여러분 안녕하세요 반갑습니다
저번 시간에는 본격적으로 주식투자를 배우기에 앞서서
주식투자에 대한 기초적인 내용들을 알아보고
투자에 필요한 필수적인 용어들을 함께 공부해 봤는데요
이번 시간부터는 투자에 반드시 필요한 기본적인 지식들을
구체적이고 조금 더 자세하게 배워보도록 하겠습니다
그럼 새로운 마음으로 힘차게 시작해 볼까요
우선 이번 시간에는 주식투자로 손실을 피하고
또 수익을 내기 위해서 반드시 알아야 하는
매크로에 대해서 공부를 해볼 텐데요
그럼 매크로란 또 무엇을 의미하는지
그리고 주식투자를 할 때 매크로가 왜 중요한지에 대해서
차근차근 함께 알아보도록 하겠습니다
먼저 매크로가 무엇인지부터 알아볼까요
매크로란 매크로 이코노믹스의 줄임말로
거시경제를 의미하는데요
인간의 경제활동으로 인해서 나타나는 현상들을
조금 더 거시적인 관점에서 바라보는 것을
우리가 매크로라고 부르는 것이죠
조금 더 쉽게 우리가 이야기를 해볼까요
우리 사회에는 경제활동을 하는 다양한 주체들이 있잖아요
소규모의 가계 단위부터 기업 단위, 국가 단위로의
다양한 경제활동들이 이어지는데
이렇게 가계, 기업, 국가 총 3가지 개별 경제주체들의
활동이 모두 합쳐져서 만들어진
전체적인 경제활동들을 분석하는 것을
거시경제 분석이라고 이해하시면 좋을 것 같습니다
그리고 이러한 거시경제를 판단할 수 있는 지표들을
매크로 지표라고 하는데요
모든 경제주체들의 상호작용으로 만들어진
국민총소득, 실업률, 환율, 금리, 물가지수 등
전체적인 경제 상황을 나타내는 지표들이
바로 매크로 지표인 것이죠
이와 반대로 가계나 기업과 같은
개별 경제주체들의 관점에서 경제활동을 설명하는 것을
미시경제, 즉 마이크로라고 하는데요
전체적인 경제활동에 대해서 포커스를 맞추기보다는
특정 개별 시장의 상황이나
재화의 상대적인 가격 상황에 대해서 집중하는 것을 말합니다
따라서 개별 기업의 매출과 이익이나
특정 산업에 대한 지표, 가계부채비율 등이
대표적인 미시경제 지표라고 할 수 있겠는데요
즉 전체적인 숲을 보는 것이 거시경제의 관점이고
개별적인 나무를 보는 것이 미시경제의 관점이라고
이해하시면 될 것 같습니다
그렇다면 우리가 주식 투자를 할 때
왜 이러한 매크로 지표들을 참고를 해야 되는 걸까요?
그 이유는 주식 시장도 결국 수많은 자본시장 중 하나이다 보니까
필연적으로 경제의 전반적인 흐름에
큰 영향을 받을 수밖에 없기 때문인데요
쉽게 말해서 매크로가 좋으면 우리 주식도 좋아지고
매크로가 나빠지면 우리 주식도 나빠질 수 있다는 것이죠
따라서 확률이 높은 주식 투자를 하기 위해서는
먼저 매크로 지표들을 통해서 경제 전반에 대한 흐름
트렌드를 파악하고 분석하고
현재 상황이 주식 투자를 진행하기에
알맞은 상황인지를 살펴보는 것이 필요한 상황인데요
그 이후에는 앞으로 성장 가능성이 높은 산업을 찾아내고
해당 산업 안에서 또 가장 성장 가능성이 높은 종목들을 고르는 것이죠
이러한 투자 방식을 보통 탑다운 방식이라고 말을 하는데요
전반적인 경제 상황 등을 먼저 파악한 뒤에
점차 넓은 곳에서 좁은 곳으로 내려오면서
최종적인 거래 종목들을 선정하는 방식을 말하는 것이죠
이러한 탑다운 방식과는 반대로 미시적 관점에서
먼저 유망한 기업들을 찾아내서
해당 기업이 속한 산업의 성장성을 파악한 후
현재 시장 전반의 경제 상황을 가장 나중에 체크하는
바텀업 방식도 있는데요
다만 해당 방식의 경우에는 특정 산업 현황이나
개별 기업에 대한 구체적이고
심도 있는 분석을 진행할 수 있는 역량을 갖추거나
종합적인 리서치가 실행 가능한 경우에
유효한 방식이라고 생각을 합니다
따라서 투자를 처음 시작하는 분이시라면
다소 어려운 방법일 수 있겠죠
투자를 하시다 보면은 각각의 투자 방식에 따라
장단점들이 있지만 결과적으로
거시경제 전반의 분위기가 안 좋다면
시장 전체가 부정적인 영향을 받을 수 있기 때문에
주식 투자를 할 때는 매크로 환경을 잘 체크하는 것이
중요한 부분이라고 말씀드리고 싶습니다
더불어 우리가 매크로 지표들을 참고해야 하는 또 다른 이유는
매크로 지표를 통해 경기의 순환을 이해하고
여기서 투자의 기회를 엿볼 수 있기 때문입니다
먼저 경기 순환에 대해서 조금 더 자세히 알아볼까요?
경제는 보통 살아있는 생물처럼
일정한 기간을 두고 성장하기도 하고
반대로 침체되기도 하는데요
이러한 모습을 보통 사이클을 형성한다라고 말하고요
주기적으로 경기가 상승과 하강을 반복하는 이러한 사이클을
경기 순환 사이클이라고 합니다
경기 순환 사이클은 경제가 성장하면서
확장하는 구간인 회복기, 호황기와
수축하는 구간인 후퇴기, 침체기
이 네 가지 순서로 반복이 되는데요
투자를 진행할 당시에 경제가 어떤 상태에 속해 있는지에 따라서
주식 시장의 유동성이나 기대 수익률이 다르기 때문에
여기에 맞춰서 투자의 접근 방법을 다르게 하는 것이 좋습니다
먼저 회복기에는 소비가 살아나면서
경제 상태가 점차 회복되기 시작하는데요
이 시기에는 경제 회복에 대한 기대감이 반영되면서
주식이 상승하기 시작하기 때문에
주식의 비중을 본격적으로 늘리는 것이 좋은 구간입니다
보통 이러한 회복기의 경우
국가 차원에서의 경기 부양을 위해서
금리를 인하하는 등의 조치를 단행하기도 하는데요
금리 인하로 시장의 유동성 즉 자금이 공급되기 시작하면서
주가 상승의 트리거가 되는 경우가 많기 때문에
이러한 시기를 주식 시장에서는
금융장세 또는 유동성 장세라고 표현하기도 합니다
이후 경제가 안정화되고 본격적으로 소비와 투자가 증가하는 등의
경기가 좋아지게 되면서
호황기에 진입을 하게 되는데요
이 시기에는 주식을 비롯한
대다수의 자산 가치가 크게 상승하면서
자산들이 고평가의 영역에 들어서는 경우가 다수 있습니다
호황기에는 기업들이 실제 좋은 실적을 달성하는
모습을 보여주는 경우가 많은데요
기업들의 실적이 좋아지면서
주식 시장의 전반적인 상승을 이끌기 때문에
이러한 기간을 주식 시장에서는
실적장세라고 부르기도 합니다
이러한 호황기의 막바지에는
경기가 과열 구간에 들어서게 되면서
자산 가치와 물가의 상승에 대해서
부담을 느끼는 상황에 다다르게 되는데요
이때 높아진 물가에 따라서 소비가 위축되기 시작하면서
경제는 점차 활력을 잃고
주식을 비롯한 여러 자산들의 가치가
점차 하락하는 후퇴기가 찾아오게 됩니다
근데 이때 보통 과열된 경기 상황을 진정시키기 위해서는
금리를 인상하는 등의 방식으로
시장의 자금을 회수하곤 하는데요
이에 따라서 주식 시장에서도
점차 유동성이 줄어들게 되면서
주가의 상승세가 둔화되다가
결국 하락이 시작되기 때문에
이러한 후퇴기를 역금융장세라고 부르기도 합니다
이 시기에는 주식의 가치가
가장 고평가되어 있을 확률이 높기 때문에
현금의 비중을 늘리고 주식의 비중을 낮춰주는 것이 좋은 선택이겠죠
이러한 후퇴기 이후에는 소비뿐만 아니라
제품의 생산량과 투자 또한 크게 줄어들어요
그래서 반대로 실업률과 기업의 부도율은 증가하면서
침체기 또는 경기 불황이라고 부르는 시기가 찾아오곤 합니다
침체의 정도가 심각할 경우에는
장기 침체를 의미하는 대공황 시기가 찾아오기도 합니다
보통 이러한 침체기에는
기업들의 실적 또한 크게 악화되기 시작하면서
주식 시장은 주가의 큰 하락이 나오는 역실적 장세가 되는데요
이러한 시기에 투자를 한다면
주식 시장의 전반적인 하락에도 불구하고
하락을 방어하는 종목이나
향후 성장성이 높은 종목들 위주로 관찰하면서
다시 돌아올 회복기를 천천히 기다리는 것이 좋겠죠
이렇게 이번 강의에서는 매크로가 어떤 것인지
그리고 주식 투자를 할 때
매크로를 왜 알아야 되는지에 대해서 함께 알아봤는데요
더 깊은 이해를 위해서 오늘 배운 내용을 간단히 정리해 봤으니
꼭 한 번씩 체크해 보시면 좋을 것 같습니다
다음 시간에는 매크로 지표의 종류와
주식 투자에 쓰이는 주요 지표들에 대해서 우리가 배워볼 텐데요
오늘도 공부하시느라 정말 수고 많으셨고요
저는 또 다음 영상에서 찾아뵙도록 하겠습니다 안녕