동향에서 다시 말씀드리도록 하겠습니다
5월달 들어와서 좀 아쉬운 것은 5월 초까지 연기금이
그 외국인 동향 바로 밑에가 연기금
이 연기금 동향 보시면
5월 초까지 순매수 기조를 좀 이어 오다가
5월 중순 이후로 연기금이 좀 매도를 많이 하면서
좀 수급에 악한 영향을 끼쳤다 라고 보시면 됩니다
그 밑에는 이제 코스닥인데요
코스닥은 829에서 876으로
코스닥은 오히려 코스피는 그래도 장중에
플러스 3% 갔다가 마이너스 2로 끝났는데
코스닥은 반등다운 반등 못하고 플러스 0.9에서 마이너스 4.5로
그렇게 마감을 하면서 8399 이렇게 기록을 하고 있고
코스닥은 올해 2024년 짝수해에
웬만하면 코스닥은 10월달까지는 좀 쉬자
그런 말씀을 계속 드리는데
코스피 차트는 코스닥 차트 그냥 보셔도
코스닥 차트는 힘이 없습니다
이 부분도 나중에 다시 한번 말씀을 좀 드리도록 하겠습니다
우리가 체크해야 될 게 여러가지가 있는데요
양 시장 모두 마이너스 2% 이상 하락하면서
지난달에는 그래도 5개월 이평선을 지지하면서 끝났는데
코스피는 2642가 5개월 이평선인데 살짝 깨져서 끝났습니다
크게 의미는 없는데 살짝 깨져서 끝났고요
코스닥은 855가 5개월 이평선인데
839.9로 끝나면서 5개월 이평선은 좀 확실하게 훼손하고 끝났다
이렇게 봐주면 되고
5월에서 10월은 강원국 작가가
짝수해에 코스닥 5월에서 10월은 원수한테도 추천하지 않는다
하면서 5, 10 지옥 이런 얘기를 하는데
저도 비슷한 생각을 하고 있습니다
지금 실적장세에서 코스닥의 상위 종목들 보면
실적하고 좀 상관없이 바이오는 바이오 대로 2차전지는 2차전지로
장기적인 성장스토리에 좀 올랐기 때문에
10월달까지는 이 실적장세가
고금리 상황에서 실적장세가 지속되는 동안에는
약세 흐름을 예상하고 있습니다
두 번째는 코스피가 지난 3월 26일 52주 신고가 기록한 이후에
지금 조정 받고 있는데 사실
신고가를 내고 난 다음에 받는 조정은
그렇게 무서운 조정이 아닙니다
종목이든 시장이든 그래서 커브이든 핸들 패턴이
지금 만들어졌다고 지난달에 말씀을 드렸고요
거기서 지금 나오는 이 핸들에 해당되는 조정은
실적이 바탕이 안되는 상황에서 나오는 조정이면
약간 무서운 조정인데
지금 코스피의 실적추정치가 계속 나쁘지 않습니다
그렇기 때문에 고환율 속에서 지금 반도체, 자동차, 선박 등등
수출 데이터도 계속 좋게 나오고
EPS도 계속 올라오고 있기 때문에
52주 신고가 내고 난 이후에 지금 핸들패턴은
사실 기술적으로 봤을 때도 그렇게 무서운 조정은 아니다
이렇게 보시면 되고
코스닥 같은 경우가 23년 7월달에 956을 기록한 이후로
지금 마이너스 12% 기록하고 있고요
21년 고점에 비하면 많이 지금 빠져 있는 상황입니다
지난번에 코스피랑 비교를 해 드렸는데
작년 고점을 코스피는 뚫어놓은 반면에
코스닥은 계속 고점이 낮아지는 그런 웻지형 패턴이고요
지금 연초 이후로는 마이너스 12% 아 그때 고점 이후로
고점 이후로 마이너스 12% 기록을 하고 있습니다
코스피는 제가 이런 시장에 대한 분석 뿐만 아니라
지금 코스피하고 코스닥의 위너와 루저들은 어떤 기업들인지
매달 이거 체크하면서 시간을 꽤 많이 투입을 하는데요
지난달에는 두산에너빌리티가 24% 가까이 올랐고요
HD현대일렉트릭이 22%, 한미반도체가 지난달에 다시 강하게 반등하면서 20%
아모레퍼시픽이 지난달에도 차트를 보여드렸는데
지난달에도 14.6% 올랐고, 아연가격이 올라오면서 고려아연이 13.7%
그리고 HMM이 13.6%
하이닉스가 지난달에 4월달에는 마이너스 4.6% 기록을 했었는데
다시 5월달에 8.6%를 기록하면서 시장 마이너스 2% 대비
꽤 많이 아웃퍼폼을 했습니다
LG전자가 간만에 칠러 서브에 들어가는
냉각기 칠러 얘기때문에 13% 가까이 올랐고 삼성화재 12.4%
그리고 SK가 월말에 이혼소송에 따른 지배구조가
약간 변할 수 있다는 얘기때문에 SK가 올랐고
하나금융, KB금융 강세를 보였습니다
반면에 루저 기업들 보면 LG엔솔이 -15%
SDI가 -13.7%, LG화학 -12.7%, 퓨처엠 11.6%
모두가 2차전지 관련된 종목입니다
코스닥 올해 5월에서 10월에 조금 많이 걱정이 됐던 부분이
계속 이렇게 실적 쇼크가 나는 쪽이 많아서 그런데
코스닥 뿐만 아니라 코스피에서도 실적이 안나오면 이렇게
지금 무너지는 주가 패턴을 보이고 있다고 보시면 되고
카뱅 카카오도 한 10% 그리고 삼성물산 밸류업으로 올라 왔었지만
다시 9.9% 좀 많이 빠졌고요
포스코홀딩스 9%, 한전 -8% 이런 식으로 빠졌고
삼성전자도 -5.2% 빠지면서 시장 대비해서
3% 포인트나 하락하는 그런 모습을 보였습니다
코스닥의 위너 그룹은 이렇게 대형주가 좀 안되고 있으면
오히려 중소형주들이 강하게 되어 있는데
코스닥에서는 실리콘투가 155%, 서진시스템 32%, 클래시스 30%
펄어비스 29%, 테크윙 24.6%, 대주전자 24% CJENM 17.7%
LS머티 16.9 %, 에스엠이 좀 강하게 반등이 들어와서 15%
그리고 삼천당제약, 솔브레인 등등 강한 반등을 보였습니다
반면에 코스닥에서는 HLB가 무려 45%나 급락을 했고요
HLB생명화학 마찬가지입니다 -40%
그리고 에코프로비엠 -19.8%
이오테크닉스가 지난달에 좀 많이 빠졌습니다 18%
신성 델타테크 17.3% JIP가 13%, 에코프로 -11%
이런 식으로 하락을 기록했습니다
원달러 환율을 보면 3개월 연속 지금 상승을 했는데
1384.5에서 환율이 꺾이지 않아서 조금 걱정되는 부분이 있지만
지난달이 1382 정도였거든요
겨우 0.18% 올랐고요
YTD로는 연초 이후로 지금 7.4% 올라 있지만
여전히 저는 통계를 믿기 때문에
4년 연속 환율이 상승을 한 적이 없기 때문에
하반기에 CPI가 어느정도 잡히면
미국의 금리나 환계 환율은 빠르게 떨어지면서
작년 연말 환율 1288을 깰 수 있다고 아직 믿고 있습니다
그 밑에 지금 원달러 환율 차트와
그 바로 밑에 같이 비교 차트로 나온게 코스피 차트입니다
1998년 이후 지금 차트를 보고 계시고
1250원, 1400원 옆으로 줄을 쭉 그어 놨는데
환율이 제가 위에 환율에 동그라미 이렇게 쳐놨잖아요
환율이 이렇게 올라오면서 다들 두려워하는데
환율이 이럴 때 주식 사가지고 한 번도 터진 적이 없습니다
1988년 이후로도 마찬가지로
2400원 근처 1300원 이상 환율에서만 주식 사서 터진 적은 없다
왜냐하면 우리나라는 수출로 먹고 살고
수출 기업한테 너무나 좋은상황이
지금 지속되고 있다 라고 보시면 됩니다
그 중에서도 IMF 때나 아니면 2008년 금융위기
또는 코로나 때처럼 뭔가 경제가 망가지면서
지금 환율이 급등하는 게 아니잖아요
그래서 1980년 초에도 보면
일본 자동차 회사들이 급등을 했었는데
그때도 킹달러 시대에 일본 자동차 회사들이
굉장한 주가 상승을 했다라는 점을 우리가 기억할 필요가 있습니다
결국 환율은 미국의 금리에 달려 있는데
지금 10년물 트레저리 펀드에
5월 달에 수익률을 보면 오히려 3.8% 빠졌어요
4월 달에는 급등을 했었는데
10년물 금리는 3.8% 빠졌습니다
금리의 변화율을 말씀드린 겁니다
그래서 4.51% 이렇게 기록을 하고 있고요
지난 10월만 하더라도 작년 10월 달에
이스라엘 하마스 전쟁이 있었을 때 거의 5%를 찍었는데
지금은 아직까지는 4.5% 수준에서 머물고 있고
이 차트에서도 보시듯이 MACD의 추세를 나타내는 MACD는
이미 올 초부터 마이너스로 들어갔습니다
그래서 약간의 모돌이 반등이 아닌가 그런 생각을 하고요
하반기 들어가면서 5개월 이평선이 4.33이고 20개월 이평선이 4.04인데
5개월, 20개월 이평선을 깨는 모습을 확인이 되면
오히려 좀 강하게 금리가 떨어지지 않을까 생각합니다
S&P500은 5개월 연속 양봉을 냈다가 지난 한 달
4월 달에 조정을 받았는데 5개월 이평선 딱 깨는 듯 하더니
다시 5월 달에 강하게 반등하면서 또 신고가를 냈습니다
주식 투자 설명회에서도 그때 말씀드렸고
서울 머니쇼라던지 강의 가서도 말씀드리지만
이 주가라는 게 전고점을 돌파하잖아요
전고점 돌파하고 나서 이 조정 받는 걸 무서워할 필요가 없습니다
그래서 5개월 이평 지지하면서 지금 추세 상승 중에 있고요
전고점 돌파 후에 나타나는 조정은
단지 이격 조정을 위한 기술적 조정의 성격이다
라고 지난달에도 말씀을 드렸었는데
강한 반등을 보였습니다
그 다음은 재미있는 차트인데요
이 뱅크오브아메리카의 자료이고요
이 자료에 보면 seasonality라고 하잖아요
계절성이 있는데 S&P500의 3개월 동안의
어떤 계절성에 대한 퀀트 분석 자료인데요
대통령 선거가 있었던 1928년 이후로
대통령 선거가 있었던 대통령 4년차에
어느 달이 3개월로 잘랐을 때
언제가 가장 주가 수익률이 좋았는가 봤더니
June에서 August니까 6월에서 8월
지금 중간에 초록색으로 보이는 이 바 차트가
평균 7.27% 수익률이라고 기록이 되어 있는데
6월에서 8월로 끊은 6, 7, 8월이 수익률이 제일 좋았습니다
이걸 보면서 그러면 수익률이 제일 안 좋았던 때는 언제인가 봤더니
3, 4, 5 이때 마이너스 0.03% 이렇게 나오고 있는데
아무튼 6월에서 8월이 제일 좋고요
그 다음에는 7월에서 9월로 이렇게 잘라 봤더니
3분기죠 분기별로 잘라 보면
7월에서 9월도 나쁘지 않습니다
근데 5.21% 정도 나오니까
9월달은 오히려 수익률을 약간 까먹을 수가 있겠구나
라고 할 수가 있고
저희가 주식에 대한 비중을 굉장히
그동안 공격적으로 계속 가져오고 있는데
의미있게 주식을 줄이는 것은 저희도 8월달
그렇게 계획하고 있는 이유가
9월 10월은 전통적으로
그 강했던 코로나 때도 잘 생각해 보시면
2020년 9월, 10월 그 두 달 동안
미국 시장, 한국 시장 다 조정 받았었거든요
그래서 8월까지는 어떻게 보면 약간 랠리를
다시 즐길 필요가 있다 라는 생각을 하고 있습니다
3월에서 5월 안 좋고 또 안 좋은 달이 9월에서 11월
0.57%로 그닥 좋지는 않다는 걸 우리가 기억을 하고요
3분기 반등의 강도는 미국채 금리에 의해서 결정이 되는데
지금 6월, 7월, 8월, 9월까지
9월이 돼야 금리 인하를 할 수 있다
지금 이렇게 되어 있기 때문에
그렇게 강한 금리 하락을 기대하지는 않지만
6월 달부터 하나 아주 수급에 중요한 이벤트가 있습니다
FED가 6월부터 QT를 축소한다고 해요
지금 그 부분을 많은 분들이 까먹고 계신데
6월달 QT가 굉장히 축소가 굉장히 중요합니다
왜냐하면 2019년 8월 달부터 우리 시장도 강하게 이제 반등이 들어가는데
그때부터 QT 축소가 시작이 됐기 때문입니다
그때는 금리도 FED가 인하를 했었고요
그렇게 보시면 되고 11월 5월 주요 지수 수익률을 봤더니
S&P500이 4.8%, 나스닥도 6.9%
다우가 2.3%, 필라델피아 반도체 지수가 9.6%
뭐니뭐니 해도 지금은 반도체가 주도 섹터다 라는 걸 다시 한번 확인시켜 줬고
나스닥 생명공학 지수도 5.7%나 올라왔습니다
그리고 대만 3.8%, 독일 3.2% 이렇게 나오고 있고
사실 유럽에 대한 여러가지 경제 관련된 기사를
제가 매일 같이 체크를 하고 있지만
유럽 경제 뭐 썩 그렇게 그닥 좋지는 않습니다
좋지는 않은데도 불구하고 독일 지수 강하게 올라오고 있습니다
인도 SENSEX가 그동안에 가파르게 상승을 이어오다가
살짝 지난달에는 -0.7%로 쉬는 모습이고
상해조합 지수 역시 3개월 연속 양봉을 냈다가
5월달에 살짝 쉬는 모습이고요
항셍지수는 지금 5개월 연속 양봉이 나오고 있습니다 1.8% 올랐고
물가가 앞으로 어떻게 되는가가 제일 중요하지 않습니까 그렇죠?
CPI나 PCE가 좀 떨어지게 되면
확실하게 이제 힘을 받을 건데
다행스러운 것은 WTI가 지금 지난달에 6% 빠졌어요
그래서 76.99%를 보이고 있기 때문에
유가 하락이 하반기에 물가 안정에도 상당히 도움을 줄거다
그렇게 생각합니다
밑에 원엔완율은 항상 저희가 체크를 하고 있습니다
5개월 이평선이 20개월을 뚫는 그런 모습이 나오기 전까지는
너무 하드랜딩이라던지 시스템 리스크에 대한 얘기를
너무 들을 필요는 없다
그렇게 보시면 됩니다
자 밸류에이션 체크는 매주 월요일마다
우리 최일호 상무께서 S&P500하고 코스피에 대한
밸류에이션을 항상 해 주시니까 그냥 큰 그림만 보고 가겠습니다
S&P500이 5월 말 기준으로 5277이면
PER 20.65%고 PBR은 4.79%인데
워낙 ROE가 23%나 높게 나와서요
지금 밑에 보시는 초록색 차트가
S&P500의 EPS 추이거든요 굉장히 좋습니다
21년, 22년의 고점을 뚫고 지금 강하게 올라가고 있기 때문에
산책하는 주인이 굉장히 튼튼하다
체력이 아주 좋다 그런 느낌이 나고요
밑에 코스피 아 우리나라 시장 너무
지지부진한 거 아닌가 좀 답답했을 건데
PER 9.6%, PBR 0.94%라고 되어 있고요
10년 평균이 0.97%이니까 결국 지금
평균치에서 왔다 갔다 하고 있는데
EPS 추이로 보시면 초록색선 미국하고 우리는 좀 다르다고 했죠
미국의 EPS는 큰 조정 한번 받고 나면
또 아주 탄탄하게 스테디하게 올라가는 반면에
우리나라의 EPS는 이게 퀄리티가 다릅니다
워낙 시클리컬들이 많다 보니까
보시다시피 굉장히 좋았다가 박살났다가
굉장히 좋았다가 박살났다가 지금 올라오는 와중인데
항상 그래도 물가 상승을 반영하면서
우리가 EPS 올라올 때는 항상 전고점을 뚫는다는 거죠
그래서 저는 이번에 코스피 EPS도 결국은 300 정도 갈거다
이렇게 보고 우리가 대응을 하는 게 맞는 것 같습니다
그런데 EPS를 견인하는 섹터가 뭔지
어떤 산업에서 어떤 기업이 EPS를 강하게 견인하는지
주인공이 많이 바뀝니다 우리나라는
그 부분을 내년 상반기까지 계속 기억을 하면서 매매해야 될 것 같고요
FED 6월부터 QT 축소가 있다고 말씀드렸고
5월달 수출 동향은 수출이 11.7%
지난달에도 두자리 숫자의 증가율이 나왔고요
반도체 여전히 좋습니다
반도체 54.5% 반도체는 제가 말씀드렸죠
작년 워낙 재고조정이 11월까지 심하게 이루어졌기 때문에
거의 연말까지는 반도체는 계속 증가율이 가파르게 나올거다
컴퓨터에서 48%가 나왔는데
이 부분은 SSD도 잘 나오고 있다고 합니다
선박이 108% 이렇게 상승을 했는데
2차전지는 -19.3%이기 때문에
2차전지에 투자하고 계신 분들이
아직까지도 참 많은 걸로 파악이 되는데
이 모멘텀이 아직 없어서 그렇다 라고 보시면 됩니다
밑에 보시는 반도체 필라델피아 반도체 지수
지난번에도 갖고 왔듯이 아직까지 RSI가
과열 단계로 안 넘어갔습니다
그거 넘어가고 나서도 한 1년 동안은 상승이 이어지니까
걱정하지 마시라는 그런 말씀을 드렸고요
밑에 하이닉스 월봉 log 차트도 보시면
좀 전에 필라델피아 반도체 지수도 log 차트 입니다
하이닉스 월봉 log 차트도 보시면 RSI는 과열권으로 들어갔지만
과거 이런 패턴을 보였을 때
최소한 2014~15년처럼 한 1년 왔다갔다 횡보 하던지
아니면 2017년 에서 18년 초까지
그때 데이터 센터, 스마트폰, 클라우드 합치면서
강한 슈퍼 사이클이 왔다 했었는데 이런 모습이 나오던지
그렇게 하이닉스의 전량 매도 시점은
내년 초로 생각하시면 된다 뭐 이런 말씀을 드렸는데
이번 5월 달에 8.6% 기록하면서
다시 시장을 아웃퍼폼을
외국인 투자자 매매 동향을 보시면
이번에는 최근 1년간을 제가 가져왔는데요
여기서 보면 작년 6월, 7월 달에 외국인의 매도가 좀 있었었고요
그럼에도 불구하고 시장이 잘 버텼었습니다
그러다가 작년 10월 달에 그때
미국채가 10년물이 5%를 가면서
이때 외국인 매도가 쏟아지면서
지수가 좀 2300을 살짝 깼었었죠 그때
2277까지 빠졌었는데
지금 최근에 동향을 보시면 2023년 11월 이후로
외국인이 매도를 할 때는 찔금 팔고 살 때는 왕창 삽니다
이런 모습이 그동안의 박스권에서 기관과 개인의
악성 매물을 외국인들이 지금 굉장히 많이 소화를 시켜주고 있습니다
그래서 6월, 7월, 8월 달 시장이
저는 다시 한번 이번 6월 달에
2800을 다시 트라이하지 않을까 그렇게 예상을 하고 있습니다
6월에서 7월 초로 생각하고 있습니다
연초 이후 외국인은 16.7조 코스피 매수를 했고요
선물은 5천억 한때 뭐 2조 이렇게 넘게 됐지만 빠르게 풀면서
5천억 정도 매도 한 상황이고요
2023년도에 현물 12조 정도
선물 3조 5천억에서 15조 정도 매수를 했는데
지금 꽤 많은 금액을 매수한 겁니다
지금까지 5월 말까지 16조나 매수를 한 상황입니다
밑에 월간 투자자별 매매 동향을 보시면 5월 달에는
외국인이 1조 3천억 그리고 코스닥에서는 3천 7백억 샀는데요
주가가 많이 빠지면서 좀 공매도 포지션을
환매수 한 게 아닌가 뭐 좀 그런 생각이 듭니다
그리고 선물은 3천억 정도 3천개니까
이게 한 2천 5백 정도 매도라고 보시면 됩니다
6월 시장 전망입니다
이번 6월 달도 전망하는게 차트만 보면 답이 안 나오는데
아까 말씀드렸던 우리나라 EPS 추이라든지
그 다음에 지금 전체적인 시장에 영향을 주고 있는 미국의 금리라든지
그리고 페데, 긴축 그런 걸 여러가지 복합적으로 생각을 해보면
이번에도 볼린저 밴드 지금 중앙값이 2575긴 한데
2600선이 강하게 좀 지지가 될 거라고 생각합니다
물론 중간에 어떤 돌발적인 이슈
뭐 북한 이슈라든지 뭐 이런 게 있으면
한번 또 출렁 할 수는 있지만
이번에 다시 6월 23일인가 마이크론 실적 발표가 있거든요
마이크론 실적 발표가 있는데
생각을 해보시면 지금 수출 데이터를 보면서
우리가 실적을 다 알 수가 있잖아요
그래서 마이크론이 실적이 나쁘지 않을 겁니다
그리고 바로 그러면 삼성전자도 7월 초에 발표되는
잠정실적에 대한 그런 약간의 가이드라인처럼
약간 예측을 할 수 있는 그런 가이드 역할을 해줄 것이기 때문에
지난 3월 말도 잘 생각해보시면
1, 2월 반도체 약했다가 3월 중순 이후로
4월 초까지 삼성전자 실적 발표 때까지 해서
85,000원까지 쭉 올라갔었잖아요
이번에도 뭐 거의 비슷한 흐름이라고 생각합니다
이번에도 좀 서프라이즈한 실적을 기대하면서
6월 중순 이후부터 7월 초까지 전자의 강세가 이어질 거라고 보고요
삼성전자의 HBM이 너무 지지부진한 거 아닌가
라고 생각하시는 분들도 많으실 건데
HBM3 같은 경우가 AMD에 이미 납품 돼서 양산해서 팔고 있고요
그런 부분들이 좀 빠르게 쫓아와야 되는데
내년에는 HBM4가 적용되는 게
내년 하반기부터 양산이 되면서 4도 적용이 될 거고 등등
보면 아직까지는 HBM이 계속 쇼티지 상황이 내년 연말까지
지속될 것으로 예상이 되고 있고
지금 범용 반도체 쪽도 계속 좋습니다
계속 좋기 때문에 너무 우리가
어떤 미래에셋 애널리스트의 리포트였던 것 같은데
삼성전자를 너무 영세기업 취급하지 말아야 한다
그런 리포트 제목이 있었듯이
반도체에서 종합적으로 좋은 실적이 나올 거라고 예상을 합니다
24년 7월까지는 수출회복세가 계속 지속되고
하반기도 지속될 것으로 생각하고요
최근에 긍정적인 면이 중국 경기가 살아나고 있는 거죠
그래서 최근에 중국 소비 모멘텀인데
사실은 중국 소비 모멘텀이라기보다
이미 미국이나 일본에서 화장품이 잘 팔리고 있는데
이제 중국 관광객까지 들어오고 있습니다
그래서 2019년도에 월별 들어왔던 관광객 수의
거의 지금 한 87% 회복을 하고 있습니다
아마 주변에서 다 확인이 가능하실 거고요
그래서 중국 경기 마저 살아나고 있기 때문에
그동안의 미국에 의존한 수출 회복세였다면
지금은 이제 G1, G2 국가마저도 다 회복하는 그런 흐름이라서
여전히 펀더멘탈은 좋다고 보시면 될 것 같습니다
24년 코스피 전망에 대한 부분은
연말까지 3,090에 대해서는 변함이 없고요
실적 장세 속에서 단지 코스피가 됐든 코스닥이 됐든
실적 악화 종목은 계속 10월까지 조심하자
마지막 코스닥 월봉 차트랑 밑에 아모레퍼시픽 차트만 한번 보고 가겠습니다
코스닥 월봉 차트는 지난번에 이렇게 줄을 쭉 그어서
이번에 이 상단을 뚫지 못할 것 같다 라는
그런 말씀을 계속 드리고 있었는데
5월달 4월, 5월 다시 밀리는 모습이고
다시 한 800 근처에서 지지 여부를 확인해야 될 것 같고요
밑에 아모레퍼시픽 같은 경우에는
지난 4월에 바이시그널이 뜨고 난 이후로
지난 5월까지 상승세가 이어지는데
이렇게 올라오면 지금 자세히 보시면
아모레퍼시픽 같은 경우에도 52주 신고가가 났거든요
지지난달에 4월에 이미
그러면 실적 모멘텀으로 올라오는지 아닌지 우리가 보면 되는데
그 부분은 여러 번 저희가 회의를 할 때나 리포트를 읽어드릴 때
지금 강한 Earning Momentum으로 올라오고 있다
라는 걸 알 수가 있습니다
이렇게 고금리기 때문에 오늘도 저한테 돈 빌려 달라는 문자가 왔습니다
고금리 상황에서 힘듭니다
저 형님이 왜 저한테 돈을 빌려 달라고 하지? 할 정도로
고금리 상황에서 어려운 기업 어려운 개인들 많습니다
그래서 더더욱이나 선별해서 주식을 사야 된다고 생각합니다
해가 쨍쨍한 때는 아이스크림 장사
비가 올 때는 우산 장수라고 하는데
글로벌하게 고금리에 많이 고통을 받고 있는 이런 상황에서
이런 상황에서도 실적을 내고 있는
그런 기업들에게 지금 프리미엄에 붙으면서
거래가 되고 있다고 보시고
하지만 하반기 내년에는 그래도 금리 상황이 완화되고
금리가 떨어지면 조금 더 숨통이 트이는 그런 모습이 나오면서
내년 상반기가 제가 올해까지는 회의 속에
강세장은 22년 10월 비관 속에서 탄생을 했고
23년, 24년 계속 장단기 금리차가 쎄서 하드랜딩이 올 수 있다
이런 회의 속에서 계속 자라며
낙관 속에서 성숙해서 행복 속에서 죽는다 라고 하는데
낙관적인 여러가지 얘기가 나오는 게 내년 상반기라고 생각합니다
그래서 내년 상반기까지는 계속 긍정적인 전망을 갖고 하고
올해는 고금리기 때문에 계속 울퉁불퉁한 장세가
10월 말까지 지속될 거고요
그 사이에 저희가 금액이 조금 커지다 보니까
너무 잦은 트레이딩을 할 수가 없습니다
그래서 이 울퉁불퉁한 장세에 저희도 지나고 보면
위에서 좀 팔았다가 밑에서 좀 샀어야 돼 그런 아쉬움은 있지만
그걸 일일이 다 대응할 수는 없습니다
그것보다는 오히려 워런버핏이 얘기하셨듯이
인내하는 자에게 불을 가져다 주는 그런 장이기 때문에
저희가 계속 펀더멘탈 체크하면서 인내 있게
꾸준이 올해도 좋은 성적을 내도록
6월 주식시장 전망 및 운용전략은 여기서 마치도록 하겠습니다 감사합니다