0
00:00:00.000 --> 00:00:03.400
이번 시간에는 바이오 투자와 포트폴리오 구성과

1
00:00:03.400 --> 00:00:05.100
관련한 말씀을 드리겠습니다

2
00:00:05.100 --> 00:00:07.200
포트폴리오라는 것은 무엇인지

3
00:00:07.200 --> 00:00:11.350
그리고 포트폴리오는 관리하는 것이 더욱더 중요하다라는

4
00:00:11.350 --> 00:00:13.360
내용으로 말씀을 드릴 거고요

5
00:00:13.360 --> 00:00:18.810
특히 또 바이오 관련한 성장형 그리고 안정형

6
00:00:18.810 --> 00:00:23.760
투자 종목 가능군이라는 것의 개념에 대해서도 말씀을 드리겠습니다

7
00:00:23.760 --> 00:00:26.360
우리가 투자에 대한 결과

8
00:00:26.360 --> 00:00:31.400
즉 미래에 어떤 결과가 나올 것이라는 것을 확실하게 알고 있다면

9
00:00:31.400 --> 00:00:33.959
포트폴리오를 만들 필요가 없습니다

10
00:00:33.959 --> 00:00:37.459
왜 그러냐면 가장 높은 수익률을

11
00:00:37.459 --> 00:00:41.759
가장 안전하게 올릴 수 있는 투자 대상을

12
00:00:41.759 --> 00:00:45.320
우리는 미리 알고 있기 때문에 거기에다가 투자를 하면 되죠

13
00:00:45.320 --> 00:00:47.680
모든 자산을 그렇게 투자를 하면 됩니다

14
00:00:47.680 --> 00:00:51.919
그런데 우리는 그렇게 알 수가 없는 거죠

15
00:00:51.919 --> 00:00:57.619
그래서 100% 안전하면서 또 확신할 수 있는

16
00:00:57.619 --> 00:01:00.840
그런 대안을 우리는 찾을 수가 없습니다

17
00:01:00.840 --> 00:01:07.040
따라서 우리는 투자 대안에 대한 안정성과 수익성을 따져서

18
00:01:07.040 --> 00:01:12.440
가장 좋은 대안, 복수의 여러 선택 안에

19
00:01:12.440 --> 00:01:16.839
투자 자금의 일부분씩을 할애할 수밖에 없는 거죠

20
00:01:16.839 --> 00:01:20.400
이것이 바로 포트폴리오의 개념입니다

21
00:01:20.400 --> 00:01:22.750
이처럼 포트폴리오를 만든다는 것은

22
00:01:22.750 --> 00:01:28.579
미래에 어떤 결과를 우리가 만들어낼지 확신할 수 없다는

23
00:01:28.579 --> 00:01:32.160
그런 겸손에서 출발한다고 볼 수가 있는데요

24
00:01:32.160 --> 00:01:34.560
이 포트폴리오를 만드는 것도 중요하지만

25
00:01:34.560 --> 00:01:38.320
관리하는 것이 대단히 더 중요하다고 볼 수가 있습니다

26
00:01:38.320 --> 00:01:44.320
왜 그러냐면 우리가 투자하고자 하는 그리고 투자한 기업들은

27
00:01:44.320 --> 00:01:47.870
환경 변화에 의해서 여러 가지

28
00:01:47.870 --> 00:01:52.120
기업도 변할 수밖에 없다고 말씀을 드릴 수 있습니다

29
00:01:52.120 --> 00:01:57.020
그러니까 CEO라든가 또 CEO가 내리는 경영 전략이나

30
00:01:57.020 --> 00:02:01.040
자금 현황, 기술력, 기술 트렌드라든가

31
00:02:01.040 --> 00:02:03.390
또 우리만 경쟁하는 것이 아니죠

32
00:02:03.390 --> 00:02:07.000
경쟁자들이 새롭게 또 나타납니다

33
00:02:07.000 --> 00:02:09.700
이렇게 많은 변화들 속에서

34
00:02:09.700 --> 00:02:13.600
우리가 투자한 기업이 그 환경 속에서 잘 적응하면서

35
00:02:13.600 --> 00:02:15.600
꾸준하게 성장하고 있는지

36
00:02:15.600 --> 00:02:18.160
우리는 지속적으로 살펴봐야 합니다

37
00:02:18.160 --> 00:02:23.210
그리고 지속적으로 산업의 환경 변화를 주시하면서

38
00:02:23.210 --> 00:02:26.610
기업 간의 경쟁력을 비교할 수 있는

39
00:02:26.610 --> 00:02:30.199
눈을 가져야 된다고 말씀을 드립니다

40
00:02:30.199 --> 00:02:35.949
그래서 누군가가 이것을 사봐라고 찍어줘서 샀다거나

41
00:02:35.949 --> 00:02:37.520
그런 것이 아닌 거죠

42
00:02:37.520 --> 00:02:41.920
그래서 기업 환경 속에서 해당 기업의 경쟁력이

43
00:02:43.220 --> 00:02:45.870
우리가 투자한 기업의 경쟁력이

44
00:02:45.870 --> 00:02:48.479
경쟁사 대비해서 더 증가하고 있는지

45
00:02:48.479 --> 00:02:52.879
아니면 잘 유지되고 있는지 아니면 떨어지고 있는지를

46
00:02:52.879 --> 00:02:54.759
잘 구별을 해야 되고요

47
00:02:54.759 --> 00:02:58.359
이에 대해서 적절하게 대응하는 것이 바로

48
00:02:58.359 --> 00:03:01.600
포트폴리오 관리다라고 말씀드릴 수 있습니다

49
00:03:05.350 --> 00:03:08.759
특히나 바이오산업은 포트폴리오 개념이 중요합니다

50
00:03:08.759 --> 00:03:12.359
왜 그러냐면 신약 개발을 하는 바이오텍이

51
00:03:12.359 --> 00:03:16.009
임상에 진입해서 신약 물질이

52
00:03:16.009 --> 00:03:20.639
신약 승인을 받을 때까지의 확률은 10%가 채 안됩니다

53
00:03:20.639 --> 00:03:26.639
따라서 아주 엄격한 잣대로 일정한 조건을 만족하는

54
00:03:26.639 --> 00:03:29.889
그런 기업만을 선정을 해서

55
00:03:29.889 --> 00:03:34.139
포트폴리오를 구성해야 안정성도 높아지고

56
00:03:34.139 --> 00:03:39.119
또 우리가 원하는 투자 성과를 거둘 수가 있는 것입니다

57
00:03:39.119 --> 00:03:40.869
포트폴리오를 구성하기 위해서는

58
00:03:40.869 --> 00:03:44.600
투자 가능 종목군이라는 것을 만들어야 합니다

59
00:03:44.600 --> 00:03:46.350
즉 이것은 무엇이냐면

60
00:03:46.350 --> 00:03:50.639
투자 가능한 종목들의 리스트라고 보면 되고요

61
00:03:50.639 --> 00:03:54.239
일종의 투자할 수 있는 종목들로 이루어진

62
00:03:54.239 --> 00:03:57.479
풀이다라고 볼 수가 있습니다

63
00:03:57.479 --> 00:04:02.829
이 투자 가능 종목군에 들어갈 종목들은 바이오 종목 중에서도

64
00:04:02.829 --> 00:04:08.720
일정한 자격 요건을 갖춘 종목들이 들어가야 합니다

65
00:04:08.720 --> 00:04:12.039
그래서 조건을 보면 글로벌 경쟁력을 갖추고 있느냐

66
00:04:12.039 --> 00:04:14.600
그리고 글로벌 트렌드에도 맞느냐

67
00:04:14.600 --> 00:04:17.880
그리고 기술 수출한 경험이 있느냐

68
00:04:17.880 --> 00:04:22.000
그리고 임상 데이터에 글로벌 경쟁력을 갖추고 있느냐

69
00:04:22.000 --> 00:04:27.239
현금은 또 충분히 연구 개발할 수 있는 돈을 들고 있느냐

70
00:04:27.239 --> 00:04:35.359
그리고 CEO의 레퍼런스라든가 아니면 이력 등이 인정할 만하냐

71
00:04:35.359 --> 00:04:40.160
이러한 여러 가지 기준들로 평가를 하게 됩니다

72
00:04:40.160 --> 00:04:45.679
그래서 포트폴리오에 들어갈 종목은 반드시 이 투자 가능 종목군

73
00:04:45.679 --> 00:04:51.600
투자 가능 리스트에 올라와 있는 종목이어야 한다는 거죠

74
00:04:51.600 --> 00:04:53.500
그래서 그냥 매수하고 싶어서

75
00:04:53.500 --> 00:04:56.559
혹은 누가 사라고 해서 사는 것이 아니라

76
00:04:56.559 --> 00:05:03.000
이 종목은 투자 가능 종목 리스트에 올라와 있기 때문에

77
00:05:03.000 --> 00:05:07.600
그 중에서 투자를 한다고 생각을 해야 하는 것입니다

78
00:05:07.600 --> 00:05:11.519
그렇기 때문에 이 투자 가능 리스트에 올라오기 위해서는

79
00:05:11.519 --> 00:05:17.959
아주 꼼꼼하게 우리가 챙겨봐야 한다고 말씀을 드리는 거고요

80
00:05:17.959 --> 00:05:24.519
그래서 투자하기 전에 이 투자 가능 종목 리스트 군에 올렸다가

81
00:05:24.519 --> 00:05:28.769
그리고 이 기업의 주가 그리고 밸류에이션

82
00:05:28.769 --> 00:05:31.959
그리고 향후의 임상 데이터 발표라든가

83
00:05:31.959 --> 00:05:38.480
기술 수출 예정 가능성 이런 것들을 종합적으로 판단해서

84
00:05:38.480 --> 00:05:43.880
그 타이밍을 잡아서 포트폴리오에 편입을 하게 된다는 거죠

85
00:05:43.880 --> 00:05:46.160
그런데 한 가지 주의할 점은

86
00:05:46.160 --> 00:05:50.860
바이오 종목의 투자 가능 종목군은

87
00:05:50.860 --> 00:05:53.200
크게 두 가지로 나눠볼 수 있습니다

88
00:05:53.200 --> 00:05:56.040
즉 안정형과 성장형입니다

89
00:05:56.040 --> 00:05:59.640
안정형이라는 것은 이미 돈을 벌고 있다는 거죠

90
00:05:59.640 --> 00:06:05.279
그래서 치료제 즉 제품들을 가지고 있으면서 돈을 잘 벌고

91
00:06:05.279 --> 00:06:09.839
그 벌어들인 돈으로 충분히 다시 연구 개발할 수 있는

92
00:06:09.839 --> 00:06:14.399
자체 현금 흐름을 조달할 수 있는 기업들을 의미합니다

93
00:06:14.399 --> 00:06:18.239
그리고 성장형은 대부분의 우리나라 바이오텍이 그렇듯이

94
00:06:18.239 --> 00:06:22.959
자금을 조달해서 신약을 개발하는 기업들을 의미합니다

95
00:06:22.959 --> 00:06:28.459
그래서 이러한 성장형 바이오 기업들은

96
00:06:28.459 --> 00:06:30.320
리스크가 크다는 측면에서

97
00:06:30.320 --> 00:06:34.359
반드시 포트폴리오로 대응을 해야 하며

98
00:06:34.359 --> 00:06:38.040
비중 조절에 특히나 신경을 써야 합니다

99
00:06:38.040 --> 00:06:40.200
포트폴리오 안에서도 리스크가 적은

100
00:06:40.200 --> 00:06:46.320
아까 말씀드린 대로 빅파마와 같은 안정형 기업

101
00:06:46.320 --> 00:06:51.399
그리고 또 변동성은 크지만 변동성을 잘 조절한다고 하면

102
00:06:51.399 --> 00:06:56.320
수익성이 대단히 높은 성장형 바이오텍들을

103
00:06:56.320 --> 00:07:00.000
조화롭게 이 포트폴리오 안에 구성을 해야 합니다

104
00:07:00.000 --> 00:07:03.300
따라서 이렇게 포트폴리오를 짤 때

105
00:07:03.300 --> 00:07:07.399
안정성과 수익성을 모두 취할 수 있는 거죠

106
00:07:07.399 --> 00:07:10.000
따라서 바이오 산업에 투자하기 위해서는

107
00:07:13.800 --> 00:07:17.640
안정형 바이오 투자 가능 기업 리스트와

108
00:07:17.640 --> 00:07:21.540
또 성장형 투자 가능 기업 리스트를

109
00:07:21.540 --> 00:07:25.399
모두 관리해야 된다고 말씀을 드립니다

110
00:07:25.399 --> 00:07:28.880
물론 개인적인 성향과 또 여건에 따라서

111
00:07:28.880 --> 00:07:32.880
포트폴리오를 구성하는 방식은 조금 달라질 수 있습니다

112
00:07:32.880 --> 00:07:36.519
그래서 굉장히 바쁘시고 시간이 없으신 분들은

113
00:07:36.519 --> 00:07:40.079
아마 종목보다는 ETF로 대응하시는 게 나을 것 같고

114
00:07:40.079 --> 00:07:44.650
개인적인 성향에서 나는 조금 더 공격적인 성향이라고 하시는 분들은

115
00:07:44.650 --> 00:07:52.040
성장형 종목들을 조금 더 편입을 많이 하실 수도 있을 것 같습니다

116
00:07:52.040 --> 00:07:54.290
그러나 가장 중요한 것은

117
00:07:54.290 --> 00:08:00.079
바이오 투자 가능 종목군을 관리를 해야 된다는 것이고요

118
00:08:00.079 --> 00:08:05.879
안정형 종목군과 성장형 종목군으로 나누어서

119
00:08:05.879 --> 00:08:09.160
따로 관리를 해야 된다는 것이고요

120
00:08:09.160 --> 00:08:13.760
포트폴리오에 편입할 때는 이렇게 관리되는 종목군 중에서

121
00:08:13.760 --> 00:08:19.640
아까 말씀드린 대로 가격이라든가 또 밸류에이션

122
00:08:19.640 --> 00:08:24.200
그리고 임상 데이터 발표라든가 기술 수출 가능성

123
00:08:24.200 --> 00:08:27.920
이런 모든 이벤트들을 참조를 해서

124
00:08:27.920 --> 00:08:31.620
주식을 편입을 하고 또 편출을 한다는 사실을

125
00:08:31.620 --> 00:08:34.119
염두에 두시면 좋을 것 같습니다

126
00:08:34.119 --> 00:08:37.719
그리고 다시 한번 강조해서 말씀드리고 싶은 것은

127
00:08:37.719 --> 00:08:43.000
반드시 포트폴리오에 그냥 주식을 사는 게 아니라

128
00:08:43.000 --> 00:08:46.300
투자 가능 종목군에 꼼꼼하게

129
00:08:46.300 --> 00:08:50.559
기본적인 기준을 만족시키는지 확인을 하고

130
00:08:50.559 --> 00:08:53.760
일단 투자 가능 종목 리스트에 올렸다가

131
00:08:53.760 --> 00:08:58.919
포트폴리오로 들어온다라는 기본적인 프로세스만은

132
00:08:58.919 --> 00:09:02.039
기억을 해주시면 좋을 것 같습니다

133
00:09:02.039 --> 00:09:03.989
추후 발행될 영상에서는

134
00:09:03.989 --> 00:09:08.239
안정형 바이오기업과 성장형 바이오기업에 대해서

135
00:09:08.239 --> 00:09:12.799
소개해 드릴 예정이니 많은 시청 바랍니다

136
00:09:12.799 --> 00:09:14.919
여러분 감사합니다