0
00:00:00.000 --> 00:00:02.320
여러분 안녕하세요 돈깡입니다

1
00:00:02.320 --> 00:00:06.440
오늘은 본격적인 테마주 매매 방법을 함께 알아보기 이전에

2
00:00:06.440 --> 00:00:08.160
저의 실제 사례를 보면서

3
00:00:08.160 --> 00:00:11.600
테마주를 어떻게 거래하는지 알아보는 시간을 가질 텐데요

4
00:00:11.600 --> 00:00:13.120
앞으로의 강의 수강에 있어서

5
00:00:13.120 --> 00:00:15.120
더 효율적인 이해를 위한 시간이라고

6
00:00:15.120 --> 00:00:16.799
생각하시면 좋을 것 같습니다

7
00:00:16.799 --> 00:00:19.240
그럼 같이 저의 매매 케이스를 한번 살펴볼까요

8
00:00:19.240 --> 00:00:22.400
24년 1월 말 금융위원회와 금융감독원

9
00:00:22.400 --> 00:00:24.520
그리고 증권업체와의 간담회에서

10
00:00:24.520 --> 00:00:27.240
기업 밸류업 프로그램에 대한 내용이 나오면서

11
00:00:27.240 --> 00:00:30.840
이후 저PBR 테마주라는 아주 강력한 테마를 형성했는데요

12
00:00:30.840 --> 00:00:34.439
한국 증시는 기업들의 가치에 비해서 주가가 저평가되는

13
00:00:34.439 --> 00:00:37.639
코리아 디스카운트가 약점으로 손꼽히고 있었기 때문에

14
00:00:37.639 --> 00:00:40.677
정부에서는 코리아 디스카운트 현상을 해결하기 위해

15
00:00:40.677 --> 00:00:43.400
23년 말부터 공매도 금지를 포함한

16
00:00:43.400 --> 00:00:45.439
다양한 정책들을 발표하고 있었습니다

17
00:00:45.439 --> 00:00:46.880
전체적으로 저평가되어 있는

18
00:00:46.880 --> 00:00:48.840
한국 증시의 가치를 끌어올려서

19
00:00:48.840 --> 00:00:51.320
한국 증시 투자자들의 외부 이탈을 막고

20
00:00:51.320 --> 00:00:53.827
외국인의 유입을 유도하기 위해서인데요

21
00:00:53.827 --> 00:00:56.840
이번 금융위원회가 발표한 기업 밸류업 프로그램의

22
00:00:56.840 --> 00:00:58.799
주된 내용을 한번 살펴보면

23
00:00:58.799 --> 00:01:00.880
기업의 주주 가치를 제고하고

24
00:01:00.880 --> 00:01:03.080
우리나라 증시의 저평가를 해소하기 위해

25
00:01:03.080 --> 00:01:06.160
기업 스스로 자사가 저평가된 이유를 분석해서

26
00:01:06.160 --> 00:01:09.160
대응 전략을 마련하라는 내용이 포함되어 있었습니다

27
00:01:09.160 --> 00:01:11.440
이 말은 즉슨 기업 측에서 실질적으로

28
00:01:11.440 --> 00:01:13.599
주가 상승을 위한 대안을 마련하고

29
00:01:13.599 --> 00:01:17.199
소액 투자자들을 포함한 일반 주주들의 이익을 보호하라는 뜻인데요

30
00:01:17.199 --> 00:01:20.559
한마디로 주주환원 정책을 늘리라는 뜻으로 해석할 수 있죠

31
00:01:20.559 --> 00:01:21.680
주주환원 정책이란

32
00:01:21.680 --> 00:01:25.279
기업이 벌어들인 수익을 주주들에게 더 많이 배분하는

33
00:01:25.279 --> 00:01:27.320
주주 친화적인 정책을 뜻하는데요

34
00:01:27.320 --> 00:01:29.199
대표적으로 배당금을 확대해서

35
00:01:29.199 --> 00:01:31.239
주주들에게 돌아가는 돈을 늘리거나

36
00:01:31.239 --> 00:01:34.519
자사주를 매입해서 주가를 부양하는 방법이 있겠죠

37
00:01:34.519 --> 00:01:37.400
여기서 배당이란 주식을 가지고 있는 주주들에게

38
00:01:37.400 --> 00:01:40.879
기업이 일정 수준의 이익을 다시 돌려주는 것을 말하는데요

39
00:01:40.879 --> 00:01:44.639
배당금의 규모와 배당일은 기업마다 상이하지만

40
00:01:44.639 --> 00:01:45.839
배당의 규모가 클수록

41
00:01:45.839 --> 00:01:48.720
주주들에게 환원되는 금액이 높다는 의미이기 때문에

42
00:01:48.720 --> 00:01:52.239
배당금을 많이 지급하는 기업은 그 자체만으로도

43
00:01:52.239 --> 00:01:54.959
해당 기업의 주식을 매수할 이유가 되기도 합니다

44
00:01:54.959 --> 00:01:56.120
자사주 매입은 말 그대로

45
00:01:56.120 --> 00:01:58.760
기업이 발행한 본인들의 기업 주식을

46
00:01:58.760 --> 00:02:00.160
사들이는 것을 의미하는데요

47
00:02:00.160 --> 00:02:01.599
자사주를 매입하게 되면

48
00:02:01.599 --> 00:02:05.000
시중에 유통되는 실제 주식의 수가 줄어들게 되면서

49
00:02:05.000 --> 00:02:07.199
한 주당 주식의 가치가 상승하면서

50
00:02:07.199 --> 00:02:09.520
주가가 상승하는 효과가 있습니다

51
00:02:09.520 --> 00:02:11.559
즉 배당이 직접적으로 주주들에게

52
00:02:11.559 --> 00:02:14.039
기업의 영업이익을 돌려주는 방식이라면

53
00:02:14.039 --> 00:02:16.119
자사주 매입은 주가 부양의 의지를

54
00:02:16.119 --> 00:02:18.600
직접적으로 보여주는 것이라고 할 수 있겠죠

55
00:02:18.600 --> 00:02:20.800
다만 지금까지 대다수의 국내 기업들은

56
00:02:20.800 --> 00:02:24.479
이러한 주주환원 정책이 사실상 거의 없다고 봐도 무방할 정도로

57
00:02:24.479 --> 00:02:26.399
주주환원 정책에 관심이 없었는데요

58
00:02:26.399 --> 00:02:29.080
우리나라 증시가 저평가되어 있는 원인 중 하나가

59
00:02:29.080 --> 00:02:33.240
바로 기업들의 이러한 소극적인 주주환원 정책 때문이기도 했습니다

60
00:02:33.240 --> 00:02:35.479
하지만 이번 금융위원회 간담회를 통해서

61
00:02:35.479 --> 00:02:38.381
이러한 부분들이 점차 개선될 것이다라는 기대감이

62
00:02:38.381 --> 00:02:39.839
시장에 돌기 시작하면서

63
00:02:39.839 --> 00:02:44.000
오랜만에 저평가되어 있던 저PBR주들이 주목을 받게 된 것이죠

64
00:02:44.000 --> 00:02:47.720
우선 저PBR주가 무엇인지 잘 모르는 분들을 위해서

65
00:02:47.720 --> 00:02:49.440
설명을 먼저 해보도록 하겠습니다

66
00:02:49.440 --> 00:02:51.679
PBR은 주가가 순자산에 비해서

67
00:02:51.679 --> 00:02:55.279
한 주당 몇 배로 거래되고 있는지를 나타내는 비율인데요

68
00:02:55.279 --> 00:02:56.520
말이 조금 어려울 수도 있는데

69
00:02:56.520 --> 00:02:59.932
그냥 PBR 1을 기준으로 PBR이 1보다 낮으면

70
00:02:59.932 --> 00:03:02.479
저평가되어 있다고 이해하시면 되겠습니다

71
00:03:02.479 --> 00:03:04.240
이러한 기준으로 우리가 평가한다 그러면

72
00:03:04.240 --> 00:03:07.932
우리나라는 무려 상장된 기업 중 47% 가량이

73
00:03:07.932 --> 00:03:11.960
PBR이 1에 못 미치는 저평가주로 분류가 되는데요

74
00:03:11.960 --> 00:03:16.000
아무리 국가 차원에서 주가 부양 정책이 나왔다고는 하더라도

75
00:03:16.000 --> 00:03:19.039
사실상 이 모든 기업들의 주가가 상승하지는 않겠죠

76
00:03:19.039 --> 00:03:20.759
따라서 옥석 가리기를 통해서

77
00:03:20.759 --> 00:03:24.320
저PBR 종목들 중 어느 섹터가 주목을 받을지

78
00:03:24.320 --> 00:03:26.160
분석하고 판단해 봐야 하는데요

79
00:03:26.160 --> 00:03:30.720
저는 대표적인 저PBR 섹터인 금융, 보험, 유통 등 사이에서도

80
00:03:30.720 --> 00:03:34.039
자동차 섹터가 주인공이 될 것이라고 예상을 했었죠

81
00:03:34.039 --> 00:03:36.800
그 이유는 자동차 섹터가 성장성에 비해서

82
00:03:36.800 --> 00:03:40.119
가장 저평가 받는 업종이라고 판단을 했기 때문인데요

83
00:03:40.119 --> 00:03:42.919
자동차 섹터의 PBR은 0.5배 수준으로

84
00:03:42.919 --> 00:03:45.600
지난해의 자기자본이익률 ROE라고 하죠

85
00:03:45.600 --> 00:03:48.000
12.5배에 달했는데도 불구하고

86
00:03:48.000 --> 00:03:50.720
역대 최고의 저평가를 받고 있는 상황이었습니다

87
00:03:50.720 --> 00:03:53.320
이 수치는 ROE가 불과 3.5배였던

88
00:03:53.320 --> 00:03:56.960
18년의 PBR 배수인 0.59보다도 낮은 수치인데요

89
00:03:56.960 --> 00:03:59.734
이러한 수치들을 보았을 때 자동차 업종은

90
00:03:59.734 --> 00:04:03.919
높은 이익 대비 주가가 저평가 받고 있다는 것을 알 수 있었습니다

91
00:04:03.919 --> 00:04:05.784
물론 해당 수치가 주가의 적정 가치를

92
00:04:05.784 --> 00:04:07.884
전부 설명할 수 있는 것은 아닌데요

93
00:04:07.884 --> 00:04:11.240
단, 자동차 업체들이 코스피 평균 ROE 대비

94
00:04:11.240 --> 00:04:14.520
PBR 수준에만 맞게 리레이팅이 되어도

95
00:04:14.520 --> 00:04:16.785
현재 주가 대비 약 2배 이상의 주가 상승이 

96
00:04:16.785 --> 00:04:18.559
가능하다는 점을 참고했을 때

97
00:04:18.559 --> 00:04:22.519
매수 고려시 가장 매력도가 높은 업종이라고 판단을 했습니다

98
00:04:22.519 --> 00:04:26.239
더불어서 현대차와 기아차의 공격적인 주주환원 정책 역시

99
00:04:26.239 --> 00:04:28.285
이번 밸류업 프로그램의 주인공이

100
00:04:28.285 --> 00:04:31.985
자동차 섹터가 될 것이라고 판단하는 데 도움이 되곤 했는데요

101
00:04:31.985 --> 00:04:33.935
저는 그 중에서도 기아차의 현금 흐름이

102
00:04:33.935 --> 00:04:35.640
가장 좋다고 판단했기 때문에

103
00:04:35.640 --> 00:04:39.760
저PBR이라는 테마의 모멘텀을 활용하기 가장 알맞은 종목은

104
00:04:39.760 --> 00:04:41.079
기아라고 판단을 했습니다

105
00:04:41.079 --> 00:04:42.600
이번 밸류업 프로그램의 핵심은

106
00:04:42.600 --> 00:04:46.320
주주환원 정책과 실질적인 기업의 수익 개선인데요

107
00:04:46.320 --> 00:04:48.679
수익 부분은 아까 말씀드렸다시피

108
00:04:48.679 --> 00:04:50.480
모든 산업을 통틀어도

109
00:04:50.480 --> 00:04:53.079
자동차 섹터만큼 높은 수익에 비해서

110
00:04:53.079 --> 00:04:56.119
주식은 저평가되어 있는 산업을 찾을 수가 없고

111
00:04:56.119 --> 00:04:57.760
현금 흐름이 좋지 않은 기업들은

112
00:04:57.760 --> 00:05:00.640
지속적으로 주주환원 정책을 유지하기가 어렵기 때문에

113
00:05:00.640 --> 00:05:03.640
매월 1조 원가량의 수익을 창출하면서도

114
00:05:03.640 --> 00:05:06.040
주주환원에 의지가 높은 기아가

115
00:05:06.040 --> 00:05:09.920
저PBR주의 주도주로 가장 적합하다고 판단을 한 것이죠

116
00:05:09.920 --> 00:05:13.079
현금 흐름이 좋다는 뜻은 기업의 부채 비율이 적고

117
00:05:13.079 --> 00:05:16.440
실질적으로 보유하고 있는 현금의 양이 많다는 뜻인데요

118
00:05:16.440 --> 00:05:19.799
최근 2년간 이어진 인플레이션과 금리 인상으로 인해서

119
00:05:19.799 --> 00:05:23.519
대부분의 기업들이 현재 현금 사정이 좋지 않은데도 불구하고

120
00:05:23.519 --> 00:05:26.799
기아의 경우는 잉여현금흐름이 7조 원 이상이고요

121
00:05:26.799 --> 00:05:30.320
국내 기업들 중 가장 많은 현금을 보유하고 있는 상황이었습니다

122
00:05:30.320 --> 00:05:32.880
같은 자동차 섹터에 속해 있는 현대자동차도

123
00:05:32.880 --> 00:05:37.279
잉여현금흐름 누적액이 6조 원 가량으로 국내 2위 수준이지만

124
00:05:37.279 --> 00:05:40.000
기아가 현대자동차보다도 더 높은 배당률과

125
00:05:40.000 --> 00:05:42.720
큰 규모의 자사주 소각 정책을 발표하면서

126
00:05:42.720 --> 00:05:45.119
아쉽지만 기아의 매력도가 더 높아졌죠

127
00:05:45.119 --> 00:05:46.959
사상 최대 실적을 기록하고

128
00:05:46.959 --> 00:05:50.119
모든 경영지표에서 역대 최고를 달성한 기아는

129
00:05:50.119 --> 00:05:52.088
그에 맞는 수준으로 폭탄 배당을 

130
00:05:52.088 --> 00:05:54.000
주주들에게 선물로 준비를 했는데요

131
00:05:54.000 --> 00:05:56.679
무려 2.2조 원의 배당금을 제시했고요

132
00:05:56.679 --> 00:05:59.399
이는 6.4%에 달하는 배당률로

133
00:05:59.399 --> 00:06:02.279
기아 역사상 역대 최대 규모의 배당 수준이죠

134
00:06:02.279 --> 00:06:04.399
2021년까지만 해도 기아의 배당금은

135
00:06:04.399 --> 00:06:07.559
주당 3천 원으로 대략 3.6%의 수준이었는데요

136
00:06:07.559 --> 00:06:10.399
3년 만에 거의 2배 가깝게 배당금을 늘리면서

137
00:06:10.399 --> 00:06:11.920
올해 안에 총 주주환원율을

138
00:06:11.920 --> 00:06:14.480
31%까지 끌어올리겠다고 밝혔죠

139
00:06:14.480 --> 00:06:17.519
자사주도 5천억 가량의 매입을 공표하게 되면서

140
00:06:17.519 --> 00:06:20.079
공격적으로 주주환원 정책을 펼치고 있었습니다

141
00:06:20.079 --> 00:06:23.959
정부의 밸류업 프로그램 발표와 기아의 실적 발표 이후

142
00:06:23.959 --> 00:06:28.339
기아의 주가는 7일 만에 무려 35.9%나 급등하면서

143
00:06:28.339 --> 00:06:31.720
어떻게 보면 형이라고 이야기될 수 있는

144
00:06:31.720 --> 00:06:34.040
현대차의 시가총액까지 추월했는데요

145
00:06:34.040 --> 00:06:38.119
이는 마치 멀쩡한 본점을 놔두고 2호점 장사가 대박이 나면서

146
00:06:38.119 --> 00:06:41.720
본점보다 더 규모가 커진 것이나 마찬가지라고 볼 수 있겠습니다

147
00:06:41.720 --> 00:06:46.340
즉 정리를 하자면 기아는 저PBR이라는 테마의 생성 이유의 핵심인

148
00:06:46.340 --> 00:06:49.839
주주환원과 이익 개선을 가장 잘할 수 있는 종목이었기에

149
00:06:49.839 --> 00:06:52.440
매매 종목으로 선정했다고 이해하시면 되겠습니다

150
00:06:52.440 --> 00:06:53.880
그럼 차트를 한번 보면서

151
00:06:53.880 --> 00:06:56.320
실제 저의 매매 포인트를 같이 공부해 볼까요

152
00:06:56.320 --> 00:06:57.480
앞서 우리가 이야기했듯이

153
00:06:57.480 --> 00:07:01.200
1월 24일 금융당국과 증권업계 간담회에서

154
00:07:01.200 --> 00:07:03.640
금융위원장이 주주가치 제고를 위한

155
00:07:03.640 --> 00:07:06.880
밸류업 프로그램 도입과 운용을 언급하면서

156
00:07:06.880 --> 00:07:08.519
테마의 시작을 알렸다고 했죠

157
00:07:08.519 --> 00:07:12.839
그다음 날인 25일 하루에만 5.8%가량 상승해 주면서

158
00:07:12.839 --> 00:07:17.200
5, 10, 20일 이동평균선을 당일에 모두 상승 돌파했습니다

159
00:07:17.200 --> 00:07:19.880
그 후에도 단발적인 이벤트로 끝나지 않고

160
00:07:19.880 --> 00:07:22.160
다음 날에도 모멘텀이 지속되면서

161
00:07:22.160 --> 00:07:24.839
5일선 위에서 상승해 주는 모습을 보여줬는데요

162
00:07:24.839 --> 00:07:29.239
1월 30일에는 장 초반 52주 신고가인 10만 900원과

163
00:07:29.239 --> 00:07:33.742
21년 2월 5일 달성했던 역사적 신고가인 10만 2천 원 모두

164
00:07:33.742 --> 00:07:36.239
돌파해 주는 모습을 보여주기도 했습니다

165
00:07:36.239 --> 00:07:40.000
이에 따라서 다음 날인 31일 주가가 상승하면서

166
00:07:40.000 --> 00:07:42.959
다시 한번 52주 신고가였던 10만 200원과

167
00:07:42.959 --> 00:07:45.839
21년도 신고가 영역이던 10만 900원 부근을

168
00:07:45.839 --> 00:07:48.720
다시 돌파해 줄 때 매수하려는 계획을 세웠는데요

169
00:07:48.720 --> 00:07:51.640
31일 주가 상승하면서 10만 200원 부근에서

170
00:07:51.640 --> 00:07:54.720
지지 받으면서 돌파했던 12시 50분과

171
00:07:54.720 --> 00:07:57.793
10만 900원 부근에서 지지 받으면서 돌파해 준

172
00:07:57.793 --> 00:07:59.640
2시 10분에 분할 매수를 진행했죠

173
00:07:59.640 --> 00:08:03.399
이후 주가는 상승폭을 일부 반납하는 하락을 보여줬는데요

174
00:08:03.399 --> 00:08:06.440
2월 6일에는 장중 5일 이동평균선 가격이었던

175
00:08:06.440 --> 00:08:10.679
11만 1,700원 부근을 이탈하는 모습을 보여주었고요

176
00:08:10.679 --> 00:08:12.543
이에 따라서 장 마감 시간 근처에서

177
00:08:12.543 --> 00:08:15.480
가지고 있던 물량의 30%가량을 정리했습니다

178
00:08:15.480 --> 00:08:17.640
이후 주가는 일정 가격대 안에서

179
00:08:17.640 --> 00:08:20.239
하락과 상승을 반복하는 모습을 보여줬는데요

180
00:08:20.239 --> 00:08:23.760
하지만 종가 기준 11선 위에서 움직여 줬기 때문에

181
00:08:23.760 --> 00:08:26.519
포지션을 유지해 줬던 이유라고 할 수 있겠죠

182
00:08:26.519 --> 00:08:30.519
이후 22일에는 2월 5일 달성했던 52주 신고가인

183
00:08:30.519 --> 00:08:35.400
12만 1,300원 부근을 12시 25분에서 30분경 도달했기 때문에

184
00:08:35.400 --> 00:08:38.599
남은 물량의 50%가량을 추가로 익절해줬습니다

185
00:08:38.599 --> 00:08:41.679
그리고 나머지 물량은 26일날 모두 청산을 했는데요

186
00:08:41.679 --> 00:08:45.440
당일 밸류업 프로그램의 세부 내용 발표가 예정된 날이었기 때문에

187
00:08:45.440 --> 00:08:47.039
차익실현 물량이 크게 나왔고요

188
00:08:47.039 --> 00:08:49.359
시초부터 1.9%의 갭 하락으로

189
00:08:49.359 --> 00:08:52.280
11선 밑으로 이탈했기 때문이었다고 할 수 있습니다

190
00:08:52.280 --> 00:08:53.695
또한 당일 시초 가격 위로

191
00:08:53.695 --> 00:08:56.280
빠르게 회복하지 못하는 모습도 보여줬기 때문에

192
00:08:56.280 --> 00:08:59.400
9시 15분경 남은 물량을 모두 정리하였습니다

193
00:08:59.400 --> 00:09:02.000
하지만 이후 28일 다시 상승하면서

194
00:09:02.000 --> 00:09:04.045
5일과 10일 이동평균선 위로

195
00:09:04.045 --> 00:09:06.960
주가가 재차 상승하는 모습을 보여줬기 때문에

196
00:09:06.960 --> 00:09:08.520
한 번 더 매매를 계획했는데요

197
00:09:08.520 --> 00:09:13.280
상승 다음 날인 29일 52주 신고가인 12만 1,900원 부근에서

198
00:09:13.280 --> 00:09:16.159
지지 받았던 11시 5분 매수를 진행했습니다

199
00:09:16.159 --> 00:09:18.346
이때 일부 물량은 데이트레이딩 개념에서 

200
00:09:18.346 --> 00:09:20.796
당일 고점이자 새로운 52주 신고가인

201
00:09:20.796 --> 00:09:23.880
12만 4천 원을 다시 도달했던 12시 55분과

202
00:09:23.880 --> 00:09:27.840
5분봉 20 이동평균선을 이탈한 2시 15분에 매도를 했는데요

203
00:09:27.840 --> 00:09:32.679
이후 나머지 물량의 경우에는 5일 이동평균선을 이탈했던 12일과

204
00:09:32.679 --> 00:09:36.400
10일 이동평균선을 이탈했던 15일에 분할로 매도했습니다

205
00:09:36.400 --> 00:09:39.997
지금까지 저PBR이라는 테마를 활용해서 진행한

206
00:09:39.997 --> 00:09:42.640
실제 저의 거래 케이스를 설명해 드렸는데요

207
00:09:42.640 --> 00:09:46.479
아마 어느 정도 조금은 테마를 활용하는 매매 과정에 대해서

208
00:09:46.479 --> 00:09:49.119
감이 오셨을 수도 있다고 생각을 합니다

209
00:09:49.119 --> 00:09:50.679
테마를 활용한 매매에서는

210
00:09:50.679 --> 00:09:54.559
테마에서 핵심으로 파악해야 할 부분이 무엇인지 파악하고

211
00:09:54.559 --> 00:09:57.760
테마 내에서 많은 종목들 중 테마의 핵심과

212
00:09:57.760 --> 00:10:01.239
가장 밀접한 연관성이 있는 종목을 선정해서 매매하는 것이

213
00:10:01.239 --> 00:10:03.359
기본적인 기준이라는 것을 말이죠

214
00:10:03.359 --> 00:10:06.719
더불어서 이번 강의에서는 주식의 가치를 판단할 때

215
00:10:06.719 --> 00:10:09.479
자주 사용하는 지표에 대한 내용도 나왔는데요

216
00:10:09.479 --> 00:10:11.559
너무 어렵게 생각하지 마시고요

217
00:10:11.559 --> 00:10:14.280
각각의 용어들이 어떤 의미를 갖고 있는지

218
00:10:14.280 --> 00:10:16.098
영상을 여러 번 복습하시면서

219
00:10:16.098 --> 00:10:18.320
학습을 하시면 더욱 좋을 것 같습니다

220
00:10:18.320 --> 00:10:20.280
이번 영상에서도 수고 많으셨고요

221
00:10:20.280 --> 00:10:23.823
다음 영상에서 다시 뵙도록 하겠습니다 안녕