여러분 안녕하세요
이번 시간에는 호가창의 상황을 분석해서
우리가 거래 활용하는 방법을 함께 알아볼 텐데요
호가창은 주식의 주문과 거래 현황을 실시간으로 보여주는
일종의 주식 가격표로서
해당 주식에 대한 시장의 심리를 가장 직관적으로 보여주기 때문에
주식을 거래할 때 참고할 중요한 요소라고 볼 수 있겠죠
따라서 호가창을 분석한다는 것은
시장 참여자들이 해당 주식을 사고 팔기 위해서
어느 가격대에 얼마큼 주문을 넣고 있는지
나아가 실제로 해당 주식이 얼마의 가격대에
몇 주 수량이 거래되고 있는지를 보고
시장의 심리를 분석하는 것인데요
쉽게 말해서 주식의 가격이 만들어지는 과정을 보면서
향후 주가 추이를 판단해 보는 것이라고 이해하시면 되겠습니다
그럼 본격적으로 호가창의 분석 방법에 대해서 공부해 볼까요?
주식 거래가 체결되기 위해서는 어떤 과정이 필요할까요?
바로 사고자 하는 사람의 수요 가격과
팔고자 하는 사람의 공급 가격이 일치할 때 거래가 체결되는데요
이 과정은 일반적으로 우리가 구매하는 모든 제품이나
서비스의 가격이 결정되는 방식과 같다고 보시면 됩니다
따라서 호가창을 분석할 때 역시
주식을 사고자 하는 가격인 매수호가의 상황과
주식을 팔려고 하는 가격인 매도호가의 상황을
먼저 파악하는 것이 좋은데요
다양한 호가 상황을 예로 들어서
호가창을 분석하는 방법을 알아보겠습니다
우선 호가창을 보시면
매수, 매도 호가를 각각 최대 10개까지 볼 수 있는데요
매수호가 10개의 대기물량을 모두 합한 값을
매수총잔량이라고 하고요
마찬가지로 10개의 매도호가의 대기물량을 모두 합한 값을
매도총잔량이라고 합니다
매수총잔량과 매도총잔량은 각각 호가창 아래에 표기되어 있는데요
총잔량을 비교했을 때
매수보다 매도가 많은 경우 매도우위호가라고 말하고요
반대로 매수의 총잔량이 매도총잔량보다 많을 경우
매수우위호가라고도 말합니다
매수우위호가인 상태인 경우에는
매도호가에 비해서 매수호가의 물량이 많이 담겨있기 때문에
매수하고자 하는 수요가 강한 상황이라고 판단하기도 하는데요
큰 매도세가 나오더라도
대기하고 있는 매수물량이 많기 때문에
하락을 받아줄 수 있다는 점에서
상승에 유리한 호가 상황이라고 보실 수도 있을 거예요
하지만 시장 참여자들의 심리를 한 번 더 꼬아서 생각해보면
매수호가의 물량이 많이 담겨있는 상황이
오히려 실제 매수에 대한 수요는 적은 것이라고도 볼 수 있습니다
왜냐면 매수호가의 많은 물량이 담겨있다는 것은
주식을 사고자 하는 사람들이
현재의 주가보다 더 낮은 가격에 주문을 체결시키고자 하는 심리가
강한 상황으로 볼 수 있기 때문인데요
이 경우는 현재의 주가 수준이나
그 위에 가격으로 매수하고자 하는 시장 참여자는 오히려 적기 때문에
당장의 가격대에서 매수가 일어나지 않아서
오히려 하락하는 경우가 많습니다
따라서 시장가 바로 근처의 최우선 호가에만 물량이 집중적으로 쌓이면서
시장가로 빠르게 체결되는 모습이 보일 때
상승에 유리한 호가창의 모습이라고도 볼 수 있겠습니다
이와 반대로 매도호가의 경우는
매도 물량이 어느 정도 쌓여 있는 것이
오히려 상승에 유리한 상황이라고 볼 수 있는데요
이 상황도 마찬가지로
시장 참여자들의 심리를 생각해보시면 이해하기 쉽습니다
천천히 생각해보세요
만약에 호가창을 관찰할 당시에
해당 종목에 대해 추가적인 상승이 기대되지 않거나
이미 주식을 보유하고 있는 사람들이 느끼기에
충분히 많이 이미 오른 것 같다면
매도호가의 윗부분에 주문을 넣고 대기하기보다는
시장가로 물량을 던져서 차익을 실현하거나
최우선 매도호가에 주문을 집중해서
얼른 보유하고 있는 물량을 처리하려고 하겠죠
반면에 보유자들이 매도호가의 윗단에 물량을 배치한다는 것은
적어도 해당 호가까지는 주가가 올라올 것을 기대하면서
한 호가라도 더 높은 가격에 매도하기 위해 주문을 넣는 것이기 때문에
주가가 상승하기 오히려 유리한 상황이라고 볼 수 있는 거죠
즉 주식을 현재 가격보다도 비싸게라도 사고 싶은 사람이 많아서
사고 싶은 가격을 계속해서 높게 부른과 동시에
팔려는 사람은 이에 맞춰서
더더욱 비싼 가격에 팔고자 하는 상황이
호가창이 동시에 펼쳐질 때
주식 가격이 상승할 수 있는 환경이 조성된다고 볼 수 있습니다
반대로 현재 가격이 비싸다고 느껴져서
싸게 사고자 하는 사람이 많아지고
팔려는 사람은 지금 가격대라도 팔고자 하는 모습이 호가창에 보일 경우
주가는 점차 떨어지게 되는 것이고요
다만 우리가 여기서 주의할 점은
매도호가에 쌓인 물량이 매수물량에 비해 많다고 해서
전부 상승하는 호가창의 모습은 아니라는 점인데요
만약 매도 물량이 매수물량에 비해서 너무 과도하게 많다면
주가가 상승을 위해 체결시켜야 하는 매도 물량이
위로 크게 쌓여 있다는 심리적 압박에
매수대기자들이 선뜻 매수에 참여하기 힘들어지는 경우도 있습니다
더불어 큰 매도 물량을 소화하면서 상승하기 위해서는
그만큼의 거래대금이 필요하기 때문에 실제로 상승이 어렵기도 하고요
따라서 특정 종목의 주가가 상승 중이라면
호가창에서 매도 총 잔량과 매수 총 잔량의 비율이
2.5대 1에서 3.5대 1 정도로 형성되어 있는 것이 상승에 유리한데요
실제로도 상승 중인 호가창의 매수, 매도호가의 비율을 살펴보면
해당 비율에서 상승하는 경우가 많다는 것을 쉽게 관찰할 수 있습니다
그러니까 매도 총 잔량과 매수 총 잔량의 비율이
2.5대 1, 3.5대 1 정도 될 경우에는
주가의 상승 과정 속에서 매수세가 절대적으로 많이 필요한 상황이 아니기도 하고
시장가로 매도되는 차액실원 물량을
어느 정도 소화해낼 수 있을 정도의 대기 매수물량이 있기 때문에
상승에 유리한 좋은 비율이라고 볼 수 있는 거죠
따라서 호가창을 관찰했을 때
매수호가와 매도호가의 비율이 1대 1이거나
매수호가의 비율이 높은 상황에서
점차 매도호가의 비율이 높아지는 시점이
바로 매수를 고민해볼 타이밍인데요
이때 시장가 매수 체결이 많아짐과 동시에
매도호가의 큰 물량이 추가되는 모습을 보이면서도
주가가 해당 호가를 소화하면서 상승하는 경우
매도 우위 비율이 유지되는 동안에는
주가가 계속 상승하는 경우가 많습니다
쉽게 말해서 호가창에 상승세가 만들어지는 거죠
반대로 매수호가의 비율이 높아지면서
매도호가와 거의 비슷해지거나
매수호가와 매도호가의 비율이 역전되는 경우에는
매도를 동시에 고민해볼 수 있는데요
특히 매수세가 크게 들어오면서
매도호가의 물량을 모두 소화해낸 뒤에
매도호가에는 물량이 크게 추가되지 않으면서
반대로 매수호가의 대기물량은 크게 늘어난다면
참여자들이 해당 구간을 단기적인 고점이라고 판단하는 것인데요
이런 모습이 호가창에 보일 때는
매도세가 강해지면서 주가가 하락하는 상황이 자주 발생하니까
주의하시는 게 좋겠습니다
자 그럼 지금부터 호가창의 배열을 살펴보면서
조금 더 구체적으로 분석해볼까요?
먼저 매수와 매도 각 10호가마다 위치별로
해당 호가에 주문을 넣은 참여자들의 심리를 살펴보겠습니다
현재가 즉 시장가에 가장 가까이 위치한 최우선 매도
혹은 최우선 매수호가에 있는 물량의 경우에는
매도와 매수의 의지가 강하다고 볼 수 있겠죠
여기에 주문을 넣는 참여자들은
주가가 움직일 경우 주문을 시장가로 바꿔서 체결할 가능성이
가장 높은 사람들이라고 볼 수 있습니다
같은 맥락으로 현재가와 가장 먼 10호가에 위치할수록
해당 호가에 주문을 넣은 참여자들의 체결의지는
최우선 매수 매도 호가 물량에 비해 다소 약하다고 볼 수 있는데요
따라서 각 호가에 걸려있는 물량을 보면서
상승 가능성이 높은 호가창의 배열을 찾고자 했을 때는
최우선 매도 호가의 물량이 적고
가장 위에 있는 10호가의 매도 물량이
비교적 많은 호가창이 상승에 유리하면서
반대로 매수호가의 경우는
최우선 매수 호가의 물량이 많고
현재가를 기준으로 가장 아래에 위치한 10호가의 매수 물량이
비교적 적은 호가창의 상승 가능성이 높은 배열이라고 볼 수 있겠습니다
그럼 호가창의 여러 배열을 함께 살펴보며
보다 상승 확률이 높은 호가창의 배열이 어떤 것이며
하락 확률이 높은 호가창의 배열은 어떤 것인지
좀 더 구체적으로 알아볼까요?
먼저 상승 가능성이 높은 호가창의 경우
매도 호가에 전반적으로 큰 물량이 쌓여 있거나
최우선 매도 호가의 물량이 가장 적고
비교적 맨 위인 10호가 근처의 물량이 집중되어 있는 상황이 좋은데요
이때 매수호가의 경우에는 전반적으로 물량이 적은 모습이거나
최우선 매수호가에만 비교적 큰 물량이 집중되어 있고
가장 아래인 10호가 근처에는 물량이 적은 모습을 보이는 경우가
상승에 유리한 호가의 배열인데요
따라서 호가창이 이러한 모습으로 변화하거나
해당 배열이 유지되고 있을 경우는
보다 적극적으로 매수를 고민해 볼 수 있는데요
더 나아가서 해당 호가 배열에서
최우선 매수호가 부분의 물량이 계속 채워지면서
시장가로 매도되는 물량을 소화하거나
시장가로 체결되는 매수 물량이 발생한 이후
추가적으로 후속 매수세가 함께 이루어지는 경우
상승 가능성이 더 커지게 됩니다
해당 경우에 보통 매도호가에 쌓인 물량과
추가되는 물량이 빠르게 체결시키면서 상승을 이끄는 상황이기 때문에
특정한 저항 구간을 돌파하면서
본격적인 상승을 시작할 때 자주 볼 수 있습니다
또한 최우선 매도호가에 있는 물량들이
점차 위쪽으로 후퇴하는 모습이 보이는 경우 역시
긍정적인 상승신호라고 볼 수 있는데요
보유자들 입장에서 한 호가라도 더 비싸게 팔기 위해서
계속해서 물량을 위로 옮기는 이유는
주가가 앞으로 더 오를 것 같아 보이기 때문이겠죠
다만 반대로 주가가 상승하는 도중에
최우선 매도호가의 물량들이 다시 쌓이고
집중되기 시작하면 주의해야 하는데요
이 경우에는 보통 주가가 단기 고점에 도달했을 때
자주 나타나는 호가창의 배열로서
최우선 매도호가 근처에 쌓인 많은 물량을
매수세가 뚫어주지 못한다면 주가 상승이 둔화되면서
자칫 대량의 매도 물량으로 주가가 급락할 수도 있기 때문에
주의하는 것이 좋습니다
또한 매수호가의 배열이 변화하는 상황 또한 주의해야 하는데요
최우선 매수호가의 물량은 줄어들면서
중간호가로 물량이 집중되는 모습이 보인다면
보통 중간호가까지 주가가 밀리면서 내려오다가
이후에 큰 매도 물량이 발생하며
중간호가의 매수 물량이 뚫리고 내려올 경우
대량의 매도 물량이 나오면서
추가적인 하락이 시작되는 경우도 많기 때문입니다
보통 이 모양새는 상승하던 주가가
잠시 하락하는 과정에서 자주 보여지는데요
여기서 최우선 매수호가의 물량이 다시 쌓이면서
시장가 매수체계를 늘어나고
최우선 매도호가에 쌓인 물량은
점차 줄어드는 모습이 보인다면
해당 구간이 상승 중에 잠시 조정받는
눌림목 구간이라고도 판단해 볼 수 있습니다
하지만 반대로 최우선 매도호가의 물량이 계속 쌓이면서
매수호가는 줄어들기만 한다면
추가적인 하락을 대비해야겠죠
이번에는 하락 가능성이 높은
호가창의 배열을 알아보겠습니다
이 경우 보통 매도호가에 전반적으로 물량이 없거나
최우선 매도호가 혹은 중간 매도호가에만
물량이 집중되어 있는 경우가 많은데요
보유자 입장에서는 주가가 더 떨어지기 전에 최대한 빠르게
그리고 한 호가라도 더 비싸게 팔고 싶어 하기 때문에
이런 매도호가의 모습이 나오는 것이라 이해하시면 되겠습니다
이때 매수호가의 경우 전반적으로 물량이 많거나
맨 아래 10호가 근처에 큰 물량이 집중되어 있는 경우가 많은데요
현재 주가가 비싸다고 느낀 매수 대기자들이
비교적 싼 가격의 주식을 사기 위해
아래쪽에 매수 주문을 걸어놓기 때문에
이런 모양이 만들어지곤 하는데요
보통 이러한 호가 배열이 나타날 경우
시장가로 큰 매도 물량이 나오면서
이후 매도세가 이어질 때가 많기 때문에
본격적인 하락이 시작되는 배열이라고 판단할 수 있겠습니다
또한 주가가 하락하기 시작하면
매도 물량의 경우 최우선 매도호가로 몰리기 시작하고
반대로 매수호가의 물량들은 점차
10호가 근처에 아래쪽으로 밀려나는데요
각각 참여자들의 심리를 생각해보면
이해가 조금 더 빠르실 거예요
보유자들은 주가가 떨어지고 있는 상황에서
현재의 가격에라도 매도하기를 원하기 때문에
최우선 매도호가 쪽으로 자꾸 물량을 이동시키거나
시장가로 매도를 체결시키는 것이고요
대기매수자들은 주가가 더 떨어질 수도 있으니까
조금이라도 더 낮은 가격에 매수하기 위해서
자꾸 매수 가격을 낮추는 것이죠
따라서 호가 배열이 이런 모습을 보인다면
주가가 잠깐 반등하더라도
다시 매도세가 이어지면서 하락하는 경우가 많기 때문에
앞서 배운 상승하는 호가창의 배열로 변화할 때까지
매수를 잠시 미루는 것이 좋습니다
물론 보유자라면 주가가 더욱 하락하기 전에
매도하는 것이 좋겠죠
그런데 이렇게 호가창을 통해서
매수 물량과 매도 물량을 볼 때
우리가 꼭 놓치지 말아야 할 한 가지 사실이 있습니다
바로 호가창에는 허수주문이 있을 수 있다는 것인데요
특정 호가에 주문이 많이 걸려있는 것을 보고
상승하는 호가 배열이라고 생각해서
무턱대고 매수에 참여했다가는
허수주문을 걸어놨던 참여자가
해당 주문을 취소하면서
순간적으로 호가의 모양과 더불어
참여자들의 심리가 뒤집힐 수 있기 때문에
반드시 호가에 걸려있는 주문당 세부수량을
파악하는 것이 좋습니다
각 증권사마다 X-ray 잔량 분석, 호가 잔량 분석
세력투식형 등의 이름을 가진 호가 분석창이 있는데요
이 창을 통해서 호가에 걸려있는 주문당
세부적인 수량을 파악함으로써
한 명이나 소수의 참여자가 호가 흐름을 만들기 위해서
혼자서 큰 물량의 주문을 낸 건지
혹은 적절한 수의 참여자가
같은 가격대의 주문을 여러 명들이 낸 건지 확인할 수 있습니다
특히나 시가총액이 적은 중소형주 같은 경우에는
호가 단위가 비교적 낮기 때문에
큰 자금을 가진 개인 투자자들이
호가창을 어지럽히기도 하는데요
대다수의 주문이 한 개의 주문으로 걸려있는 경우
호가창의 배열을 보고 매수에 참여하기보다는
상황을 지켜보면서 주의하는 것이 올바른 판단이라는 점
꼭 기억하시면 좋겠습니다
이 외에도 호가창을 분석할 때는
체결강도와 체결속도, 순간체결량을 잘 살피는 것이 중요한데요
먼저 체결강도는 현재 매수세와 매도세 중
어떤 것이 강한지 보여주는 지표로써
시장가로 체결된 매수체결량을
매도체결량으로 나눈 값을 뜻합니다
쉽게 말해서 체결강도가 100 이상인 경우에는
시장가로 체결되는 매수주문이
매도주문에 비해 더욱 크다는 뜻이고요
시장가 매수주문이 많다는 것은
주가가 상승할 것이라고 생각하는
참여자들이 많다는 뜻이기 때문에
상승 가능성이 높다고 볼 수 있겠죠
단 체결강도가 100% 이상이더라도
최우선 매도호가에 추가되는 물량과
시장가로 매도되는 물량을 넘어설 만큼의
매수체결량이 나와주지 못한다면
가격이 위로 올라갈 수 없기 때문에
체결강도 자체가 의미가 없어지는데요
따라서 체결되는 속도가 점차 빠르게 증가하면서
동시에 매도호가에 쌓여있는
큰 물량을 돌파해줄 만큼의 체결량이
연속적으로 발생하는지를 함께 살펴보는 것이 중요합니다
보통 최우선 매도호가에 쌓인 물량을
빠르게 걷어가는 큰 규모의 매수체결량이 발생한 이후에
빠르게 후속 매수세가 동반되면서
체결강도가 최소 110에서 120% 이상으로
함께 증가하는 경우 주가가 가파르게 상승하곤 하는데요
따라서 특정 종목에 대해서 매수를 고민하면서
호가창을 우리가 보고 있다면
오늘 설명드린 상승호가별이 나오는지를
관찰함과 동시에 체결강도와 체결속도를 같이 살펴보시면
더욱 높은 확률로 좋은 거래를 하실 수 있습니다
반대로 매수체결량이 점차 둔화되다가
시장가로 큰 규모의 매도물량이 나오면서
매수호가의 물량을 걷어냄과 동시에
체결강도가 하락하는 경우에는 매도를 고민해야 하는데요
특히나 주가의 저항구간에서 하락을 시작할 때
호가창에서 이러한 모습이 자주 연출되기 때문에
순간체결량을 관찰하시면서
이러한 움직임을 주의하시는 것이 좋겠습니다
지금까지 호가창 분석 방법에 대해서 구체적으로 알아봤는데요
시장 참여자들의 심리가 가장 직관적으로 잘 드러나는 지표가
호가창인 만큼 호가창 분석이 시장 심리를 공부하는데
사실 가장 많이 도움이 되기도 하고
동시에 가장 어렵고 힘든 과정이라는 생각이 들곤 합니다
실제 매매 상황에서는 호가창이 더욱 빠르게
그리고 실시간으로 변화하기 때문에
바로 큰 시드로 호가창을 보면서 거래에 참여하시기 보다는
오늘 배우신 것들을 복습해보시면서
천천히 눈으로 먼저 호가창의 움직임과 배열을 익혀보시면서
소액으로 거래 경험을 쌓아 나가시면 좋을 것 같습니다
그럼 오늘도 수고하셨고요
다음 시간에 만나뵙겠습니다
안녕