0
00:00:00.000 --> 00:00:00.825
안녕하세요

1
00:00:00.825 --> 00:00:04.375
오늘은 어떤 투자 주제에 대해서 좀 다뤄볼까 합니다

2
00:00:04.375 --> 00:00:07.675
기존에 좀 성공했던 투자들을 생각해 봤을 때

3
00:00:07.675 --> 00:00:09.775
이 개념을 알고 있었으면은

4
00:00:09.775 --> 00:00:12.225
굉장히 유의미한 투자 성과를 얻기가

5
00:00:12.225 --> 00:00:13.975
되게 좋은 상황이었거든요 그래서

6
00:00:13.975 --> 00:00:15.825
이 개념에 대해서만 명확히 알아도

7
00:00:15.825 --> 00:00:18.125
좀 더 투자를 할 때 좀 더 심플 하면서도

8
00:00:18.125 --> 00:00:20.575
좀 더 직관적으로 투자를 할 수 있겠다

9
00:00:20.575 --> 00:00:22.825
그리고 이걸 처음 접하시는 분들한테도

10
00:00:22.825 --> 00:00:25.325
그래도 조금은 이해하기 쉬운 개념으로

11
00:00:25.325 --> 00:00:27.225
받아들여질 것 같아서 준비를 했습니다

12
00:00:27.225 --> 00:00:30.525
그동안 얘기했던 회사들 중에 좀 잘 됐던 회사들

13
00:00:30.525 --> 00:00:32.825
주가가 계속 오르고 좋았던 회사들은

14
00:00:32.825 --> 00:00:36.075
어떤 공통점이 있는지 혹시 생각해 본 적 있나요?

15
00:00:36.075 --> 00:00:38.375
제가 실질적으로 투자한 건 아닌데

16
00:00:38.375 --> 00:00:42.075
특히 HD현대일렉트릭 변압기 주식 같은 경우는

17
00:00:42.075 --> 00:00:45.025
좀 짧은 기간 동안 주가가 많이 올랐던 걸로 기억합니다

18
00:00:45.025 --> 00:00:47.575
일단 공통점을 생각하자면은

19
00:00:47.575 --> 00:00:49.325
사실 여러 가지가 있을 수 있는데

20
00:00:49.325 --> 00:00:51.925
가장 기본적으로 생각할 수 있는 부분은

21
00:00:51.925 --> 00:00:53.225
쇼티지라는 개념이에요

22
00:00:53.225 --> 00:00:55.625
쇼티지라는 개념은 공급 부족

23
00:00:55.625 --> 00:00:57.975
그러니까 수요 대비 공급이 제한적이다

24
00:00:57.975 --> 00:01:01.075
그래서 수요가 높기 때문에 생산하는 족족

25
00:01:01.075 --> 00:01:02.675
이게 다 소비가 되는 거죠

26
00:01:02.675 --> 00:01:04.875
그러니까 되게 유리한 환경이 있는 거예요

27
00:01:04.875 --> 00:01:06.025
그걸 판매하는 입장에서

28
00:01:06.025 --> 00:01:07.875
그래서 이런 쇼티지라는 단어들을

29
00:01:07.875 --> 00:01:10.000
일상생활에서도 가끔씩 들어봤을 거예요

30
00:01:10.000 --> 00:01:13.025
그래서 이런 개념들을 투자에 좀 더 접목을 해본다면은

31
00:01:13.025 --> 00:01:16.475
어떤 회사가 파는 물건이나 어떤 제품, 상품

32
00:01:16.475 --> 00:01:18.825
그런 것들에 대해서 쇼티지 상태에 있다면

33
00:01:18.825 --> 00:01:21.824
이 기업이 아무래도 돈을 되게 잘 벌고 있을 가능성이 높고

34
00:01:21.824 --> 00:01:24.424
이 쇼티지가 얼마나 지속될지에 따라서

35
00:01:24.424 --> 00:01:26.074
이 회사의 주가가 더 폭발적으로

36
00:01:26.074 --> 00:01:27.924
상승할 수 있는 가능성도 있는 거죠

37
00:01:27.924 --> 00:01:31.224
그래서 아까 언급하셨던 그 변압기 회사 같은 경우에는

38
00:01:31.224 --> 00:01:34.324
실제로도 쇼티지 상태가 되게 오래 지속된 거죠

39
00:01:34.324 --> 00:01:35.974
2, 3년 전부터 시작을 했고

40
00:01:35.974 --> 00:01:38.574
2, 3년 지난 지금 시점까지도

41
00:01:38.574 --> 00:01:40.724
변압기 쇼티지가 유지가 되니까

42
00:01:40.724 --> 00:01:43.174
주가가 현대일렉 같은 경우 거의 바닥에서

43
00:01:43.174 --> 00:01:45.374
10배 이상 거의 15배 정도 올랐어요

44
00:01:45.374 --> 00:01:48.524
현대일렉뿐만 아니라 일진전기, 제룡전기

45
00:01:48.524 --> 00:01:51.674
효성중공업 같은 회사들도 주가가 엄청 많이 올랐어요

46
00:01:51.674 --> 00:01:55.524
이런 쇼티지 상태가 왜 발생하고 구조적인 변화인지

47
00:01:55.524 --> 00:01:58.424
그리고 얼마나 지속 가능한지 이런 것들에 대해서

48
00:01:58.424 --> 00:02:00.724
좀 더 구조적으로 공부를 하다보면은

49
00:02:00.724 --> 00:02:02.674
투자할 때 좀 더 아이디어를 얻기가

50
00:02:02.674 --> 00:02:04.424
좋은 것 같다는 생각이 좀 들었어요

51
00:02:04.424 --> 00:02:07.124
그래서 변압기 말고도 또 어떤 게 있지 생각해보면

52
00:02:07.124 --> 00:02:09.474
가끔 얘기했던 회사인데 라면 회사

53
00:02:09.474 --> 00:02:11.374
특히 삼양식품 같은 경우에도

54
00:02:11.374 --> 00:02:13.274
해외에서 계속 엄청나게 잘 팔리고

55
00:02:13.274 --> 00:02:17.174
공장에서 풀로 돌렸는데도 다 생산한 만큼 팔고도

56
00:02:17.174 --> 00:02:19.924
수요가 더 많으니까 증설 발표를 작년에 했었죠

57
00:02:19.924 --> 00:02:22.224
실제로 증설 발표하고 나서도 지금

58
00:02:22.224 --> 00:02:23.824
수출단가가 계속 올라가고 있어요

59
00:02:23.824 --> 00:02:27.174
그러니까 지금 주가가 다시 반등을 해서 신고가를 가고 있죠

60
00:02:27.174 --> 00:02:30.274
그래서 이런 쇼티지 상태인 어떤 제품이나 산업을

61
00:02:30.274 --> 00:02:32.250
일상생활에서도 많이 접할 수가 있어요

62
00:02:32.250 --> 00:02:36.000
그래서 또 뉴스에서 들어볼 수 있을만한 것들은 비만약

63
00:02:36.000 --> 00:02:37.624
비만약이 우리나라에는 아직 안 들어왔지만

64
00:02:37.624 --> 00:02:38.774
우리나라에도 지금 들어오면은

65
00:02:38.774 --> 00:02:41.150
엄청나게 많이 사람들이 소비할 것 같거든요

66
00:02:41.150 --> 00:02:43.850
지금 비만약도 다 생산을 못 해가지고

67
00:02:43.850 --> 00:02:45.173
수요를 못 따라가고 있죠

68
00:02:45.173 --> 00:02:46.274
그런 비만약 만드는 회사

69
00:02:46.274 --> 00:02:48.824
일라이릴리나 노보노디스크 같은 회사들도

70
00:02:48.824 --> 00:02:50.824
쇼티지 상태에 있는 제품을 만들고

71
00:02:50.824 --> 00:02:52.824
판매할 예정인 회사들인 거고

72
00:02:52.824 --> 00:02:55.524
그런 쇼티지 상태들이 생각보다 되게 많아요 

73
00:02:55.524 --> 00:02:58.474
최근에 뭐 원자재 같은 걸로 친다면은

74
00:02:58.474 --> 00:03:02.574
예전에 2차전지 관련해서 많이 들어갔던 원자재가 

75
00:03:02.574 --> 00:03:05.824
리켈이었던 것 같은데 얘도 엄청나게 급등을 했죠 가격이

76
00:03:05.824 --> 00:03:07.674
이게 그런 쇼티지 상태에 있을 때

77
00:03:07.674 --> 00:03:10.974
2차전지 관련된 회사들은 되게 주가가 좋았었고

78
00:03:10.974 --> 00:03:14.174
그리고 이제 최근에는 또 변압기 말고도

79
00:03:14.174 --> 00:03:16.800
구리로 본다면 구리도 지금 쇼티지 상태거든요

80
00:03:16.800 --> 00:03:18.624
구리 가격이 계속 많이 올랐어요

81
00:03:18.624 --> 00:03:20.274
그래서 이런 구리 관련된 회사들의

82
00:03:20.274 --> 00:03:22.274
주가 흐름도 굉장히 좋았었고

83
00:03:22.274 --> 00:03:24.924
그래서 이런 쇼티지 상태에 있는 산업이나 기업을

84
00:03:24.924 --> 00:03:28.024
조금씩 고민해 보면 이런 회사들을 보통은 투자할 때는

85
00:03:28.024 --> 00:03:30.200
수익이 날 가능성이 좀 더 높았다

86
00:03:30.200 --> 00:03:34.650
그리고 훨씬 더 잘 될지를 보는 기준으로써 되게 매력이 있다

87
00:03:34.650 --> 00:03:36.774
그리고 이런 쇼티지 상태가 풀릴 때쯤

88
00:03:36.774 --> 00:03:38.300
주가는 또 빠지기도 하니까

89
00:03:38.300 --> 00:03:41.824
그 근방을 뭔가 매도 시점으로 잡을 수도 있는 거고

90
00:03:41.824 --> 00:03:45.274
지금 글로벌로 가장 쇼티지로 유명했던 회사가 하나 있어요

91
00:03:45.274 --> 00:03:46.974
뭔지 알겠어요? 엔비디아

92
00:03:46.974 --> 00:03:49.774
엔비디아의 GPU가 엄청난 쇼티지 상태를

93
00:03:49.774 --> 00:03:52.624
오랫동안 유지를 했고 지금도 쇼티지 상태죠

94
00:03:52.624 --> 00:03:54.624
그래서 지금 여러 빅테크 회사들이

95
00:03:54.624 --> 00:03:56.400
AI 투자를 늘리고 있기 때문에

96
00:03:56.400 --> 00:03:58.674
아직까지 그 쇼티지 상태가 좀 더

97
00:03:58.674 --> 00:04:00.300
장기화되고 있는 그림이에요

98
00:04:00.300 --> 00:04:04.100
다른 AMD 같은 회사들이 경쟁 제품을 내놓긴 하지만

99
00:04:04.100 --> 00:04:06.374
아직은 경쟁이 되지 않는 상태이기 때문에

100
00:04:06.374 --> 00:04:07.824
이런 엔비디아 같은 회사도

101
00:04:07.824 --> 00:04:10.823
이런 쇼티지의 대표적인 케이스라고 할 수가 있죠

102
00:04:10.823 --> 00:04:13.873
그래서 이런 쇼티지 상태에 있는 기업이나 회사를

103
00:04:13.873 --> 00:04:15.723
찾는 게 되게 유의미하다

104
00:04:15.723 --> 00:04:18.173
그래서 이런 것들을 사실 막연하게는

105
00:04:18.173 --> 00:04:20.023
뭔가 느꼈을 수가 있어요 투자를 하다 보면

106
00:04:20.023 --> 00:04:22.173
근데 진짜 이 개념을 염두에 두고

107
00:04:22.173 --> 00:04:24.773
이걸 기준으로 주가를 판단하고

108
00:04:24.773 --> 00:04:27.473
주식을 판단하는 거는 또 다른 관점인 것 같아요

109
00:04:27.473 --> 00:04:30.900
그래서 이 쇼티지라는 개념에 대해서 잘 이해를 하고

110
00:04:30.900 --> 00:04:33.500
계속 꾸준하게 트래킹을 잘 한다면은

111
00:04:33.500 --> 00:04:36.873
투자할 때 확실히 유의미한 결과를 내기가 유리한 것 같다

112
00:04:36.873 --> 00:04:38.023
그런 생각이 많이 드네요

113
00:04:38.023 --> 00:04:39.023
궁금한 게 있는데

114
00:04:39.023 --> 00:04:42.723
지금 어떤 상품이나 어떤 원자재가 부족해서

115
00:04:42.723 --> 00:04:45.800
그 기업의 주가가 뛰는 케이스를 많이 말씀해 주셨는데

116
00:04:45.800 --> 00:04:47.523
반대로 이런 생각도 들더라고요

117
00:04:47.523 --> 00:04:51.123
그러면 대체 상품을 만들고 있는 회사나

118
00:04:51.123 --> 00:04:54.273
아니면 그 재료를 이용하고 있는 기업들의 주가도

119
00:04:54.273 --> 00:04:56.573
뛰고 있지 않을까라고 생각하는데

120
00:04:56.573 --> 00:04:58.650
이런 기업들에 투자하는 것에 대해 어떻게 생각하세요?

121
00:04:58.650 --> 00:05:00.873
그러니까 예를 들어서 어떤 쇼티지 상태가

122
00:05:00.873 --> 00:05:03.473
사실 2차전지 회사 쪽으로 다시 말씀을 드려보면

123
00:05:03.473 --> 00:05:05.023
옛날에는 리켈이 쇼티지였다면

124
00:05:05.023 --> 00:05:06.423
지금은 그렇지 않거든요

125
00:05:06.423 --> 00:05:08.323
그리고 리튬도 마찬가지고

126
00:05:08.323 --> 00:05:10.023
이런 게 계속 바뀌긴 해요

127
00:05:10.023 --> 00:05:12.673
그리고 또 우리나라 회사들 같은 경우는

128
00:05:12.673 --> 00:05:14.823
시크리컬 업종이 가장 쇼티지와

129
00:05:14.823 --> 00:05:16.423
좀 밀접하게 맞닿아 있는 것 같아요

130
00:05:16.423 --> 00:05:19.623
시크리컬이 경기순환주라고 얘기하는데

131
00:05:19.623 --> 00:05:22.623
경기가 좋을 때는 생산하는 게 다 잘 팔리죠

132
00:05:22.623 --> 00:05:25.223
근데 경기가 나빠져서 하강 사이클이면

133
00:05:25.223 --> 00:05:27.073
생산 공급이 과잉이 되는 거예요 오히려

134
00:05:27.073 --> 00:05:28.323
쇼티지의 반대가 되는 거죠

135
00:05:28.323 --> 00:05:31.023
그래서 우리나라 화학 업체들이 중국 때문에

136
00:05:31.023 --> 00:05:33.523
공급 과잉으로 엄청나게 주가가 많이 빠졌었어요

137
00:05:33.523 --> 00:05:35.523
대표적인 화학 업체들이 되게 많죠

138
00:05:35.523 --> 00:05:38.173
롯데케미칼, LG화학도 있었고

139
00:05:38.173 --> 00:05:40.273
NCC 쪽도 되게 좋지 않았었죠

140
00:05:40.273 --> 00:05:43.073
화학 제품들이 공급이 과잉되면서 빠지고

141
00:05:43.073 --> 00:05:45.350
또 2차전지에서도 동박 쪽에서

142
00:05:45.350 --> 00:05:47.923
중국 업체들이 엄청 많이 생산해가지고

143
00:05:47.923 --> 00:05:49.723
가격이 유지가 안 되는 거예요

144
00:05:49.723 --> 00:05:52.900
그래서 2차전지 업체들의 가격이 떨어진 경우도 많았었고

145
00:05:52.900 --> 00:05:54.573
그래서 이런 반대되는 케이스에는

146
00:05:54.573 --> 00:05:56.023
또 투자를 하면 안 되는 거죠

147
00:05:56.023 --> 00:05:58.773
그래서 이런 것들을 좀 잘 고민을 해 봐야 되지 않나

148
00:05:58.773 --> 00:06:01.823
그리고 또 하나는 당장은 쇼티지가 아니지만

149
00:06:01.823 --> 00:06:05.673
공급 과잉 상태에서 쇼티지로 갈 것 같은 회사들도 있어요

150
00:06:05.673 --> 00:06:08.273
그런 회사들은 이제 주가가 엄청나게 오를 수 있는 거죠

151
00:06:08.273 --> 00:06:10.323
공급 과잉에서 쇼티지로 가는 과정으로

152
00:06:10.323 --> 00:06:11.323
바뀐 다음에 턴을 하는 거죠

153
00:06:11.323 --> 00:06:12.773
턴어라운드가 일어나는 회사들은

154
00:06:12.773 --> 00:06:15.223
또 반대로 주가가 엄청 절어 있다가

155
00:06:15.223 --> 00:06:16.873
급등할 수 있는 요건을 갖춘 건데

156
00:06:16.873 --> 00:06:18.823
이런 회사를 찾기가 쉽지는 않죠

157
00:06:18.823 --> 00:06:21.423
보통은 공급 과잉된 게 한 번에 바뀌지는 않거든요

158
00:06:21.423 --> 00:06:23.123
한 번에 쇼티지로 가지는 않기 때문에

159
00:06:23.123 --> 00:06:24.723
되게 천천히 바뀌는데

160
00:06:24.723 --> 00:06:26.423
이걸 정확한 타이밍을 잡아서

161
00:06:26.423 --> 00:06:28.423
매매하는 거는 쉽지는 않기 때문에

162
00:06:28.423 --> 00:06:33.050
가장 좀 더 편한 거는 쇼티지 상태에 이미 있는 기업들이

163
00:06:33.050 --> 00:06:35.973
좀 더 장기적으로 쇼티지가 유지될 거라 보고 투자하는 게

164
00:06:35.973 --> 00:06:39.150
조금 더 확률적으로 높은 투자 방법이 아닐까

165
00:06:39.150 --> 00:06:40.773
그런 생각을 하고 있습니다

166
00:06:40.773 --> 00:06:42.423
그래서 쇼티지의 예로

167
00:06:42.423 --> 00:06:44.823
엔비디아라는 기업을 말씀해 주셨잖아요

168
00:06:44.823 --> 00:06:47.523
실제로 이건 다른 이야기일 수도 있겠지만

169
00:06:47.523 --> 00:06:51.073
엔비디아가 SK하이닉스랑 계약을 하면서

170
00:06:51.073 --> 00:06:55.572
SK하이닉스가 만드는 반도체 거의 대부분을 사간다는

171
00:06:55.572 --> 00:06:57.122
뉴스가 떴었단 말이에요

172
00:06:57.122 --> 00:06:59.172
그래서 SK하이닉스 주가가 올라갔는데

173
00:06:59.172 --> 00:07:03.322
그렇게 되면 엔비디아처럼 반도체가 필요한 기업들은

174
00:07:03.322 --> 00:07:06.272
그 반도체를 구하기가 어려워지는 거잖아요

175
00:07:06.772 --> 00:07:08.222
쇼티지 상태라면

176
00:07:08.222 --> 00:07:10.772
그래서 오히려 삼성전자 같은

177
00:07:10.772 --> 00:07:13.872
다른 반도체를 만드는 회사에 눈독을 들여서

178
00:07:13.872 --> 00:07:16.572
그 회사의 주가가 올라가니까

179
00:07:16.572 --> 00:07:18.722
거기에 미리 투자를 하면 어떨까라는 생각도 들거든요

180
00:07:18.722 --> 00:07:21.572
그래서 엔비디아 주가에 우리나라 반도체 회사

181
00:07:21.572 --> 00:07:23.472
특히 하이닉스 같은 회사가 영향을 많이 받아요

182
00:07:23.472 --> 00:07:25.972
엔비디아가 오르면 하이닉스도 많이 오르는 경우가 많고

183
00:07:25.972 --> 00:07:29.150
엔비디아가 빠지고 그쪽 수요가 떨어진다고 얘기가 들리면

184
00:07:29.150 --> 00:07:30.322
하이닉스 주가도 빠지거든요

185
00:07:30.322 --> 00:07:32.272
이미 거의 같이 움직이는 상황이죠

186
00:07:32.272 --> 00:07:35.550
그래서 거의 한 묶음처럼 움직이거든요

187
00:07:35.550 --> 00:07:37.572
그래서 이미 그런 상태고

188
00:07:37.572 --> 00:07:39.172
보통 그렇게 엮여있는 회사들은

189
00:07:39.172 --> 00:07:40.772
주가 움직임이 비슷한 거 같아요

190
00:07:40.772 --> 00:07:43.222
실제 하이닉스 주가 흐름 보면 엔비디아가 오를 때

191
00:07:43.222 --> 00:07:45.372
보통은 많이 따라가는 경향이 되게 많았거든요

192
00:07:45.372 --> 00:07:47.872
빠질 때는 약간 주춤하는 경우가 많았고

193
00:07:47.872 --> 00:07:50.872
그래서 사실 엔비디아나 이런 쪽이 쇼티지 상태에 있을 때

194
00:07:50.872 --> 00:07:52.222
그쪽 관련된 반도체도 당연히

195
00:07:52.222 --> 00:07:55.922
쇼티지 상태에 있을 가능성이 있고 그게 HBM이었죠

196
00:07:55.922 --> 00:07:58.472
근데 그런 부분들이 사실 얼마나

197
00:07:58.472 --> 00:08:00.622
그 회사에 영향력 있는 비중인지

198
00:08:00.622 --> 00:08:02.922
하이닉스한테 HBM이 어느 정도 비중인지

199
00:08:02.922 --> 00:08:04.072
이런 걸 좀 생각해 봐야 돼요

200
00:08:04.072 --> 00:08:06.172
근데 그 비중이 의미 있는 수준이라면

201
00:08:06.172 --> 00:08:08.172
하이닉스한테 굉장히 의미가 있는 거겠죠

202
00:08:08.172 --> 00:08:10.172
실제로는 의미가 있는 수준이었기 때문에

203
00:08:10.172 --> 00:08:11.972
그게 주가로도 반영이 된 거고

204
00:08:11.972 --> 00:08:14.722
삼성전자 같은 경우는 아직은 HBM이

205
00:08:14.722 --> 00:08:16.122
이제 들어가는 단계이긴 하지만

206
00:08:16.122 --> 00:08:17.722
그걸로 인해서 다른 반도체까지

207
00:08:17.722 --> 00:08:19.072
수혜를 볼 수 있는 여지가 있어서

208
00:08:19.072 --> 00:08:20.922
삼성전자조차도 어느 정도 같이

209
00:08:20.922 --> 00:08:22.672
주가가 좀 따라가는 경향도 있었고 

210
00:08:22.672 --> 00:08:25.772
하지만 하이닉스만큼 아직 그런 비중이 없기 때문에

211
00:08:25.772 --> 00:08:27.572
주가가 하이닉스보단 덜 올랐죠

212
00:08:27.572 --> 00:08:31.371
이런 것들이 다 반영돼서 주가가 결정되는 거 같아요

213
00:08:31.371 --> 00:08:34.000
그러면 다음에 또 뵐게요 안녕