네 여러분 안녕하세요
지난 시간에는 매크로가 무엇인지
그리고 주식투자에 어떤 영향을 미치는지 함께 알아봤는데요
오늘은 주식투자에 필요한 주요 매크로 지표들은
또 어떤 것들이 있고
어떻게 투자율이 우리가 활용할 수 있는지
조금 더 자세히 배워보도록 하겠습니다
자 그럼 오늘도 힘차게 시작을 해볼까요?
네 가장 먼저 알아볼 매크로지표는
경제성장률을 판단하는 주요 지표 중
하나인 국내총생산 즉 GDP입니다
아마 강의를 보시는 분들 대부분 뉴스에서
GDP 용어를 들어보셨을 텐데요
GDP란
GDP라는 에서
GDP란 한 나라의 경제 규모를 나타내는
그 전에 GDP라는 용어
GDP라는 용어를 한번쯤은 들어보셨을 텐데요
GDP란 한 나라의 경제 규모를 나타내는
대표적인 경제 성장 지표로
일정 기간 동안 모든 경제활동 주체들이
생산한 재화와 서비스의 가치를 합산해 나타낸 것입니다
쉽게 말하자면, 1년 동안 한 나라의 영토 내에서 생산된 모든 물건과
서비스들의 시장가치를 연간 GDP 라고 볼 수 있겠죠
이러한 GDP는 명목 GDP와 실질 GDP로
두 가지 구성으로 구분된
실질 GDP 두 가지로 구분되는데요
명목 GDP의 경우 물가 상승률을 반영해서 작성되기 때문에
경제 전체 규모의
경제 전체 규모의 증가와 감소를 알 수 있다는 특징이 있습니다
반면, 이제 실질 GDP의 경우는
지표가 측정될 때 물가 상승률을 제외하기 때문에
생산량이 자체의 실질적 증가를 파악하는데 더욱 용이하고요
따라서 보통 매크로 지표로써 GDP를 확인할 때에는
인플레이션을 반영한 명목 GDP를 참고하는 경우가 많습니다
우리가 투자할 주식의 가격 또한
인플레이션 변수가 반영된 가격이기 때문이죠
쉽게 생각해서 앞으로 성장 기대되는 기업의 주식을 사기 전에
이 기업이 벌어들일 돈이 얼마큼 될지를 측정할 때
물가의 상승을 고려하기 때문에
매크로지표로써 GDP를 참고하고자 할 때는
명목 GDP를 보는 것입니다
실제 GDP 경우에는 경제 성장 동향을 파악하기 위해서
부가적으로 참고하는 것이 일반적이고요
이러한 GDP는 1년에 4번 각 분기별로 발표되는데요
보통 GDP 성장률이 지속적으로 상승하거나
시장의 기대 수준을 유지하는 경우에는
주가의 상승 동력이 큰 상황으로 해석하긴 하고요
반대로 성장률이 하락하고 회복하지 못하는 경우에는
경제 불황의 우려로 인해서
주가가 하락하는 경우가 많으니
참고하시면 좋을 것 같습니다
네 다음으로 소개해드릴 매크로 지표는 바로 실업률인데요
실업률은 매월 발표되고요
경제 한 축인 고용시장이 현재 상황을 나타내는 대표적인 지표로서
경제활동을 할 수 있는 인구 중
실업자들의 비율이 얼마나 되는지
의미하는 지표라고 보시면 될 것 같습니다
여기서 실업자의 기준은
노동에 참여할 의사는 있지만
일자리가 없어서 실업 상태에 놓인 사람들을 의미하는데요
일반적으로는 경제 상황이 좋지 않을수록 일자리가 줄어들고
실업률이 올라가는 양상을 보이겠죠
그래서 실업률이 높게 나왔다는 것은 그만큼
현재의 노동 시장과 경제가 침체되어 있다고 해석할 수 있기 때문에
투자자들에게 부정적인 영향을 미치게 된다는 점을
기억하시면 좋을 것 같습니다
다음으로 주목할 매크로 지표로는 물가지수가 있는데요
물가지수는 인플레이션 즉 물가상승과 관련된 지표로써
현재 인플레이션의 정도를 알 수 있기 때문에
주식시장에서 중요하게 작용합니다
이러한 물가지수는 대표적으로 소비자 물가지수인 CPI와
생산자 물가지수인 PPI라는 지표로 나눠지는데요
먼저 CPI 컨슈머프라이스 인덱스의 약자로
소비자들이 소비하는 모든 것의
가격 변동을 지수로 나타낸 것입니다
각 나라마다 CI를 구성하는 항목들은 조금씩 차이가 있지만
기본적으로 주거비와 식생활 비용부터
에너지 가격, 서비스 비용이 포함되어 있습니다
CPI 지수로 물가 상승을 판단하는 기준은
소비자들의
CPI 지수를 기준으로 물가 상승을 판단하는 이유는
소비자들이 소비하게 되는 최종 재화나
서비스의 가격 수준을 알 수 있기 때문인데요
지수가 지속적으로 높아진다는 것은
재화나 서비스 가격이 상승한다는 것을 뜻하고요
이에 따라서 소비자들이 받는
실질적인 임금의 가치가 감소하게 되면서
인플레이션의 위험성이 커진다고 해석할 수 있는 것이죠
그리고 PPI란 이제 프로듀서 프라이스 인덱스의 약자로
소비자가 아닌 생산자의 기준에서 공급하는 재화나
서비스의 가격이 얼마만큼 변동했는지를 나타내는데요
이러한 PPCPI는 CPI의 선행 지표로 인식되는 것이 보통입니다
왜냐하면 생산제품이나 서비스의 원자재나 물류비용
그리고 인건비가 오를 경우에는
판매자들은 상승한 비용을 가격에 반영해서
소비자들에게 판매하기 때문인데요
쉽게 말해서 생산자 물가가 오르면
그에 따라서 소비자 물가도 오르게 되는 것이죠
따라서 PPI가 높게 나오면
앞으로의 CPI 지표가 오르게 될 확률이
높다고 해석할 수 있겠죠
이러한 CPI와 PPI의 경우 매월 발표되고요
지속적으로 상승하는 모습을 보일 경우에는
인플레이션이 발생하고 있구나 라고 해석하시면 되고요
만약 CPI와 PPI의 지표가
큰 쪽으로 연속적인 상승을 보여주는 경우에는
큰 폭으로 해가지고 큰 것처럼
큰 폭으로 연속적인
큰 폭으로 연속적인 상승을 보여주는 경우에는
인플레이션이 빠르게 진행된다는 것으로
소비가 위축되고 이에 따라 공급이 줄어들면서
경기가 침체되는 상황이 발생하기 때문에
경기침체 우려로 주가가 하락하는 경우가 많습니다
또한 인플레이션이 지속되는 경우에는
이를 억제하기 위해서 필연적으로 기준금리가 인상되기 때문에
우리가 가진 주식 가격에 악영향을 미칠 수도 있는데요
따라서 물가지수의 추이를 살펴보는 것도 중요하겠죠
말이 나온 김에 바로 이어서
기준금리라는 매크로 지표를 한번 살펴볼까요?
기준금리란 각 나라의 통화정책을 수행하는
중앙은행이 정한 이제 금리체계의 기준이라고 보시면 됩니다
기준금리는 약 매년 8회 발표되고요
일반적인 은행에서 책정하는 금리
즉 이자율의 기준이 되는 것이라고 이해하시면 되겠습니다
따라서 기준 금리의 인상은
실제로 우리가 돈을 빌릴 때
갚아야 하는 이자가 커진다는 것을 의미하고
반대로 기준 금리의 인하는 우리가 돈을 빌릴 때
갚아야 하는 이자가 줄어든다는 것을 뜻하는데요
앞서 말씀드린 대로 인플레이션이 급격히 진행되거나
자산가치의 가격 상승이 가속화되는 상황에서는
경제 과열을 진정시키기 위해서
기준금리가 인상되면서
이에 따라 주식가격 또한 하락하게 되는 경우가 많습니다
바로 소비와 공급, 투자 등이 모두 감소하면서
경제 전반이 침체되었을 때는
경기 활성화를 위해서 금리를 인하하게 되는데요
이 경우에는 경기 회복에 대한 기대감과 더불어서
시장의 자금이 공급되면서 주가 또한
점차 상승하게 되는 경우가 많습니다
즉 기준금리는 일종의 유동성 및 자금지표로써
기준금리가 상승하는 경우에는
보통 시장의 자금이 줄어들면서 투자심리가 위축되고
기준금리가 하락하는 경우에는 시장의 자금이 증가하면서
투자 심리가 살아난다고 이해하시면 되겠습니다
추가적으로 중앙은행은 기준금리의 조절 외에도
양적 완화와 양적 긴축이라는 통화정책을 통해서
시장에 풀려있는 돈의 양을 조절하는데요
양적 완화는 경제 활성화를 위해서
중앙은행이 국채 등의 자산을 매입하면서
직접적으로 시장의 자금을 공급을 하고요
그럼 직접적으로 시장의 자금을 공급해서
유동성을 증가시키는 정책을 뜻하고요
반대로 양적 긴축은 경제 과열을 막기 위해
중앙은행이 국채 등을 매각하면서
시장에 과도하게 풀렸던 자금들을 다시 거둬들이고
시장을 안정시키는 정책이라고 볼 수 있습니다
이러한 양적 완화와 긴축은
기준금리의 조절과 동반되기도 하기 때문에
해당 정책이 시행될 때는
주식시장의 변동성이 커질 수 있으니
주의 깊게 보시는 것이 좋겠죠
그리고 추가적으로 살펴보면 좋은 매크로 지표로는
매월 발표되는 무역수지와 경상수지가 있는데요
무역수지란 일정 기간 동안 발생한
한 나라의 수출액과 수입액의 차이를 뜻합니다
즉 무역수지가 적절하면
수입액이 수출액보다 커서 손실이 생겼다는 말이고요
무역수지가 흑자라면 수출액이 수입액보다 커서
그만큼 이윤을 봤다는 뜻이 되겠죠
한편 경상수지 수출 수입을 포함한 외부 거래에
한편 경상수지는 수출, 수입을 포함한
외부 거래의 총 차이를 말하는데요
상품 외에도 운송 여행 및 서비스와 이자
배당금, 송금 등을 모두 포함한
조금 더 넓은 의미라고 할 수 있겠습니다
경상수지와 무역수지가 중요한 매크로의 지표인 이유는요
한 국가의 수출로
한 국가의 수출로 얻는 경제적 이익의 추이를
파악할 수 있기 때문인데요
특히나 우리나라처럼 GDP의 상당 부분을
수출에 의존하는 국가의 경우에는
경상수지와 무역수지가 적자로 돌아서게 되면
경제에 상당한 타격을 받을 수 있기 때문에
수출이 중요한 나라일수록
경상수지와 무역수지가 중요하다고 볼 수 있겠습니다
실제 국내 주식들의 가격과 수출 상황 간에
수출 상황 간의 상관관계가 상당히 높기도 하고요
또 수출과 수입하면 빼놓을 수 없는 부분이 바로
환율과 유가인데요
환율이 지나치게 큰 폭으로 상승하거나 하락하는 경우에는
경제에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있기 때문에
정부는 환율을 적정 수준으로 유지하기 위해서
전담 부처를 만들어서 관리하기까지도 합니다
만약 환율이 지속적으로 상승함에 따라서
원화의 가치가 다른 나라의 국가화폐보다 크게 하락하게 되면
다른 나라에서 같은 물품을 수입해 올 때에도
더 비싼 돈을 주고 수입을 해와야 하는데요
이렇게 되면 전반적인 물가가 올라가게 되면서
인플레이션 우려가 생기곤 합니다
반대로 환율이 지속적으로 하락하면서
원화의 가치가 너무 높게 상승해버릴 경우에는
상품을 수출하는 상황에서 가격 경쟁력이 떨어지게 되면서
경제성장에 불리할 수 있기 때문에
환율이 안정적 상황인지 자주 확인하는 것이 좋겠죠
주식시장에도 환율은 큰 영향을 미치는데요
환율이 상승하는 경우에는 원화 가치가 하락하기 때문에
국내 시장의 매력도가 상대적으로 떨어지고
이는 곧 외국인 투자자의 매도로 이어져서
주가가 하락하는 경우가 많고요
환율이 하락하면서 원화 가치가 상승하면
국내 시장의 매력도가 높아지면서
외국인 투자자의 매수로 주가가 상승하는 경우가 많습니다
유가의 경우 현재 세계에서 가장 중요한 에너지원인
석유의 가격을 의미하고요
다양한 재화와 서비스의 최종 가격에
반영되어 있기 때문에 굉장히 중요한데요
예를 들어서 비행기 티켓 가격부터 시작해서
기름을 이용해서 수출입되는 대부분의 상품들의 가격에
유가가 큰 영향을 미치겠죠
만약 유가가 지속되면 적으로 상승하는 경우에는
인플레이션을 자극하면서 이에 따른 중앙은행의 정책이
정책 방향이 달라질 수 있고
실제 각종 산업에 유가가 미치는 영향이 굉장히 크기 때문에
유가의 추이도 잘 살펴보시는 것이 좋습니다
오늘은 이렇게 다양한 매크로 경제지표들에 대해서 알아봤는데요
투자를 할 때 이러한 매크로 지표들을 토대로 투자를 진행한다면
시장의 전반적인 방향성을
어느 정도 고려할 수 있게 되면서
보다 안정적인 리스크 관리와 함께
효과적인 투자 계획 수립이 가능할 수 있겠죠
이와 더불어서 정부의 지출과 재정 정책의 개편에 따라서
특정 산업의 메리트가 높아지고
이로 인해서 특정 산업의 추가적인 상승이 나오기도 하기 때문에
다양한 매크로지표들과 더불어서
정부의 정책도 함께 살펴보시면
더더욱 도움이 될 것 같습니다
또한 주식시장의 과열 정도를 알 수 있는
신용 잔고 및 예탁금 추이를
함께 참고해 보시는 것도 좋은데요
것도 좋은데요
주식을 사는 데 쓰이거나 돈의 크기에
돈의 크기를 나타내는 신용 잔고와 예탁금이
지속해서 상승할 경우에는
주식시장이 과열권에 위치하고 있다고 해석할 수 있고요
반대로 지속적으로 하락하는 경우에는
주식시장 유동성이 부족한 상황이라고 해석할 수 있겠습니다
오늘 함께 알아본 매크로 경제 지표들은
인베스팅 닷컴이라는 사이트에서
쉽게 확인할 수 있는데요
인베스팅 닷컴에서는 원자재 가격을 포함한
소비자 물가지수 각종 경제지표들의 발표 날짜 등을
확인할 수 있으니 참고해 보시면 좋을 것 같고요
미국의 향후 기준금리 방향이 궁금하신 분들은
패드워치 사이트에서 다음 FOMC와
시장의 기준 금리 예상 수치를 확인할 수 있으니까
각종 증권 관련 뉴스나 리포트에서도
이러한 사실
시장의 기준금리
시장의 기준금리 예상 수치를 확인하실 수 있습니다
각종 증권 관련 뉴스나 리포트에서도
이러한 내용들을 쉽게 찾아보실 수 있고요
그럼 다음 시간에는 다양한 경제 지표들을
실제 주식 투자에서 어떻게 적용할 수 있을지
구체적인 전략에 대해서 알아보도록 하겠습니다
그럼 오늘도 수고 많으셨고요
다음 시간에 뵐게요 안녕