0
00:00:00.000 --> 00:00:01.947
네 여러분 안녕하세요

1
00:00:01.947 --> 00:00:04.319
이번 시간은 기본적 분석에 꽂힌

2
00:00:04.319 --> 00:00:07.150
재무제표를 해석하는 방법에 대해서 공부를 해볼텐데요

3
00:00:07.150 --> 00:00:08.191
바로 시작해볼까요?

4
00:00:08.191 --> 00:00:10.349
재무제표라고 하는 것은 특정 기업이

5
00:00:10.349 --> 00:00:14.118
자신의 경제적 활동을 정리해놓은 일종의 보고서로서

6
00:00:14.118 --> 00:00:17.095
손익계산서와 재무상태표, 현금 흐름표 등이

7
00:00:17.095 --> 00:00:19.400
재무제표의 대표적인 내용이라고 볼 수 있습니다

8
00:00:19.400 --> 00:00:22.172
기본적 분석을 바탕으로 주식을 매매할 때에는

9
00:00:22.172 --> 00:00:24.287
이 재무제표를 참고해야 하는 이유는

10
00:00:24.287 --> 00:00:27.560
가장 객관적으로 기업의 상태를 나타내는 자료가

11
00:00:27.560 --> 00:00:29.310
바로 이 재무제표이기 때문입니다

12
00:00:29.310 --> 00:00:32.167
재무제표를 분석함으로써 해당 기업의 주가가

13
00:00:32.167 --> 00:00:36.360
현재 실적에 비해서 저평가되어 있는지 아닌지를 파악할 수 있고요

14
00:00:36.360 --> 00:00:39.786
유사 업종에 속하는 다른 기업들과의 재무제표를 비교해서

15
00:00:39.786 --> 00:00:44.400
상대평가 방식으로 기업의 저평가나 고평가 여부를 확인할 수도 있는 것이죠

16
00:00:44.400 --> 00:00:49.981
특히 객관적인 지표로 확인이 불가능한 기업의 성장성을 근거로 투자하는 성장주가 아닌

17
00:00:49.981 --> 00:00:53.891
실적으로 직접 가치를 증명하고 있는 가치주를 투자할 땐

18
00:00:53.891 --> 00:00:55.799
이러한 재무제표가 정말 중요하겠죠

19
00:00:55.799 --> 00:00:58.628
오늘은 주로 재무제표들이 어떠한 의미를 가지는지

20
00:00:58.628 --> 00:01:01.279
어떻게 지표를 해석하는지 자세히 알아보겠습니다

21
00:01:01.279 --> 00:01:03.360
그럼 손익계산서부터 한번 살펴볼까요?

22
00:01:03.360 --> 00:01:07.841
손익계산서는 기업의 성장성을 나타내는 기본적인 재무제표 중 하나로

23
00:01:07.841 --> 00:01:12.440
영업이익과 단기순이익 등 구체적인 경영성과가 포함되어 있는데요

24
00:01:12.440 --> 00:01:14.742
구성 항목을 한번 쭉 살펴보시면

25
00:01:14.742 --> 00:01:21.181
매출액, 매출원가, 매출총이익, 판매비와 관리비, 영업이익, 단기순이익 등의 항목이

26
00:01:21.181 --> 00:01:23.480
포함되어 있는 것을 확인할 수 있습니다

27
00:01:23.480 --> 00:01:24.441
굉장히 다양하죠?

28
00:01:24.441 --> 00:01:27.639
재무제표가 기업의 성적표라고 불리는 이유가 여기 있습니다

29
00:01:27.639 --> 00:01:29.120
크게 파트들을 나누어 보면

30
00:01:29.120 --> 00:01:32.800
매출액, 영업이익, 단기순이익 총 세 파트로 나눌 수가 있는데요

31
00:01:32.800 --> 00:01:34.450
여기서 매출액이란 쉽게 말해서

32
00:01:34.450 --> 00:01:38.160
기업이 영업활동을 통해 얻은 총 판매금액을 뜻합니다

33
00:01:38.160 --> 00:01:42.396
이 매출액에서 매출원가와 판매비, 관리비를 제외한 나머지가

34
00:01:42.396 --> 00:01:43.839
바로 영업이익이 되는 것이죠

35
00:01:43.839 --> 00:01:46.503
영업이익은 해당 기업의 핵심 비즈니스가

36
00:01:46.503 --> 00:01:50.040
얼마나 수익성이 있는지를 확인할 수 있는 필수 지표인데요

37
00:01:50.040 --> 00:01:53.171
영업이익이 현재 흑자인 상태라면 기업이 영업활동

38
00:01:53.171 --> 00:01:56.811
즉, 사업을 전개하면서 이익을 내고 있다는 뜻이기 때문에 

39
00:01:56.811 --> 00:01:58.480
긍정적인 신호를 볼 수 있고요

40
00:01:58.480 --> 00:02:00.829
반대로 영업이익이 적자인 상태라면

41
00:02:00.829 --> 00:02:04.148
적자 금액만큼 기업이 손해를 입었다는 뜻이기 때문에

42
00:02:04.148 --> 00:02:07.120
투자 대상으로는 적합하지 않다고 판단할 수도 있겠죠

43
00:02:07.120 --> 00:02:11.800
흑자 금액이 클수록 해당 기업이 그만큼 많은 이익을 남겼다는 뜻이기 때문에

44
00:02:11.800 --> 00:02:15.525
매년 매출액과 영업이익이 꾸준히 증가하고 있는 기업들이

45
00:02:15.525 --> 00:02:18.270
좋은 투자 대상일 확률이 높다고 볼 수 있겠습니다

46
00:02:18.270 --> 00:02:22.770
통상적으로 기업이 시장에서 경쟁력을 가지고 있고 꾸준히 성장하고 있다면

47
00:02:22.770 --> 00:02:27.320
1년 단위로 매출액과 영업이익이 기업과 함께 성장하는 것이 일반적이고요

48
00:02:27.320 --> 00:02:30.110
또한 영업 외에 이자나 임대, 차익 등으로

49
00:02:30.110 --> 00:02:34.880
얻은 수익을 더하고 비용을 제외한 경상이익이라는 지표가 있는데요

50
00:02:34.880 --> 00:02:40.160
이 경상이익에서 법인세 비용을 뺀 나머지를 단기순이익이라고 표시합니다

51
00:02:40.160 --> 00:02:43.160
쉽게 말해서 해당 기간 동안 모든 영역에서

52
00:02:43.160 --> 00:02:46.119
순수하게 얼마를 벌었는지를 나타내는 것이죠

53
00:02:46.119 --> 00:02:50.960
기업이 꾸준히 성장하게 된다면 보통 매출액, 영업이익의 증가와 함께

54
00:02:50.960 --> 00:02:54.000
단기순이익 역시 흑자를 기록할 가능성이 크고요

55
00:02:54.000 --> 00:02:58.543
3년 이상 손익계산서 상의 단기순이익이 꾸준히 성장하고 있다면

56
00:02:58.543 --> 00:03:03.679
그 기업은 투자 대상에 적합한 성장력을 갖춘 기업이라고 해석할 수 있는 것이죠

57
00:03:03.679 --> 00:03:05.746
결과적으로 우리가 기업을 분석할 때

58
00:03:05.746 --> 00:03:09.279
손익계산서에서 유의깊게 봐야 할 것들이 뭔지 정리해보자면

59
00:03:09.279 --> 00:03:13.250
매출액, 영업이익, 순이익 지표는 기업의 수익 창출 능력

60
00:03:13.250 --> 00:03:15.520
즉, 돈 버는 능력을 보여주는 지표고요

61
00:03:15.520 --> 00:03:17.531
기업의 성장성을 확인할 때에는

62
00:03:17.531 --> 00:03:21.800
주로 영업이익의 증감 추이를 점검한다고 기억하시면 되겠습니다

63
00:03:21.800 --> 00:03:25.919
다음으로 기업의 안정성을 나타내는 재무상태표에 대해서 알아볼까요?

64
00:03:25.919 --> 00:03:29.600
재무상태표는 다른 말로 대차대조표라고 부르기도 하는데요

65
00:03:29.600 --> 00:03:34.399
기업의 자산과 부채, 자본 등의 전반적인 재무상태를 나타내는 지표로

66
00:03:34.399 --> 00:03:39.240
기업이 현재 얼마나 안정적으로 운영되고 있는지를 한눈에 보여주는 지표입니다

67
00:03:39.240 --> 00:03:43.800
재무상태표는 크게 자산 파트와 부채 및 자본 파트로 나누어져 있는데요

68
00:03:43.800 --> 00:03:48.320
여기서 부채를 포함한 기업의 모든 자산을 통틀어서 자산이라고 하고요

69
00:03:48.320 --> 00:03:53.919
자본은 자산에서 부채를 뺀 기업의 순자산을 의미한다고 생각하시면 됩니다

70
00:03:53.919 --> 00:03:57.639
자산은 크게 유동자산과 비유동자산으로 나누어지는데요

71
00:03:57.639 --> 00:04:01.440
유동자산이란 기업이 1년 이내에 현금화할 수 있는 자산으로

72
00:04:01.440 --> 00:04:05.759
현금을 포함한 단기 예금, 증권, 채권 등이 유동자산에 포함되어 있죠

73
00:04:05.759 --> 00:04:11.039
그리고 비유동자산은 1년 이내에 현금화할 수 없는 고정적인 자산을 뜻하는데요

74
00:04:11.039 --> 00:04:15.320
대표적으로 토지, 건물, 기계 설비 등의 형태가 있는 유형자산과

75
00:04:15.320 --> 00:04:18.959
영업권, 특허권처럼 실체가 존재하지 않는 무형자산

76
00:04:18.959 --> 00:04:22.839
그 외에도 투자자산 등이 비유동자산 등에 포함되어 있습니다

77
00:04:22.839 --> 00:04:27.119
통상적으로 유동자산이 많을수록 기업이 부도가 날 확률이 적기 때문에

78
00:04:27.119 --> 00:04:31.959
유동자산이 많을수록 현재 재무상태가 안정적인 기업이라고 판단할 수 있는데요

79
00:04:31.959 --> 00:04:35.720
반면에 기업의 운영 측면에서는 부채와 유동자산의 비율을

80
00:04:35.720 --> 00:04:37.528
적정 수준으로 유지하는 것이

81
00:04:37.528 --> 00:04:41.000
사업의 확장이나 다양한 부분들에서 유리하기 때문에

82
00:04:41.000 --> 00:04:44.679
유동자산이 기업의 총 부채를 감당할 수 있는 정도라면

83
00:04:44.679 --> 00:04:46.517
기업의 운영과 투자에 있어서

84
00:04:46.517 --> 00:04:49.839
큰 장애물이 되지는 않는다고 기억하시면 될 것 같습니다

85
00:04:49.839 --> 00:04:52.895
재무상태표 내에서의 부채는 기업이 빌린

86
00:04:52.895 --> 00:04:55.200
즉, 갚아야 하는 돈을 의미하는데요

87
00:04:55.200 --> 00:04:57.760
통상 1년 이내에 갚아야 하는 유동부채와

88
00:04:57.760 --> 00:05:01.679
장기적으로 천천히 갚아야 하는 비유동부채로 구성되어 있죠

89
00:05:01.679 --> 00:05:05.160
그리고 유동자산과 비유동자산을 합친 자산총계에서

90
00:05:05.160 --> 00:05:08.720
유동부채와 비유동부채를 합친 부채총계를 빼면

91
00:05:08.720 --> 00:05:10.519
기업의 자본총계라고 할 수 있는데요

92
00:05:10.519 --> 00:05:15.640
즉 전체 자산에서 갚아야 하는 빚을 모두 뺀 것이 자본총계라고 볼 수 있겠죠

93
00:05:15.640 --> 00:05:17.193
이러한 자본총계가 클수록

94
00:05:17.193 --> 00:05:21.270
기업의 재무상태가 안정적으로 운영이 되고 있다고 볼 수 있습니다

95
00:05:21.270 --> 00:05:23.252
어느 정도의 부채는 괜찮지만

96
00:05:23.252 --> 00:05:27.480
만약 유동자산보다 유동부채가 훨씬 큰 경우에는 주의가 필요한데요

97
00:05:27.480 --> 00:05:29.787
그 이유는 만약 부채비율이 높은 기업의

98
00:05:29.787 --> 00:05:33.519
매출액과 영업이익이 흑자를 기록한다면 다행이지만

99
00:05:33.519 --> 00:05:37.600
수익성이 일시적으로나마 급격히 악화되는 사태를 맞이했을 때는

100
00:05:37.600 --> 00:05:41.839
부채 조달 비용을 조달할 자본이 부족해서 기업이 부도가 나거나

101
00:05:41.839 --> 00:05:44.959
자본점식으로 인한 상장폐지가 발생할 수 있기 때문에

102
00:05:44.959 --> 00:05:48.480
투자 시에 리스크가 크고 위험도가 높기 때문에 주의를 해야겠죠

103
00:05:48.480 --> 00:05:51.089
앞서 전체 자산에서 전체 부채를 빼고 나면

104
00:05:51.089 --> 00:05:53.559
자기자본이 남는다고 설명을 드렸는데요

105
00:05:53.559 --> 00:05:57.600
자기자본대비 얼마의 순이익을 발생시켰는지를 나타내는

106
00:05:57.600 --> 00:05:59.674
자기자본이익률이라는 지표 또한

107
00:05:59.674 --> 00:06:02.519
가치분석 과정에서 중요하게 활용되곤 합니다

108
00:06:02.519 --> 00:06:06.559
정해진 자기자본에 비해서 더 큰 이익을 발생시킨 기업이수록

109
00:06:06.559 --> 00:06:09.160
자본 효율성이 높다고 평가되기 때문인데요

110
00:06:09.160 --> 00:06:13.679
즉 가진 돈을 더욱더 효율적으로 사용해서 이익을 극대화 시켰을 경우에는

111
00:06:13.679 --> 00:06:15.600
자기자본이익률이 높게 나오겠죠

112
00:06:15.600 --> 00:06:19.679
이 자기자본이익률이라는 지표는 ROI라고도 일컬어집니다

113
00:06:19.679 --> 00:06:23.320
순이익값을 자기자본값으로 나누어서 계산하게 됩니다

114
00:06:23.320 --> 00:06:28.279
이 ROI 지표는 워렌버핏이 가장 중시하는 투자 지표라고도 알려져 있는데요

115
00:06:28.279 --> 00:06:34.020
부채를 하나도 지지 않고 오로지 자기자본만으로 기업 활동을 하는 무부채 기업은

116
00:06:34.020 --> 00:06:38.581
합리적인 수준으로 부채를 활용한 기업에 비해서 ROI가 낮을 수밖에 없고

117
00:06:38.581 --> 00:06:41.760
이 말은 주주들 관점에서는 주주들이 투자한 금액

118
00:06:41.760 --> 00:06:46.399
즉, 기업의 자기자본 대비 벌어들이는 수익성이 저조하다는 뜻인데요

119
00:06:46.399 --> 00:06:48.778
기업이 자본 효율성을 극대화하기 위해서

120
00:06:48.778 --> 00:06:50.880
낮은 금리로 부채를 조달하게 되면

121
00:06:50.880 --> 00:06:53.079
자연스럽게 ROI 값도 높아지게 됩니다

122
00:06:53.079 --> 00:06:57.440
하지만 ROI 값이 높다고 무조건 좋은 기업이라고 단언할 수는 없는데요

123
00:06:57.440 --> 00:07:00.880
부채 비율이 높을수록 현재 벌어들이는 수익만으로는

124
00:07:00.880 --> 00:07:06.279
부채로 인한 이자 비용을 감당할 수 없을 정도의 경영난에 처해질 수 있기 때문입니다

125
00:07:06.279 --> 00:07:10.000
이런 맹점을 점검하기 위해서는 이익이 극대화된 것이 아닌

126
00:07:10.000 --> 00:07:13.160
빚의 증가로 자기자본이 극도로 작아지면서

127
00:07:13.160 --> 00:07:17.279
이에 따라서 ROI가 높아진 것인지 아닌지를 체크해볼 필요가 있겠죠

128
00:07:17.279 --> 00:07:20.480
그리고 마지막으로 현금 흐름표에 대해서 알아볼 텐데요

129
00:07:20.480 --> 00:07:24.559
현금 흐름표는 말 그대로 기업의 현금 흐름을 나타낸 재무제표입니다

130
00:07:24.559 --> 00:07:27.079
여기서는 특정 기간 동안 유입된 현금과

131
00:07:27.079 --> 00:07:30.239
유출된 현금의 흐름을 모두 한눈에 확인할 수 있는데요

132
00:07:30.239 --> 00:07:33.279
내가 보고 있는 기업의 주머니로 현금이 들어오고

133
00:07:33.279 --> 00:07:35.600
나가는 것을 표시해놓은 지표이다 보니까

134
00:07:35.600 --> 00:07:37.959
투자를 위해서는 체크해보시는 것이 좋겠죠

135
00:07:37.959 --> 00:07:41.040
현금 흐름표를 보면 영업활동으로 인한 현금 흐름

136
00:07:41.040 --> 00:07:42.920
투자활동으로 인한 현금 흐름

137
00:07:42.920 --> 00:07:44.799
재무활동으로 인한 현금 흐름

138
00:07:44.799 --> 00:07:47.160
현금 및 현금성 자산의 증가

139
00:07:47.160 --> 00:07:49.559
크게 4가지 부분으로 나누어져 있는데요

140
00:07:49.559 --> 00:07:51.559
말은 길지만 뜻을 살펴보면

141
00:07:51.559 --> 00:07:55.959
기업의 영업, 투자, 재무활동에서 현금이 들어오고 나가는 것에 따라서

142
00:07:55.959 --> 00:07:59.200
현금 흐름값이 양수와 음수로 표시되어 있기 때문에

143
00:07:59.200 --> 00:08:02.040
양수일 때 기업의 돈이 유입됐다는 뜻이고요

144
00:08:02.040 --> 00:08:05.920
음수일 때는 기업에서 돈이 유출되었다고 이해하시면 될 것 같습니다

145
00:08:05.920 --> 00:08:08.000
먼저 영업활동 현금 흐름의 경우에는

146
00:08:08.000 --> 00:08:10.119
제품 판매와 원재료 구입처럼

147
00:08:10.119 --> 00:08:14.679
말 그대로 기업이 영업을 하면서 발생한 현금의 흐름을 뜻하는데요

148
00:08:14.679 --> 00:08:18.119
영업활동 현금 흐름에서 높은 값을 보여주는 기업들은

149
00:08:18.119 --> 00:08:20.160
물건이나 서비스 판매를 통해서

150
00:08:20.160 --> 00:08:22.600
수익을 크게 내고 있는 경우가 많습니다

151
00:08:22.600 --> 00:08:26.221
반대로 영업활동 현금 흐름이 마이너스 값을 나타낸다면

152
00:08:26.221 --> 00:08:30.559
이는 제품을 판매하고 있음에도 손실을 본다는 것을 뜻하고요

153
00:08:30.559 --> 00:08:33.159
따라서 영업활동 현금 흐름이 높을수록

154
00:08:33.159 --> 00:08:35.599
기업이 외부의 자금에 의존하지 않더라도

155
00:08:35.599 --> 00:08:38.799
신규 투자를 진행하거나 영업활동을 유지할 수 있는

156
00:08:38.799 --> 00:08:41.400
탄탄한 사업 성장성을 가지고 있다고 평가합니다

157
00:08:41.400 --> 00:08:44.000
투자활동 현금 흐름은 기업이 돈을 가지고

158
00:08:44.000 --> 00:08:47.840
예금이나 부동산, 증권 혹은 기술 등의 투자활동을 하면서

159
00:08:47.840 --> 00:08:49.640
나타난 현금의 흐름을 뜻하는데요

160
00:08:49.640 --> 00:08:52.440
우량한 기업의 경우 미래 성장성을 위해서

161
00:08:52.440 --> 00:08:54.520
여러 가지 활동의 현금을 사용합니다

162
00:08:54.520 --> 00:08:57.520
예를 들어서 어떤 기업이 생산장비를 구매하고

163
00:08:57.520 --> 00:09:00.080
생산시설을 확충하는 데 돈을 썼다면

164
00:09:00.080 --> 00:09:03.400
투자활동 현금 흐름이 마이너스로 나타나게 되고요

165
00:09:03.400 --> 00:09:05.679
반대로 생산장비를 가져다 팔거나

166
00:09:05.679 --> 00:09:07.559
기업의 부지를 판매했다면

167
00:09:07.559 --> 00:09:10.880
투자활동 현금 흐름이 플러스 값으로 나타나게 되는 것이죠

168
00:09:10.880 --> 00:09:13.280
따라서 영업활동 현금 흐름이 좋은 상태에서

169
00:09:13.280 --> 00:09:15.760
투자활동 현금 흐름이 활발한 경우에는

170
00:09:15.760 --> 00:09:19.000
기존 사업을 확장하거나 신규 사업에 진출하는 등

171
00:09:19.000 --> 00:09:21.239
미래 성장성을 확보하기 위한 노력이

172
00:09:21.239 --> 00:09:23.919
적극적으로 진행되고 있다고 해석할 수 있습니다

173
00:09:23.919 --> 00:09:26.640
재무활동 현금 흐름은 기업이 주식시장에서

174
00:09:26.640 --> 00:09:28.919
사채를 통해서 자금을 조달하거나

175
00:09:28.919 --> 00:09:32.559
차입금을 상환할 때 발생하는 현금의 흐름을 의미합니다

176
00:09:32.559 --> 00:09:34.919
재무활동 현금 흐름 값이 플러스라면

177
00:09:34.919 --> 00:09:39.039
모자라는 자금을 은행이나 시중에서 끌어왔다고 볼 수 있고요

178
00:09:39.039 --> 00:09:41.919
마이너스로 나타났을 때는 은행빚을 갚거나

179
00:09:41.919 --> 00:09:44.599
주주에게 배당을 부여했다고 해석할 수 있겠죠

180
00:09:44.599 --> 00:09:46.000
어렵게 생각하실 필요 없이

181
00:09:46.000 --> 00:09:48.599
그냥 현금이 어떤 상황에서 유출되었고

182
00:09:48.599 --> 00:09:51.960
유입되었는지에 따라 영업, 투자, 재무활동으로

183
00:09:51.960 --> 00:09:53.280
분류된다고 보시면 되고요

184
00:09:53.280 --> 00:09:55.919
기업의 주머니에 돈이 들어올 경우 플러스

185
00:09:55.919 --> 00:09:59.039
돈이 빠져나갈 경우에는 마이너스라고 이해하시면 됩니다

186
00:09:59.039 --> 00:10:00.719
또 재무제표에 보시면

187
00:10:00.719 --> 00:10:04.119
현금 및 현금성 자산의 증가 파트가 있는데요

188
00:10:04.119 --> 00:10:05.559
여기서 현금성 자산이란

189
00:10:05.559 --> 00:10:08.479
손쉽게 현금화가 가능한 자산을 의미합니다

190
00:10:08.479 --> 00:10:11.640
대표적으로 현금, 수표, 예금, 대용증권 등이

191
00:10:11.640 --> 00:10:13.440
이제 현금성 자산에 해당되고요

192
00:10:13.440 --> 00:10:17.119
즉, 현금 및 현금성 자산의 증가 파트는

193
00:10:17.119 --> 00:10:20.919
영업활동, 투자활동, 재무활동 현금 흐름을 모두 합쳐서

194
00:10:20.919 --> 00:10:24.440
기업의 모든 현금 흐름을 나타내는 지표라고 할 수 있는데요

195
00:10:24.440 --> 00:10:27.359
여기서 기업이 1월 1일에 가지고 있는 현금을

196
00:10:27.359 --> 00:10:28.799
기초 현금이라고 하고

197
00:10:28.799 --> 00:10:33.520
12월 31일, 즉 1년 중 마지막 날에 보유하고 있는 현금을

198
00:10:33.520 --> 00:10:35.119
기말 현금이라고 부릅니다

199
00:10:35.119 --> 00:10:37.479
1월 1일에 가지고 있었던 기초 현금에

200
00:10:37.479 --> 00:10:40.559
그 해에 현금 및 현금성 자산이 추가되면

201
00:10:40.559 --> 00:10:44.320
결과적으로 그 기업이 12월 31일에 보유하고 있는

202
00:10:44.320 --> 00:10:46.000
기말 현금의 값이 되는 것이죠

203
00:10:46.000 --> 00:10:47.799
그리고 그 기말 현금의 값이

204
00:10:47.799 --> 00:10:51.119
또 다음 해에 기초 현금이 되는 순환적인 흐름이라고

205
00:10:51.119 --> 00:10:52.440
이해하시면 될 것 같습니다

206
00:10:52.440 --> 00:10:56.559
자 이렇게 지금까지 기업의 성장성을 나타내는 손익계산서

207
00:10:56.559 --> 00:10:59.640
기업의 안정성을 나타내는 재무상태표에 더해서

208
00:10:59.640 --> 00:11:03.559
자본의 신뢰성을 나타내는 현금 흐름표까지 공부해봤는데요

209
00:11:03.559 --> 00:11:04.880
내용이 다소 많기 때문에

210
00:11:04.880 --> 00:11:08.479
이번 영상은 내용을 쭉 한번 보고 넘어가시기 보다는

211
00:11:08.479 --> 00:11:10.440
관심 있는 기업의 재무제표를

212
00:11:10.440 --> 00:11:12.359
다트 전자공시를 통해 켜서

213
00:11:12.359 --> 00:11:14.280
영상 내용과 하나씩 비교해보면서

214
00:11:14.280 --> 00:11:16.760
시청하시면 더욱 이해가 빠를 것 같습니다

215
00:11:16.760 --> 00:11:19.280
다음 시간에는 오늘 배운 재무제표들을 가지고

216
00:11:19.280 --> 00:11:22.640
실제 투자 상황에서 주식의 가치를 평가하고

217
00:11:22.640 --> 00:11:26.000
투자 전략을 수립하는 방법에 대해서 간략히 알아볼게요

218
00:11:26.000 --> 00:11:27.640
네 오늘도 수고 많으셨고요

219
00:11:27.640 --> 00:11:29.590
다음 강의에서 또 뵙겠습니다

220
00:11:29.590 --> 00:11:30.479
안녕