네 여러분 안녕하세요
오늘은 주요한 매크로 지표들을
실제 주식투자 상황에서
어떻게 활용할 수 있는지에 대해서 공부를 해볼 텐데요
이에 앞서서 지난 시간에 우리가 배운 매크로 지표들을
빠르게 한번 복습해 볼까요?
먼저 우리가 주식투자 시
주의 깊게 살펴보아야 할 경제지표로는
먼저 우리가 주식투자 시에
주의 깊게 살펴봐야 할 경제지표들로는
GDP와 물가지수, 실업률, 기준금리, 무역수지와 경상수지
환율 유가 등이 있다고 말씀을 드렸는데요
먼저 GDP로는 국가 전반적인 경제규모의 증감과
성장 상황 등을 파악할 수 있고
CPI 와 PPI 로는
CPI와 PPI로
CPI와 PPI로 대표되는 물가지수로는
물가상승에 대해서 진단할 수 있고요
실업률은 현재 고용 시장의 상태를
파악할 수 있다고 설명 드렸죠
더불어 기준금리로는 현재 시장의 유동성
즉 자금 상황을 판단해 볼 수 있고
무역수지 및 경상수지는
수출입 추이를 파악할 수 있고요
환율은 수출환경파악
유가의 경우는 물가상승의 전조상황들을
전조상황을 파악할 수 있다고 말씀드렸습니다
그렇다면 지금부터는 이러한 주요 경제지표들을 분석해서
우리가 실제 투자에 어떻게 적용할 수 있는지
본격적으로 공부를 해 볼 텐데요
여기서 중요한 포인트는 매크로를 볼 때는
지표 하나만을 가지고 분석하는 것이 아닌
주요한 지표들을 종합적으로 분석하고 고려해서
전체적인 경제 상황을 파악하는 것입니다
단일 지표만 가지고 보게 되면
파악할 수 있는 범위가 한정적이라서
전반적인 경제 상황을 파악하기가
어려울 수도 있기 때문이죠
앞선 강의에서도 우리가 말씀드렸지만
투자를 할 때 경제지표를 참고해야 하는 이유는
현재 경제나 시장 상황이
주식투자에 적합한지 알아보기 위해서인데요
경기가 순환하는 사이클 속에서
현재 경제상황은 어느 구간에 있는지를
각종 매크로 지표들을 복합적으로 참고해서 확인함으로써
주식투자에서의 성공 확률을 높이는
과정이라고 이해하시면 되겠습니다
그럼 경기순환 사이클에 따라서 매크로 지표들은
각각 어떤 모습을 보여주는지
그리고 해당 구간에서의
투자 전략은 어떻게 가져가야 하는지
구체적으로 한번 알아볼까요?
앞선 강의에서 우리가 알아봤듯이
회복기의 경우 소비가 살아나면서
경제활력이 생기고
주가 또한 보통 하락세를 멈추고
반등하기 시작하는 기간인데요
회복기에는 환율과 유가 그리고
물가지수가 상승세를 멈추고
안정되는 모습을 보여주고
무역수지 및 경상수지는 하락세를 멈추고
반등하는 모습을 보여주거나
적자를 벗어나서 연속 흑자를 달성하기 시작합니다
GDP의 경우 분기 대비 성장률이 증가하면서
역성장을 극복하거나
이전에 평균 성장률 수준으로 회복하는 모습을 보여주고요
가장 중요한 기준금리의 경우는 회복기의 초입
경기를 회복시키기 위해서
인하를 시작하는 경우가 많은데요
금리가 하락하기 시작하는
금리가 하락하기 시작한 경우
자금을 빌리는 비용이 낮아지기 때문에
기업들의 자금조달이 증가하고
이로 인한 투자와 고용이 증가하면서
실업률이 낮아지는 모습을 보여주곤 합니다
더불어 개인의 경우도
낮은 금리로 인해 소비심리가 살아나게 되고요
주식시장에도 자금이 점차 늘어나면서
주가의 상승이 시작되죠
따라서 이러한 매크로 지표들이 방금 설명드린 대로
움직이는 것이 관찰되면 주가가 반등하면서
상승하기 좋은 환경이라고 판단할 수 있기 때문에
적극적으로 주식을 매수 하는 것이 좋은데요
이렇게 금리인하가 시작되고
경제가 점차 회복하는 회복기에는
바이오, IT 플랫폼, 게임 등
사업 전개에 큰 자금이 필요한 성장주 종목들이
특히 큰 상승을 보여주기도 하니까
기억해두시면 좋겠죠
회복기의 대표적인 예시로는
2000년대 초 IT 버블붕괴 이후 금리인하가 진행되었던
2003년까지의 기간이 있는데요
또한 2008년 금융위기 이후
제로금리까지의 인하와 함께 양적완화가 함께 진행되었던
2012년까지의 기간도 회복기라고 볼 수 있겠죠
마지막으로 코로나로 인한 경제위기 이후
금리인하와 양적완화가 빠르게 진행되면서
경제가 조금씩 회복되기 시작했던
2020년대 중후반 또한 회복기로 볼 수 있겠습니다
다음으로 호황기의 경우를 알아 볼텐데요
호황기는 경제가 본격적으로 성장하는 구간으로
보통 환율과 유가, 물가지수가
점진적으로 상승하는 모습을 보여주면서
무역 및 경상수지 지표가
상승세를 이어가는 경우가 많습니다
GDP 도 마찬가지고요
그리고 기준금리의 경우
인하를 중단하고 유지되는 시기인데요
이러한 호황기에는 주식시장 참여자들이 많아지고
다양한 종목들이 전반적으로 상승하는 모습을 보여주곤 하는데요
호황기에는 시장을 이끌어가는
주도 종목들이 등장하는 경우가 많기 때문에
좋은 실적을 가지고 사람들의 관심을
사람들의 관심을 많이 받는 주도주를 찾아서 거래하는 것이
호황기의 핵심 투자 전략이라고 볼 수 있겠습니다
과거 호황기를 살펴보면
1990년 글로벌 경기침체 회복 이후에
IT 버블 붕괴 이전까지의 기간과
IT 버블 붕괴로 인한 침체 회복 이후
2008년 금융위기 이전 기간이 있는데요
그리고 2008년 금융위기
그리고 2008년 금융위기 회복 이후
코로나 이전까지의 기간 또한
호황기라고 볼 수 있겠죠
다음은 후퇴기 때의 매크로 지표들의
지표 특징을 살펴보도록 하겠습니다
후퇴기는 호황기의 끝자락에서
경제가 과열되면서 발생하는데요
보통 물가가 상승하면서 후퇴기가 다가오기 때문에
환율과 유가, 물가지수가 모두
급격하게 상승하는 경우가 많습니다
반대로 무역 및 경상수지 그리고 GDP의 경우엔
상승세가 꺾이면서 성장세가 크게 둔화되는 모습이 나타나죠
그리고 보통 후퇴기가 오면
금리를 다시 인상하게 되는데요
경기가 과열되면서 물가상승
즉 인플레이션이 발생하기 때문에
금리를 올려서 다시 자금을 회수하고
시장을 안정화시키려는 목적 때문이죠
따라서 지표들이 이러한 후퇴기의 모습을 보인다면
본격적인 하락이 시작되는 경우가 많기 때문에
적극적인 투자를 중단하고 보유 중인
보유중인 주식을 매도하는 것이 좋다고 볼 수 있겠습니다
후퇴기는 1990년 글로벌 경기침체
2000 년대 초 IT 버블 08년도
2008년 금융 위기의 직전기간이라고 생각하시면 되겠는데요
더불어 코로나 이후 과도한 유동성으로 인한
시장 과열을 방지하기 위해서
금리 인상이 본격적으로 시행된 22년 초가
후퇴기에 해당된다고 보시면 되겠습니다
그럼 마지막으로 우리가 쇠퇴기를 알아볼까요?
쇠퇴기는 소비와 생산 투자가 모두 줄어들어서
경제성장 동력이 크게 떨어진 기간인데요
보통 쇠퇴기에는 기업들이 비용절감 전략을
추진하는 경우가 많기 때문에
실업률이 크게 상승하는 모습이 나타납니다
환율과 유가, 물가지수는
높은 수준을 유지하는 경우가 많고
무역 및 경상수지 그리고 GDP의 경우는
연속적으로 하락하는 모습을 보여주기도 하죠
기준금리는
기준금리의 경우 높은 수준을 유지하는 경우가 많고요
따라서 매크로지표가 위와 같은 모습을 보여준다면
보통 하락장이 본격적으로 시작되는 상황이기 때문에
주식시장에 추가적인 하락세가 발생하는 경우가 많습니다
1990년 글로벌 경기침체와
2000년대 초 IT 버블 붕괴 시기
그리고 2008년 금융위기
마지막으로 금리인상이 지속되면서
자산가격이 크게 하락한 22년
이러한 쇠퇴기에 해당되는데요
22년이
22년이 이러한 쇠퇴기에 해당되는데요
이때는 적극적인 투자보다는
일부 수급이 몰리는 종목만을
소액으로 공략하는 방식의 투자를 진행하거나
하락을 방어하면서도
높은 성장성을 보여주는 종목들을
조금씩 모아가는 것이
가장 효율적인 투자라고 말씀드리고 싶습니다
자 이렇게 매크로 지표들을
실제 투자에 우리가 활용하는 방법에 대해서
자세히 알아봤는데요
매크로 지표를 가지고
실제 주식 투자에 적용을 하기 위해서는
주요 매크로 지표를 종합적으로 확인할 때
보다 명확하게 현재의 경제 상황을
파악할 수 있다는 것을 다시 한번 강조 드리고 싶네요
더불어 그렇게 파악한 경기 사이클에
알맞은 투자를 하는 것이
주식투자의 리스크를 줄이고
기대수익률을 증가시킬 수 있겠죠
이번 강의에서 강조드렸던 부분들을
다시 한번 복습해 보면서
실제 지표들을 가지고
직접 공부해 보시면 더 좋을 것 같습니다
그럼 오늘 준비한 영상은 여기까지고요
수고 많으셨고 다음 영상에서 다시 만나요
안녕