여러분 안녕하세요
주식 투자로 수익을 낼 확률을 높이기 위한 가장 효과적인 방법 중 하나는
바로 기업의 활동이나 재무 구조를 분석하는 것인데요
이번 강의에서는 기업 분석에 필요한 필수적인 용어들을 함께 공부해보도록 하겠습니다
가장 먼저 상장에 대해서 알아볼까요?
상장이란 기업을 증권거래소에서 매매할 수 있는 종목으로 지정하는 것을 말하고요
기업이 증권거래소에 공식적으로 등록되는 것을 의미합니다
기업이 주식을 상장하는 방법 중 가장 많이 사용하는 방법이 IPO인데요
IPO는 우리나라 말로는 기업 공개라고 볼 수 있겠죠
즉 외부 투자자가 공개적으로 기업의 주식을 살 수 있도록
자사의 주식과 경영내역을 시장에 공개하는 것이죠
따라서 주식을 공개한다는 것은
기업의 주식을 증권시장에 공식적으로 등록하는 것이라고 이해할 수 있겠습니다
상장을 하게 되면 기업 입장에서는 대규모의 자금 조달이 가능해지고요
엄격한 상장 심사를 통과한 만큼 해당 기업의 신뢰와 평판이 상승할 수 있기 때문에
많은 기업들이 증권거래소에 상장을 하고 있는 것입니다
다음으로 알아볼 단어는 시가총액입니다
시가총액은 회사의 총 가치를 의미하고요
주식 가격에 발행 주식수를 곱하여 계산할 수 있는데요
주식시장 전체의 시가총액은 개별 종목 시가총액을 모두 합한 것으로
해당 주식시장의 규모를 판단할 수 있겠죠
예를 들어 국내 주식시장은 전체 2300조원
미국 시장은 50조 달러 약 7경원 규모로 알려져 있습니다
다음으로 배당금에 대해서 알아보겠습니다
배당금은 기업이 이익을 발생시키면서 회사 내에 쌓아온 이익잉여금의 일부를
기업의 주주에게 지급하는 것을 뜻하는데요
보통 한 주당 특정 금액을 기준으로 현금 지급되지만
이외에도 주식으로 배당하는 경우 등 여러 가지 형태가 있습니다
이러한 배당금은 보통 1년에 한 번 지급되며
분기에 한 번씩 지급하는 경우도 있습니다
배당 성향은 순이익 중 현금으로 지급된 배당금 총액의 비율인데요
이를 배당 지급율이라고도 부릅니다
만약 순이익 100억 중 배당금으로 30억이 지급됐다면
배당 성향은 30%가 되는 것입니다
따라서 배당 성향이 높으며 배당을 지속적으로 확대하는 기업일수록
주주 환원을 강화하는 기업으로 평가받고 있습니다
배당 수익률은 주주들이 해당 주식을 보유하고 있을 때
얻을 수 있는 수익을 나타내는 지표 중의 하나로
한 주당 주식 가격 대비 배당금의 비율입니다
보통 은행과 증권주들이 배당 수익률이 높은 경우가 많죠
배당락은 배당기준일이 경과하고 배당금을 받을 권리가 없어지는 것을 말하는데요
배당금의 경우 배당기준일까지 주식을 매수한 경우에만 주주로 인정되어
주주총회에서 결정된 배당금을 받는 구조이기 때문입니다
보통 배당이 확정된 후 배당 목적으로 주식을 매수했던 투자자들이
다시 배당주를 팔며 주가가 하락하는 현상이 일어나는데요
시장에서는 이러한 현상 또한 배당락이라고 표현하고 있습니다
다음으로 알아볼 단어는 실적입니다
실적은 기업이 영업활동을 통해 상품을 얼마큼 팔고
얼마큼의 이익을 올렸는지 뜻하는데요
매출액, 영업이익, 순이익 등으로 세분화되어 수익성과를 나타냅니다
바로 이어서 매출액, 영업이익, 순이익에 대해서 알아볼까요?
먼저 매출액은 영업활동을 통해 벌어들인 회사의 총 판매액을 말합니다
다음 영업이익은 매출액에서 매출원가와 판매비 및 일반 관리비를 제외한 것으로
영업활동을 통해 벌어들인 실제 이익을 말하고요
순이익은 영업이익에서 법인세 등의 세금을 차감한 순전한 이익을 말합니다
다음은 실생활에서도 많이 쓰이는 용어죠
자산, 부채, 자본에 대해서 알아보겠습니다
자산은 기업이 소유하고 있는 유무형의 물품이나 재화, 권리 등 모든 가치물을 말하는데요
즉 회사가 보유한 가치있는 모든 항목이라고 생각하시면 되겠습니다
부채는 회사의 채무로서 쉽게 말하면 회사가 빌린 돈입니다
차익금 또는 타인 자본이라고도 불립니다
자본은 자기 자본 또는 순자산이라고도 불리우며
자산에서 부채를 제외하면 나오게 되는데요
자본은 사업을 위해 투자한 금액인 자본금과 영업이익 또는 자본잉여금으로 구성됩니다
다음으로는 재무제표에 대해서 알아보겠습니다
재무제표는 기업의 재무상태와 경영성과를
회계기준에 따라 보여주는 보고서의 묶음을 말하는데요
재무상태표, 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금오름표 등이 재무제표에 포함되어 있습니다
재무제표는 경영진이 기업을 잘 운영하고 있는지를 판단할 수 있는 중요한 자료이고요
이해관계자의 투자 의사결정 시에 사용되는 필수적인 자료죠
재무제표를 통해서 압수화 설명드린 매출액, 영업이익, 순이익 뿐만 아니라
각종 경영상태와 사업진행성과, 손실과 이익의 처분
현금 흐름상태 등 상세한 사항들을 알 수 있는데요
좀 더 상세히 설명해드리자면
재무제표 중 재무상태표에서는 기업의 재무상태
즉 자산, 부채, 자본 상태를 알 수 있고요
손익계산서에서는 기업의 경영성과 즉 수익과 비용을 알 수 있고
자본변동표에서는 기업의 자본이 어떻게 변하였는지 상세히 알 수 있으며
현금 흐름표에서는 그동안의 현금 흐름이 어떠했는지를 알 수 있습니다
특정한 기업을 분석하고자 할 때 재무제표를 보게 되면 다양한 정보들을 파악할 수 있겠죠
다음은 신용등급에 대해서 알아보겠습니다
신용등급은 기업이 여러가지 신용정보를 종합하여
채무이행능력이 얼마나 있는지를 등급으로 표시한 것인데요
이러한 신용등급은 신용등급기관이 결정하며
보통 A, B, C와 같은 문자들을 이용해서 등급을 매깁니다
최상 등급이 AAA 이고요
AAA부터 BBB 등급까지가 부도가능성이 낮기 때문에 투자적격등급이고
BB 이하의 경우엔 부도가능성이 높기 때문에 투자부적격 또는 투기등급으로 분류합니다
다음으로 알아볼 단어는 액면 병합, 액면 분할입니다
액면 병합은 액면가가 낮은 주식을 합쳐 액면가를 높이는 것을 말하고
액면 분할은 액면가가 높은 주식을 분할해 액면가를 낮추는 것을 말합니다
두 경우 모두 액면가의 자체만 조정하는 것이기에
해당 기업의 가치나 자본금의 변화는 없는데요
단, 액면 분할을 할 경우 한 주당 가격이 낮아지고
주식수가 늘어나기 때문에 주식거래가 활발해지며 유동성이 확보되고
신주 발행이 용이해진다는 특징이 있습니다
액면 병합의 경우 한 주당 가격이 높아지고
주식수가 줄어들기 때문에 유통주식수를 조절할 수 있고요
주가 안정화 효과를 기대할 수 있겠죠
다음으로 알아볼 단어는 공시입니다
공시는 기업의 사업내용이나 재무상황, 영업실적 등 경영내용을
투자자 등 이해관계자에게 알리는 제도인데요
주식시장에서 가격과 거래에 영향을 줄 수 있는
중요 상황에 관한 정보를 알림으로써
공정한 가격 형성을 목적으로 하는 것이 바로 공시입니다
즉, 공시제도는 기업으로 하여금 주주, 채권자, 투자자 등의
이해관계자들을 위해서 해당 기업의 재무내용 등 관리 행사나
투자 판단에 필요한 자료를 알리도록 의무화하는 제도인 것이죠
다음으로 알아볼 단어는 자사주와 자사주 매입입니다
자사주라는 것은 자기 회사의 주식을 말하고요
자사주 매입은 주식시장에서 자기 회사의 주식을 사들이는 것을 의미합니다
자사주 매입은 주식시장에 유통되는 물량을 줄여주기 때문에
보통 주가 상승의 요인이 되는데요
이후 기업이 매입한 자사주의 소각까지 진행된다면
발행 유통 수 자체가 줄어들기 때문에
한 주당 가치가 높아져서 더욱 확실한 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다
이러한 자사주 매입은 보통 자기 회사 주식 가격이
지나치게 낮게 평가됐을 때나 적대적 M&A를 대비해
경영권을 보호하고 주가를 안정시키기 위해서 진행됩니다
다음으로 알아볼 단어는 증자입니다
증자는 기업이 주식을 추가로 발행해서 자본을 증가시키는 것을 의미하는데요
보통 신사업 진출과 M&A의 추진, 재무구조의 개선, 경영권 안정
혹은 자본금 확충으로 인한 공신력 재고 등의 목적에서 이루어지는 경우가 많습니다
이러한 증자는 유상증자와 무상증자 두 가지 형태가 있는데요
먼저 유상증자는 주식을 발행해서
이를 일정한 가격의 수요자에게 파는 것을 의미합니다
유상증자를 하면 해당 회사의 전체 주식수가 늘어나서
한 주당 주식의 가치가 떨어지기 때문에
보통 주가가 떨어지는 경우가 많습니다
다만 앞서 말한 증자의 목적에 맞게
신사업 진출이나 향후 기업의 발전을 위해 사용되었다면
당장의 주가는 떨어질 수 있어도
장기적으로 상승효과를 가져오는 경우도 많습니다
무상증자는 신규 발행한 주식을 기존 주주들에게
주식 보유 비율에 따라서 무상으로 나눠주는 것을 말하는데요
기업의 이익잉여금으로 주식을 발행한 뒤에
무상으로 신규 주식을 나눠주는 것이기 때문에
무상증자를 하게 되면 기업의 재무구조가 건전하다고 평가받기도 합니다
이러한 이유로 무상증자는 발표 후에
주가의 단기적인 상승을 불러일으키는 요인으로 작용하기도 하죠
다음으로 알아볼 단어는 감자입니다
감자는 회사가 자본을 감소시키기 위해
시장에 발행한 주식을 줄이는 행위를 말하는데요
감자 또한 유산감자와 무상감자가 있는데요
먼저 유상감자는 감자를 통해서 얻은 이익을 주주에게 환급하는 것을 말합니다
구체적으로는 유통주식수가 많아 주가를 높여서
액면가만큼 주가를 줄이는 방법과
회사에서 회사 주식을 매수한 후
회사 주식을 소각하는 방법이 있습니다
유상감자는 기업의 규모는 작은데 자본금이 너무 크거나
기업의 주식 가격을 높이고
기업의 가치를 재고하는 목적으로 시행하는 경우가 많습니다
무상감자는 아무런 보상 없이 주식을 줄이는 경우로
일반적으로 기업이 어려운 상황에 처했을 때 시행하는 경우가 많고요
실제 주주들의 피해가 이루어지기 때문에
일반적으로 무상감자 시 주가가 하락하는 경우가 많습니다
마지막으로 전환사채와 신주인수권부사채에 대해서 알아보겠습니다
각각 CB와 BW로 불리는데요
둘 다 기업의 자금 조달을 위해서 발행되는 사채입니다
우선 전환사채는 주식으로 바꿀 수 있는 회사채를 의미합니다
일반적으로 채권으로 발행되지만
채권자가 조건대로 주식으로 전환할 수 있는 사채이고요
신주인수권부사채는 발행회사가 신주를 발행하는 경우
채권자가 미리 약정된 가격에 따라서
일정수의 주식을 달라고 할 수 있는 권리가 부여된 사채입니다
일반적으로 CB와 BW 발행공시가 나오거나
사채 만기가 다가오면 주가가 하락세를 타는 경우가 많은데요
전환사채의 주식 전환이나 신주인수권부사채의
신주인수권 행사로 인해서 시장이 유통되는 주익수가 늘어나면
기존 주주들의 지분가치가 희석되기 때문입니다
기업이익이나 가치, 시가총액이 변화가 없는 상황에서
발행 주식수만 늘어나기 때문이죠
오늘 배운 용어들은 뉴스에서 기업과 관련된 소식이 나올 때
아마 많이 찾아보실 수 있을 텐데요
생소한 뉴스를 보실 때마다 오셔서 용어를 복습해 보시면은
투자에 도움이 되실 것 같습니다
그럼 오늘도 고생하셨습니다
안녕