네 여러분 안녕하세요
이번 시간에는 주식시장에서 가격을 움직이는 가장 중요한 요소 중 하나인
수급을 분석하는 방법부터 실전 매매 활용하는 것 까지 한번 배워 볼 텐데요
수요와 공급을 뜻하는 단어인 수급은
주식시장에 참여하는 각 주체들의 목적과 상황을 분석하고 판단하기 위해서
꼭 확인해야 될 요소인데요
이번 시간에는 각 거래 주체 및 프로그램 매매의 추이와 거래원 수급을 분석해서
실전 거래 활용하는 방법에 대해서 공부해 보도록 하겠습니다
자 그럼 본격적으로 우리 함께 시작을 해볼까요?
먼저 각 거래 주체들의 수급에 대해서 알아보도록 하겠습니다
거래 주체라는 것은 주식을 매수하고 매도하는 주체를 의미하는데요
국내 주식시장에는 크게 외국인, 기관, 개인으로 나눠지는데요
각 주체마다 거래의 특성이 다르기 때문에
매매 동향에 따라서 각 주체들이 어떤 의도를 가지고 거래하는지를 파악하고
이를 매매에 활용한다면 수익 확률을 높일 수 있겠죠
먼저 외국인의 경우에는 말 그대로 국외 시장 참여자들을 말하는데요
보통 외국계 투자은행이나 해치펀드, 투자펀드가 외국인들에 해당하고요
대표적으로는 모건스타일이나 JP모건, 골드만삭스 등이 있습니다
외국인은 국내 주식 전체에 보통 30% 가까이 보유하고 있기 때문에
국내 시장에서의 영향력이 굉장히 큰데요
그렇기 때문에 외국인의 수급을 보며 큰 자금이 어디로 흐를지 파악하면
우리의 거래에 굉장히 유리하게 적용시킬 수 있겠죠
이런 외국인 수급의 경우
종목의 시가총액 크기에 따라서 다르게 해석하는 것이 좋은데요
시가총액 1조 이상의 종목 같은 경우는
외국인이 최근 순매수량의 2배 이상의 수급을
3~5 거래일 이상 연속적으로 보여주고 있다면
이후에도 외국인 수급이 지속되고 누적 순매수 수량이 늘어나면서
주가 또한 상승하게 되는 경우가 많습니다
이때 일평균 수급이 시총 10조 이상의 대형주의 경우
최소 200억에서 300억 이상
그리고 시총 1조 이상의 경우
일평균 최소 20억~30억 이상의 수급이 발생하는 경우
보다 유의미한 수급이라고 판단하는데요
정리하자면 시총 1조 이상의 종목에 유의미한 외국인 수급이
3~5 거래일 이상 연속적으로 들어오면서 주가가 상승하고 있다면
거래해볼 만한 종목이라는 것이죠
다만 1조 미만인 종목의 경우는 대응 방식이 좀 다를 수 있어요
시총 1조 미만의 종목에 외국인 수급이 크게 발생하면
보통 변동성이 급격히 커지는 경우가 많기 때문에
주의하시는 것이 좋습니다
예를 들어 해당 종목에 외국인 수급이
평소에 3~5배 이상 들어오면서 주가가 급등하게 되면
상승을 주도했던 외국인 수급이 뒤따라 주가를 끌어올린
다른 참여자들을 고점에 두고
차익 실현을 하기 위해서 대규모의 물량을 매도하게 되면서
급히 올랐던 주가가 큰 폭으로 떨어지게 되기도 하는 것이죠
이렇게 되면 하루에서 이틀 만에 주가가 상승분을 모두 반납하면서
오히려 추가적으로 하락하기도 하기 때문에
시가총액이 비교적 적은 주식에서 외국인 수급을 보면서 거래할 때는
연속적인 상승을 기대하기보다는 주의를 하면서 대응하는 것이 좋겠죠
다음으로 기관 수급을 해석하는 방법을 함께 알아보겠습니다
기관은 보통 타인의 자금이나 회사 자금을 운용하는 법인을 말하는데요
기관의 경우도 외국인과 마찬가지로
큰 자금과 정보력을 바탕으로 주식시장에서 큰 영향력을 미치는 거래 주체이기 때문에
매매 추이와 수급을 주의깊게 보는 것이 중요합니다
기관은 크게 금융투자, 사모펀드, 투자신탁, 연기금
그리고 보험, 은행, 기타금융, 기타 법인 등으로 나뉘는데요
보통 일반적으로 기관이라는 하나의 수급으로 합쳐서 판단했을 때
최근 순매수량의 2배 이상 되는 수급이
3~5 거래일 이상 연속적으로 들어올 경우에는 매수를 고려하는 경우가 많습니다
여기서 각 기관마다의 거래 특징을 조금 더 자세히 살펴보면요
매수 판단에 참고할 만한 힌트를 얻을 수도 있습니다
먼저 증권사 및 자산운용사가 자신들의 운용자금으로 거래하는 수급인
금융투자 수급과 소규모의 비공개펀드인 사모펀드 수급
이 두 경우에는 일정 기간 동안
특정 수익을 달성하고자 하는 최우선적인 목표가 있기 때문에
거래의 회전률 자체가 높다는 특성이 있습니다
이러한 수급의 경우 단기적으로 움직이고요
수급이 지속되지 않는 경우가 많겠죠
심지어 프로그램 매매를 활용해서
큰 물량을 하루 만에 매수했다가 하루 만에 매도하기도 하는데요
이럴 경우에 해당 기관의 수급이 크게 발생했다고 해도
상승으로 이어질 만한 신뢰도가 크지 않다고 해석할 수 있는 것이죠
따라서 금융투자나 사모펀드에서 연속적인 수급이 발생하는 경우에는
템포가 다소 빠르고 추후에 대량매도가 나올 수 있다는 점을
경계하시면서 보시면 좋겠습니다
다음으로 연기금의 수급을 볼까요?
연기금은 이제 국민연금, 우체국기금, 사학연금 등의
연금 및 기금 등을 말하는 거고요
큰 규모의 연금과 기금을 관리하기 위한 포트폴리오를 조정함에 따라서
발생하는 수급이라고 보시면 됩니다
그렇기 때문에 큰 자금을 가지고 포트폴리오를 관리하기 위해서는
정해놓은 몇 개 종목들을 꾸준히 매수하거나 매도하면서
일정 비중을 맞춰야 하기 때문에
앞서 알아본 금융투자나 사모펀드와는 반대로
수급이 지속되는 특징이 있는데요
따라서 연기금으로 잡힌 수급이 연속적으로 들어오는 경우에는
이후에도 수급이 지속될 가능성이 높기 때문에
상승할 종목을 고를 때 참고해볼 수 있겠습니다
다만 포트폴리오 내에 속한 개별 종목이 상승하면서
일정 비중을 넘어설 경우에는 연기금 수급에서
기계적으로 매도를 실시하게 되는데요
이런 이유로 매수와 마찬가지로 연기금의 매도 또한
한번 시작되면 지속될 가능성이 많다는 점 기억해두시면 좋겠죠
다음으로 알아볼 기관은 투자신탁입니다
투자신탁은 일반적으로 펀드 자금으로
보통 자산운용사가 펀드를 운영하면서 발생하는 수급인데요
펀드의 구성과 운영을 목적으로 거래하기 때문에
연기금과 마찬가지로 특정 종목을 사거나 팔 때
수급이 지속되는 특징을 갖고 있습니다
다만 자금 규모가 연기금에 비해서 낮고
청산 시기 또한 연기금보다 빠르다는 점을 기억해야 하는데요
또한 최근에는 펀드에 돈을 맡기기보다 우리처럼 직접 투자를 하는 개인이 많아지면서
전체 펀드의 규모가 줄어들었기 때문에
상대적으로 투자신탁의 수급영향력은 시장에서 낮다고 볼 수 있습니다
이 외에도 이제 보험과 은행, 기타금융, 기타 법인의 수급이 있는데요
투자규모가 크지 않기 때문에 매매에 크게 반영하지 않으셔도 될 것 같습니다
지금까지 외국인과 기관 수급에 대해서 알아봤는데요
두 수급을 특징적으로 관찰하면서 매매에 적용하면 좋을 케이스를
한가지 더 알려드리도록 할게요
바로 특정 종목에 대해서 개인의 수급이 점차 증가하면서
수급상의 고점을 달성한 뒤에 개인의 수급이 빠지는 상황 속에서
상대적으로 낮아졌던 외국인과 기관의 수급이 다시금 상승하는 경우인데요
쉽게 생각하면 개인의 매도 물량을
외국인과 기관이 받아주는 상황인 거죠
앞서 설명드린 것처럼 외국인과 기관은 새로운 방향성을 만드는 거래 주체인데요
개인이 파는 종목에 연속적으로 외국인과 기관 수급이 들어온다면
새롭게 주가 상승의 방향성이 생길 확률이 높아지는 것이기 때문에
우리한테도 매수 기회가 될 수 있겠죠
물론 외국인이나 기관 둘 중 한 주체만 들어오는 것보다
두 수급이 전부 연속적으로 들어올 때
상승이 더욱 크게 작용한다는 점도 기억하시고요
더불어 시가총액이 1조 미만으로 비교적 가벼운 종목의 경우
상대적으로 낮은 거래대금으로도 주가가 상승할 수 있기 때문에
외국인과 기관의 수급이 같이 들어왔을 때
비교적 상승에 유리하다는 점도 참고하시면 좋을 것 같습니다
다음으로는 개인 투자자 수급에 대해서 알아볼까요?
개인의 경우 특정 종목에 대한 방향성을 만들기보다는
이미 형성된 방향성을 강화해주는 경우가 많은데요
예를 들어서 기관과 외국인의 수급이 발생한 특정 종목에서
개인의 수급이 기존 대비 3배 이상 빠르게 늘어난 뒤에도 유지된다면
단기적으로 주가의 급상승이 만들어지는 경우가 많습니다
특히나 시총 1조 미의 중소형 주에서 테마가 형성되면서 상승할 때는
이런 모습이 더욱 자주 보이는데요
다만 상승 이후 외국인과 기관 수급이 단기간에 크게 이탈하면서
개인의 수급만 증가시키는 경우에는
강력한 단기 하락 신호를 볼 수 있기 때문에 주의하시는 것이 좋겠죠
다음으로는 프로그램의 거래 추이 분석 방법을 한번 알아볼게요
최근에는 프로그램 매매가 점차 늘어나면서
당일의 프로그램 수급을 통해서 큰 상승을 보이는 경우도 많아지고
프로그램의 선택을 받은 종목을 거래하라 라는 말이 나올 정도로
프로그램 수급에 대한 중요도가 갈수록 커지고 있는데요
프로그램이란 이제 쉽게 말해서 설정값에 따라서
기계적으로 자동 거래되는 주문을 말합니다
보통 외국인이나 기관이 많은 물량을 체결시키기 위해서 사용하는 경우가 많기 때문에
별도의 프로그램 일별 추이를 해석하기보다는
외국인과 기관 수급이라고 보시면 될 것 같습니다
프로그램 매매 동향은 보통 실시간 거래에서 유용하게 쓰이는데요
외국인과 기관 수급의 경우 정확한 실시간 수급이 제공되지 않기 때문에
프로그램의 실시간 수급 추이를 보면서
기관과 외국인의 당일 실시간 수급을 파악하는 경우가 많습니다
프로그램 수급은 보통 많은 물량을 기계적으로 빠르게 처리하는 특징이 있는데요
시장가로 많은 물량을 체결시키기 때문에
순간적인 상승이나 하락을 주도하는 경향이 있습니다
따라서 프로그램 수급이 당일 시초부터 빠르게 늘어나기 시작한 뒤에
순매수 수량을 일정하게 지켜주면서 점차 늘어나는 모습을 보인다면
좋은 신호를 해석할 수 있는데요
이 경우 당일 장마감 시간까지 프로그램 수급이 지속될 가능성이 높기 때문에
실시간 트레이딩에 활용해 볼 수도 있겠죠
특히 일부 프로그램 수급이 중간에 빠져나간다고 하더라도
주가가 신고가 이동평균선 등의 주요 저항구간과 라운드피겨 가격
VI 가격 부근이나 시초가 등 주요 가격 구간을 돌파할 때
프로그램 수급이 다시 크게 증가하는 모습을 보여준다면
해당 순간 이후 당일 주가가 추가적으로 크게 상승하는 경우도 많은데요
보통 주요한 저항이나 가격 구간에는
매도 호가에 큰 물량이 쌓여 있기 때문에
프로그램 실시간 매매 현황에서
연속적이면서도 큰 규모의 순매수량이 나타나면서
매도 호가의 물량을 빠르게 걷어가는 모습이 보인다면
긍정적인 상승신호라고 판단할 수 있는 것이죠
다만 해당 구간을 돌파한 이후 프로그램 매매 현황에서 매수가 중단되고
큰 물량을 지속적으로 다시 뱉어내는 경우에는
주가가 다시 하락하는 경우도 많기 때문에 주의해야 하는데요
당일에 짧은 호흡으로 거래한다면
주가가 저항구간과 주요 가격 구간을 돌파한 이후에
프로그램 매매 현황에서 매도 물량이 나오는지 여부를 살펴보는 것이
가장 핵심이라고 할 수 있겠죠
이 외에도 주가가 하락하다가도 이동평균선이나 이전 저항구간 등에서
프로그램의 수급이 크게 발생하면서
하락을 방어해주는 모습을 보인다면 해당 구간을 지지구간으로 보고
매수해줄 프로그램 수급이 있다는 것으로
이후 반등 가능성에 대한 신뢰도가 높은 자리로도 해석해 볼 수 있겠죠
다음으로 이제 거래원 분석에 대해서 한번 알아볼 텐데요
거래원이란 주식 거래를 중계하는 증권사를 의미합니다
거래원을 분석한다는 것은요
키움이나 삼성, 이베스트 등 우리가 알고 있는 여러 증권사별로
일어나는 수급의 이동현황을 파악하고 해석하는 것이 되겠죠
증권사마다 주요한 거래 주체가 다르기 때문에
어떤 증권사 창구에서 주식을 사고 파는지를 확인하면은
수급의 보다 세부적인 이동 상황에 대해서 파악하고
이를 거래에 활용해 볼 수도 있습니다
먼저 JP모건, 골드만삭스, 메릴린치 등
국내 증권사 이름이 아닌 거래원의 경우는
대부분 외국계 증권사라고 보시면 됩니다
외국계 증권사에서 발생하는 수급의 경우 대부분이 외국인 수급이기 때문에
이러한 외국계 창구에서 지속적인 수급이 발생한다면
외국인 수급이 들어오고 있다고 보시면 됩니다
만약 어떤 종목에 대한 거래원을 분석할 때
특정 외국계 증권사가 매수 상위에 있으면서
지속적으로 큰 수급이 발생하는 경우에는
해당 창구를 사용하는 거래 주체가
종목의 상승을 주로 이끌고 있는 상황이라고 판단할 수가 있는 것이죠
따라서 이 거래 주체의 수급 동향을 살피면서
거래에 참여해 볼 수도 있을 거고요
이후 해당 외국계 창구에서 매수를 멈추거나 매도가 지속적으로 발생하면서
오히려 매도 상위에 등장할 경우에는
매도를 고민하는 포인트로 판단해 볼 수도 있겠습니다
이러한 외국계 거래원을 제외하면
개인과 기관 수급을 보여주는 창구들이 남는데요
이 중에서도 키움증권과 미래에셋증권 같은 경우는
개인 투자자들이 가장 많이 이용하는 증권사이기 때문에
거래원 분석에서 키움증권 창구에서 나오는 수급의 경우는
보통 개인 수급으로 해석합니다
따라서 수급이 연속적으로 발생하는 경우라도 그 창구가 키움증권이라면
외국인이나 기관의 경우처럼 수급이 지속되면서
주가가 상승하는 상황을 기대하기는 다소 힘들 수 있겠죠
이 외에도 삼성, 국민, NH투자, 한국증권 등의
대형증권사 창구에서 연속적인 수급이 나오는 경우에는
특정 기관이 주체가 된 수급이라고 판단하기도 하는데요
이러한 창구들이 거래원 매수 상위에 랭크되어 있고
지속적으로 수급이 들어와 준다면 매수 기회가 될 수도 있고요
마찬가지로 해당 창구에서 매수의 지속세가 끊기거나
매도 물량이 지속되며 매도 상위에 랭크된다면
역시 매도를 고민해볼 시점이라고도 볼 수 있겠죠
이러한 거래원 분석은 매수, 매도 상위 5개 거래원의
일별, 실시간 체크가 모두 가능한데요
따라서 특정 종목을 지속적으로 매수하면서 상승을 주도하는 거래주체가
주로 사용하는 창구를 거래원 분석에서 확인한 뒤에
해당 창구에서의 수급 상황을 관찰하면서
자신의 매매 판단을 참고해보시면
수익 확률을 보다 높일 수 있겠습니다
이렇게 외국인, 기관, 개인의 거래주체에 따른
다양한 수급 분석 방식을 함께 알아봤는데요
이외에도 수급을 분석하는 데에 참고하기 좋은
몇 가지 지표와 데이터를 간단하게 말씀드릴게요
먼저 특정 가격 구간의 수급 상황을 직관적으로 파악해볼 수 있는
매물대 지표에 대해서 알아볼까요
매물대 지표라는 것은 각 가격 구간마다 발생하는
거래량을 모두 더한 뒤에
이를 시각화해서 보여주는 보조 지표인데요
누적 거래량 차트라고도 불리는 매물대 차트는
각 가격 구간별로 거래가 얼마나 일어났는지를 확인할 수 있기 때문에
지지와 저항을 판단하는 데 주로 쓰입니다
매물대는 보통 막대로 표시되는데요
막대의 길이가 길수록 해당 가격 구간이
거래가 많이 이루어진 곳이라고도 볼 수 있는 것이죠
따라서 막대 길이가 긴 구간이
해당 종목을 보유하고 있는 참여자들의
평균 매수 가격인 동시에
저항이나 지지가 이루어지는 구간이라고도 판단해볼 수 있는 거죠
매물대 지표를 활용하면 주가가 움직일 때
매물대가 많이 쌓인 지점을 지지나 저항 구간으로 잡고요
조금 더 유리한 판단을 내려볼 수 있겠죠
다음으로 알아볼 데이터는
이제 예탁금 및 신용잔고 추이 입니다
먼저 예탁금이라는 것은 주식을 매수하기 위한
일종의 대기자금으로 쉽게 생각해서
주식 계좌에 있는 돈이라고 보시면 됩니다
이러한 예탁금은 향후 주식 시장에 들어올 수 있는
잠재적인 수급이라고 해석할 수 있겠죠
따라서 예탁금 잔고가 지속적으로 상승한다면
주식 시장 전반에 수급이 들어오면서
상승하는 상황을 기대할 수 있고요
반대로 예탁금 잔고가 이제 하락한다면
시장의 유동성이 마르면서
주식 시장 전반이 하락할 가능성이 높다고
판단할 수도 있겠습니다
2020년 코로나로 주식 투자에 대한 관심이 높아지면서
국내 증시의 예탁금은
40조에서 60조 원대 사이의 추이를 보여주고 있는데요
이 수치를 기준으로 예탁금이 약 40조 원대에 머문다면
시장 전반적인 수급이 적은 상태로 해석할 수 있고
60조 원대로 상승해 준다면
시장 전반적 수급이 활발한 상태라고 해석할 수 있겠습니다
예탁금이 60조를 돌파하고 올라간다면
시장이 많이 과열되기 때문에
주의할 타이밍이라고도 볼 수도 있는 점
역시 참고하시면 좋을 것 같고요
다음은 신용잔고에 대해서도 함께 알아볼까요?
신용잔고라는 것은 신용거래를 통해
매수한 주식의 수량을 의미합니다
쉽게 말해서 증권사에게 돈을 빌려서
매수한 주식의 수라고 보시면 됩니다
따라서 신용잔고가 늘어난다는 것은
없는 돈을 빌려서까지 주식을 산다는 뜻이 되는데요
이는 상승을 기대하는 시장 참여자들의
수급이 많아진다는 것을 의미하죠
주가가 상승하는 과정에서 신용잔고가 함께 늘어난다면
상승을 가속화하는 환경이 어느 정도
조성되고 있다고 판단할 수 있겠습니다
다만 신용거래로 들어온 자금의 대부분은
단기적인 이익을 노린 자금일 확률이 굉장히 높기 때문에
신용잔고가 일정 비율 이상으로 늘어날 경우에는
큰 변동성으로 인한 급락을 조심해야 되는데요
보통은 신용잔고율이 2%에서 5% 사이일 때
적정하다고 판단하고요
5% 이상부터는 신용잔고율이 높은 수준이라고 보는데요
특히 특정 주식의 신용잔고가 10% 이상이 되면
매수된 총 주식의 10%가 빌린 돈으로 산 물량이라는 뜻이죠
이 상황에서는 상승 흐름이 꺾인다면
신용거래 물량에 대한 반대매매가 나오면서
주가가 순간적으로 급락하는 위험한 상황이 연출될 수도 있기 때문에
주의하시는 것이 좋습니다
자 여러분 이번 시간은 시장의 다양한 수급 상황을 해석하고
거래에 활용하는 방법에 대해서 공부해봤는데요
오늘 배운 내용을 가지고 앞으로 여러분들이 투자를 하실 때
수급을 분석해서 수익 확률을 좀 더 높이시면
너무나 좋을 것 같습니다
그러면 저는 또 다음 시간에 만나뵐게요
안녕