안녕하세요
오늘은 어떤 투자 주제에 대해서 좀 다뤄볼까 합니다
기존에 좀 성공했던 투자들을 생각해 봤을 때
이 개념을 알고 있었으면은
굉장히 유의미한 투자 성과를 얻기가
되게 좋은 상황이었거든요 그래서
이 개념에 대해서만 명확히 알아도
좀 더 투자를 할 때 좀 더 심플 하면서도
좀 더 직관적으로 투자를 할 수 있겠다
그리고 이걸 처음 접하시는 분들한테도
그래도 조금은 이해하기 쉬운 개념으로
받아들여질 것 같아서 준비를 했습니다
그동안 얘기했던 회사들 중에 좀 잘 됐던 회사들
주가가 계속 오르고 좋았던 회사들은
어떤 공통점이 있는지 혹시 생각해 본 적 있나요?
제가 실질적으로 투자한 건 아닌데
특히 HD현대일렉트릭 변압기 주식 같은 경우는
좀 짧은 기간 동안 주가가 많이 올랐던 걸로 기억합니다
일단 공통점을 생각하자면은
사실 여러 가지가 있을 수 있는데
가장 기본적으로 생각할 수 있는 부분은
쇼티지라는 개념이에요
쇼티지라는 개념은 공급 부족
그러니까 수요 대비 공급이 제한적이다
그래서 수요가 높기 때문에 생산하는 족족
이게 다 소비가 되는 거죠
그러니까 되게 유리한 환경이 있는 거예요
그걸 판매하는 입장에서
그래서 이런 쇼티지라는 단어들을
일상생활에서도 가끔씩 들어봤을 거예요
그래서 이런 개념들을 투자에 좀 더 접목을 해본다면은
어떤 회사가 파는 물건이나 어떤 제품, 상품
그런 것들에 대해서 쇼티지 상태에 있다면
이 기업이 아무래도 돈을 되게 잘 벌고 있을 가능성이 높고
이 쇼티지가 얼마나 지속될지에 따라서
이 회사의 주가가 더 폭발적으로
상승할 수 있는 가능성도 있는 거죠
그래서 아까 언급하셨던 그 변압기 회사 같은 경우에는
실제로도 쇼티지 상태가 되게 오래 지속된 거죠
2, 3년 전부터 시작을 했고
2, 3년 지난 지금 시점까지도
변압기 쇼티지가 유지가 되니까
주가가 현대일렉 같은 경우 거의 바닥에서
10배 이상 거의 15배 정도 올랐어요
현대일렉뿐만 아니라 일진전기, 제룡전기
효성중공업 같은 회사들도 주가가 엄청 많이 올랐어요
이런 쇼티지 상태가 왜 발생하고 구조적인 변화인지
그리고 얼마나 지속 가능한지 이런 것들에 대해서
좀 더 구조적으로 공부를 하다보면은
투자할 때 좀 더 아이디어를 얻기가
좋은 것 같다는 생각이 좀 들었어요
그래서 변압기 말고도 또 어떤 게 있지 생각해보면
가끔 얘기했던 회사인데 라면 회사
특히 삼양식품 같은 경우에도
해외에서 계속 엄청나게 잘 팔리고
공장에서 풀로 돌렸는데도 다 생산한 만큼 팔고도
수요가 더 많으니까 증설 발표를 작년에 했었죠
실제로 증설 발표하고 나서도 지금
수출단가가 계속 올라가고 있어요
그러니까 지금 주가가 다시 반등을 해서 신고가를 가고 있죠
그래서 이런 쇼티지 상태인 어떤 제품이나 산업을
일상생활에서도 많이 접할 수가 있어요
그래서 또 뉴스에서 들어볼 수 있을만한 것들은 비만약
비만약이 우리나라에는 아직 안 들어왔지만
우리나라에도 지금 들어오면은
엄청나게 많이 사람들이 소비할 것 같거든요
지금 비만약도 다 생산을 못 해가지고
수요를 못 따라가고 있죠
그런 비만약 만드는 회사
일라이릴리나 노보노디스크 같은 회사들도
쇼티지 상태에 있는 제품을 만들고
판매할 예정인 회사들인 거고
그런 쇼티지 상태들이 생각보다 되게 많아요
최근에 뭐 원자재 같은 걸로 친다면은
예전에 2차전지 관련해서 많이 들어갔던 원자재가
리켈이었던 것 같은데 얘도 엄청나게 급등을 했죠 가격이
이게 그런 쇼티지 상태에 있을 때
2차전지 관련된 회사들은 되게 주가가 좋았었고
그리고 이제 최근에는 또 변압기 말고도
구리로 본다면 구리도 지금 쇼티지 상태거든요
구리 가격이 계속 많이 올랐어요
그래서 이런 구리 관련된 회사들의
주가 흐름도 굉장히 좋았었고
그래서 이런 쇼티지 상태에 있는 산업이나 기업을
조금씩 고민해 보면 이런 회사들을 보통은 투자할 때는
수익이 날 가능성이 좀 더 높았다
그리고 훨씬 더 잘 될지를 보는 기준으로써 되게 매력이 있다
그리고 이런 쇼티지 상태가 풀릴 때쯤
주가는 또 빠지기도 하니까
그 근방을 뭔가 매도 시점으로 잡을 수도 있는 거고
지금 글로벌로 가장 쇼티지로 유명했던 회사가 하나 있어요
뭔지 알겠어요? 엔비디아
엔비디아의 GPU가 엄청난 쇼티지 상태를
오랫동안 유지를 했고 지금도 쇼티지 상태죠
그래서 지금 여러 빅테크 회사들이
AI 투자를 늘리고 있기 때문에
아직까지 그 쇼티지 상태가 좀 더
장기화되고 있는 그림이에요
다른 AMD 같은 회사들이 경쟁 제품을 내놓긴 하지만
아직은 경쟁이 되지 않는 상태이기 때문에
이런 엔비디아 같은 회사도
이런 쇼티지의 대표적인 케이스라고 할 수가 있죠
그래서 이런 쇼티지 상태에 있는 기업이나 회사를
찾는 게 되게 유의미하다
그래서 이런 것들을 사실 막연하게는
뭔가 느꼈을 수가 있어요 투자를 하다 보면
근데 진짜 이 개념을 염두에 두고
이걸 기준으로 주가를 판단하고
주식을 판단하는 거는 또 다른 관점인 것 같아요
그래서 이 쇼티지라는 개념에 대해서 잘 이해를 하고
계속 꾸준하게 트래킹을 잘 한다면은
투자할 때 확실히 유의미한 결과를 내기가 유리한 것 같다
그런 생각이 많이 드네요
궁금한 게 있는데
지금 어떤 상품이나 어떤 원자재가 부족해서
그 기업의 주가가 뛰는 케이스를 많이 말씀해 주셨는데
반대로 이런 생각도 들더라고요
그러면 대체 상품을 만들고 있는 회사나
아니면 그 재료를 이용하고 있는 기업들의 주가도
뛰고 있지 않을까라고 생각하는데
이런 기업들에 투자하는 것에 대해 어떻게 생각하세요?
그러니까 예를 들어서 어떤 쇼티지 상태가
사실 2차전지 회사 쪽으로 다시 말씀을 드려보면
옛날에는 리켈이 쇼티지였다면
지금은 그렇지 않거든요
그리고 리튬도 마찬가지고
이런 게 계속 바뀌긴 해요
그리고 또 우리나라 회사들 같은 경우는
시크리컬 업종이 가장 쇼티지와
좀 밀접하게 맞닿아 있는 것 같아요
시크리컬이 경기순환주라고 얘기하는데
경기가 좋을 때는 생산하는 게 다 잘 팔리죠
근데 경기가 나빠져서 하강 사이클이면
생산 공급이 과잉이 되는 거예요 오히려
쇼티지의 반대가 되는 거죠
그래서 우리나라 화학 업체들이 중국 때문에
공급 과잉으로 엄청나게 주가가 많이 빠졌었어요
대표적인 화학 업체들이 되게 많죠
롯데케미칼, LG화학도 있었고
NCC 쪽도 되게 좋지 않았었죠
화학 제품들이 공급이 과잉되면서 빠지고
또 2차전지에서도 동박 쪽에서
중국 업체들이 엄청 많이 생산해가지고
가격이 유지가 안 되는 거예요
그래서 2차전지 업체들의 가격이 떨어진 경우도 많았었고
그래서 이런 반대되는 케이스에는
또 투자를 하면 안 되는 거죠
그래서 이런 것들을 좀 잘 고민을 해 봐야 되지 않나
그리고 또 하나는 당장은 쇼티지가 아니지만
공급 과잉 상태에서 쇼티지로 갈 것 같은 회사들도 있어요
그런 회사들은 이제 주가가 엄청나게 오를 수 있는 거죠
공급 과잉에서 쇼티지로 가는 과정으로
바뀐 다음에 턴을 하는 거죠
턴어라운드가 일어나는 회사들은
또 반대로 주가가 엄청 절어 있다가
급등할 수 있는 요건을 갖춘 건데
이런 회사를 찾기가 쉽지는 않죠
보통은 공급 과잉된 게 한 번에 바뀌지는 않거든요
한 번에 쇼티지로 가지는 않기 때문에
되게 천천히 바뀌는데
이걸 정확한 타이밍을 잡아서
매매하는 거는 쉽지는 않기 때문에
가장 좀 더 편한 거는 쇼티지 상태에 이미 있는 기업들이
좀 더 장기적으로 쇼티지가 유지될 거라 보고 투자하는 게
조금 더 확률적으로 높은 투자 방법이 아닐까
그런 생각을 하고 있습니다
그래서 쇼티지의 예로
엔비디아라는 기업을 말씀해 주셨잖아요
실제로 이건 다른 이야기일 수도 있겠지만
엔비디아가 SK하이닉스랑 계약을 하면서
SK하이닉스가 만드는 반도체 거의 대부분을 사간다는
뉴스가 떴었단 말이에요
그래서 SK하이닉스 주가가 올라갔는데
그렇게 되면 엔비디아처럼 반도체가 필요한 기업들은
그 반도체를 구하기가 어려워지는 거잖아요
쇼티지 상태라면
그래서 오히려 삼성전자 같은
다른 반도체를 만드는 회사에 눈독을 들여서
그 회사의 주가가 올라가니까
거기에 미리 투자를 하면 어떨까라는 생각도 들거든요
그래서 엔비디아 주가에 우리나라 반도체 회사
특히 하이닉스 같은 회사가 영향을 많이 받아요
엔비디아가 오르면 하이닉스도 많이 오르는 경우가 많고
엔비디아가 빠지고 그쪽 수요가 떨어진다고 얘기가 들리면
하이닉스 주가도 빠지거든요
이미 거의 같이 움직이는 상황이죠
그래서 거의 한 묶음처럼 움직이거든요
그래서 이미 그런 상태고
보통 그렇게 엮여있는 회사들은
주가 움직임이 비슷한 거 같아요
실제 하이닉스 주가 흐름 보면 엔비디아가 오를 때
보통은 많이 따라가는 경향이 되게 많았거든요
빠질 때는 약간 주춤하는 경우가 많았고
그래서 사실 엔비디아나 이런 쪽이 쇼티지 상태에 있을 때
그쪽 관련된 반도체도 당연히
쇼티지 상태에 있을 가능성이 있고 그게 HBM이었죠
근데 그런 부분들이 사실 얼마나
그 회사에 영향력 있는 비중인지
하이닉스한테 HBM이 어느 정도 비중인지
이런 걸 좀 생각해 봐야 돼요
근데 그 비중이 의미 있는 수준이라면
하이닉스한테 굉장히 의미가 있는 거겠죠
실제로는 의미가 있는 수준이었기 때문에
그게 주가로도 반영이 된 거고
삼성전자 같은 경우는 아직은 HBM이
이제 들어가는 단계이긴 하지만
그걸로 인해서 다른 반도체까지
수혜를 볼 수 있는 여지가 있어서
삼성전자조차도 어느 정도 같이
주가가 좀 따라가는 경향도 있었고
하지만 하이닉스만큼 아직 그런 비중이 없기 때문에
주가가 하이닉스보단 덜 올랐죠
이런 것들이 다 반영돼서 주가가 결정되는 거 같아요
그러면 다음에 또 뵐게요 안녕