0
00:00:00.000 --> 00:00:03.900
안녕하세요 이코노미스트 홍춘욱입니다

1
00:00:03.900 --> 00:00:05.725
여러분 어떻게 잘 지내고 계신가요

2
00:00:05.725 --> 00:00:08.125
주식시장 정말 정말 좋아 보이지만 

3
00:00:08.125 --> 00:00:12.325
사실 지수보다 더 높은 성과 거두기 어렵다는 거

4
00:00:12.325 --> 00:00:14.000
느끼시는 분들 참 많으실 겁니다

5
00:00:14.000 --> 00:00:17.250
특히 또 주가지수에 투자하는 것도 쉽지 않은 게 

6
00:00:18.024 --> 00:00:22.824
우리나라는요, 지난 40년 동안 손실 확률이 43%

7
00:00:22.824 --> 00:00:23.924
이게 무슨 말이냐

8
00:00:25.100 --> 00:00:27.550
10년에 4~5년 손실 나는 나라다

9
00:00:28.124 --> 00:00:31.474
또 가장 많이 출현하는 수익률이 몇 퍼센트일 것 같아요 여러분

10
00:00:32.050 --> 00:00:34.150
마이너스 10%에서 0% 입니다

11
00:00:35.574 --> 00:00:39.024
이렇게 어려운 시장 어떻게 헤쳐나갈 것인가

12
00:00:39.024 --> 00:00:42.424
오늘 이 문제를 풀어보고자 합니다 김PD님 안녕하세요

13
00:00:44.250 --> 00:00:47.374
오늘은 아주 주식을 모르는 초보자들도

14
00:00:47.374 --> 00:00:50.723
투자에 있어서 ETF만 활용하면 손쉽게 돈을 벌 수 있다

15
00:00:50.723 --> 00:00:53.200
이런 얘기가 있어서 여쭤보고자 합니다

16
00:00:53.200 --> 00:00:55.823
뭐 여러 유행이 있더라구요 

17
00:00:55.823 --> 00:00:58.723
저도 사실 이 질문 보고 알았는데 

18
00:00:58.723 --> 00:01:01.523
에미당, 솔미당, 타미당 너무 좋죠

19
00:01:02.150 --> 00:01:04.450
근데 이거 부질없습니다

20
00:01:04.450 --> 00:01:06.823
왜 제가 감히 이런 이야기를 하냐

21
00:01:06.823 --> 00:01:09.423
제가 배당주 책도 번역한 사람이에요

22
00:01:10.850 --> 00:01:15.100
〈절대로 배당은 거짓말하지 않는다〉라는 책을 번역한 적 있었습니다

23
00:01:15.100 --> 00:01:17.750
그 책에 나오는 전략 되게 좋았어요

24
00:01:17.750 --> 00:01:21.922
2008년 2009년 글로벌 금융위기 이후에 정말 잘 들어맞았고

25
00:01:21.922 --> 00:01:24.622
실제로 미국 시장에서 아주 좋은 성과가 났었습니다

26
00:01:24.622 --> 00:01:28.950
그러나 네 여기서 항상 But 들어갑니다 

27
00:01:28.950 --> 00:01:33.850
2010년 이후 성장주 시장이 나오기 시작하는데에 비해 

28
00:01:33.850 --> 00:01:39.337
다른 배당을 많이 주는 기업들의 주식이 무너지기 시작합니다

29
00:01:39.900 --> 00:01:44.050
배당은 나오죠. 왜? 이 회사는 좋은 회사니까

30
00:01:44.050 --> 00:01:48.700
그러나 배당의 지속성에 대한 걱정이 나오기 시작하면서

31
00:01:48.700 --> 00:01:53.500
배당주 펀드 자체의 NAV 즉 순자산가치가 떨어지기 시작합니다

32
00:01:53.500 --> 00:01:58.400
기준가가 1000원 이하로 심지어 900원도 가고 그럽니다

33
00:01:58.400 --> 00:02:01.600
그러면 배당으로 돈을 받은 건 사실이지만

34
00:02:01.600 --> 00:02:03.571
내가 투자했던 투자원금이 줄어든다면

35
00:02:03.571 --> 00:02:05.650
과연 그게 내가 돈을 버는 것인가

36
00:02:05.650 --> 00:02:07.121
이런 걸 잘 한번 생각해야 되는 거죠 

37
00:02:07.121 --> 00:02:11.521
특히 가장 대표적인 배당주 3M에 대해서 한번 생각해 봅시다

38
00:02:12.050 --> 00:02:15.150
이게 다우지수 구성종목이죠. 너무너무 좋은 회사입니다 

39
00:02:15.150 --> 00:02:18.571
근데 그게 그 회사가 왜

40
00:02:18.571 --> 00:02:22.550
그렇게 높은 배당을 지급하는데도 불구하고 주가는 계속 부진할까

41
00:02:22.550 --> 00:02:24.250
혹시 이런 거 한번 생각해 보신 적 있으세요? 

42
00:02:24.250 --> 00:02:27.220
알트리아 주가 한번 보신 적 있으세요?

43
00:02:27.220 --> 00:02:29.800
왜 그럴까요? 이렇게 어마어마한 배당을 주는데 왜 그럴까요?

44
00:02:29.800 --> 00:02:33.400
이 두 회사 다 구조적 변화에 직면해 있는 거죠

45
00:02:33.400 --> 00:02:37.170
첫 번째 3M 같은 경우는 귀마개에 관련되어 있던

46
00:02:37.170 --> 00:02:42.200
길고도 긴 소송 끝에 많은 비용을 지불할 거라는 공포가 있었고요

47
00:02:42.200 --> 00:02:45.500
알트리아? GLP-1 혹시 들어보셨어요?

48
00:02:45.500 --> 00:02:50.620
삭센다, 위고비, 마운자로 이게 뭔지 아세요?

49
00:02:50.620 --> 00:02:55.250
다이어트 시장입니다. 어마어마한 시장가치를 부여받고 있는데

50
00:02:55.250 --> 00:03:00.100
이 약을 접종이죠, 주사를 맞고 난 다음에

51
00:03:00.100 --> 00:03:03.201
몸무게가 1년 뒤에 실제로 20~30% 빠져요 

52
00:03:03.969 --> 00:03:09.250
그런데 그 이후에 무서운 일이 벌어졌습니다. 뭘까요? 

53
00:03:09.250 --> 00:03:13.200
사람들이 담배도 안 피고 청량음료도 안 먹더래요

54
00:03:13.200 --> 00:03:15.621
그러니까 모든 중독에 대한

55
00:03:16.319 --> 00:03:21.000
식습관도 중독이거든요, 급하게 빨리 먹는 거. 그렇죠?

56
00:03:21.000 --> 00:03:25.750
그런 습관을 가진 사람이 비만이 많아요. 저죠? 슬퍼요 

57
00:03:25.750 --> 00:03:30.868
그런데 이 GLP-1 관련되어 있는 합성 신약들을

58
00:03:30.868 --> 00:03:34.950
관련되어 있는 약들을 주사를 맞은 사람들이

59
00:03:34.950 --> 00:03:40.150
그런 중독을 끊고 실제로 술, 담배 그리고 마약까지도

60
00:03:40.150 --> 00:03:42.950
중독에서 끊어진다는 이야기가 나옵니다

61
00:03:42.950 --> 00:03:46.600
그렇게 된다면 청량음료 팔고 있던 코카콜라

62
00:03:46.600 --> 00:03:49.868
담배 팔던 알트리아 같은 회사는 어떻게 될까요?

63
00:03:49.868 --> 00:03:52.468
모르죠. 저는 잘 모르겠습니다 

64
00:03:52.468 --> 00:03:55.368
이걸 우리 주식시장에서 뭐라고 하죠? 불확실성

65
00:03:56.350 --> 00:03:59.500
다시 돌아올 거야 이렇게 얘기하는 사람도 있지만

66
00:03:59.500 --> 00:04:02.317
안 돌아오면 어떡할 건데라는 이야기를 듣게 되는 순간

67
00:04:02.317 --> 00:04:05.350
회사가 보유한 현금은 많으니까 배당은 잘 나오지만

68
00:04:05.350 --> 00:04:08.300
그 배당이 앞으로도 계속 지속될 것인가? 

69
00:04:08.300 --> 00:04:11.867
여러분 그렇게 진짜 믿을 수 있어요? 모르죠

70
00:04:11.867 --> 00:04:14.917
이런 불확실성들이 부각될 때는

71
00:04:14.917 --> 00:04:19.000
배당주에서 나오는 배당금이 계속될 것인지

72
00:04:19.000 --> 00:04:23.967
더 나아가 원본 가격이 떨어지는 건 어떻게 해결할 것인가에 대한 

73
00:04:23.967 --> 00:04:27.717
질문을 받을 수 있다는 건 염두에 두시면 좋겠습니다

74
00:04:29.750 --> 00:04:32.850
그럼 제가 두 번째 질문을 어떻게 여쭤보면 되나요?

75
00:04:32.850 --> 00:04:38.116
그렇다면 박사님 배당이 그렇게 안정적 성과가 어렵다면 

76
00:04:38.116 --> 00:04:43.616
배당 펀드, 배당 ETF가 생각보다 그렇게 안정적이지 않을 수 있다면 

77
00:04:43.616 --> 00:04:45.216
우리의 대안은 뭔가요? 이렇게

78
00:04:46.500 --> 00:04:51.350
그럼 생각보다 배당주  배당 포트폴리오가 안정적이지 않을 수 있다면 

79
00:04:51.350 --> 00:04:53.050
그럼 우리의 대안책은 어떤 게 있을까요?

80
00:04:53.050 --> 00:04:54.850
자산 배분입니다

81
00:04:54.850 --> 00:04:59.566
사실 제가 이 유튜브 채널을 통해서 가장 많이 말씀드리는 게

82
00:04:59.566 --> 00:05:03.616
반반전략, 투자3분법, 탈무드 전략

83
00:05:03.616 --> 00:05:07.050
이런 여러 가지 전략들을 말씀드리는 이유가 이것 때문입니다

84
00:05:07.050 --> 00:05:10.750
즉 어떻게 안정적 배당이 나오는 것처럼

85
00:05:10.750 --> 00:05:15.315
매년 6~8% 정도 따박따박 수익을 올릴 수만 있으면 

86
00:05:15.315 --> 00:05:19.500
사실 이게 배당에 관련된 세금까지 감안하면 이게 훨씬 낫거든요

87
00:05:19.500 --> 00:05:23.415
매매차익이 오르는 게, 주가의 지수 자체가 오르는 게 

88
00:05:23.415 --> 00:05:26.415
훨씬 나아요 여러분. 그걸 염두에 두셔야 돼요

89
00:05:26.415 --> 00:05:30.000
그렇다면 어떻게 해야 그런 성과를 올릴 수 있는가?

90
00:05:30.000 --> 00:05:35.400
바로 우리가 ETF를 활용해서 자산 배분하면 되잖아요

91
00:05:35.400 --> 00:05:37.914
반대로 움직이는 여러 ETF가 있어요 

92
00:05:37.914 --> 00:05:43.664
예를 들어서 코스피200과 미국 국채 혹은 SOXL ETF는

93
00:05:43.664 --> 00:05:45.850
반대로 가는 성향이 있다는 거 알잖아요

94
00:05:45.850 --> 00:05:50.314
그러면 반대로 가지만 둘 다 캐시플로우가 있죠. 무슨 캐시플로우?

95
00:05:50.314 --> 00:05:54.964
주식은 배당이 있고요. 채권이나 은행예금은 이자가 있죠 

96
00:05:54.964 --> 00:06:00.000
그러면 이게 쌓이면 자산의 가치와 내재가치가 상승하잖아요

97
00:06:00.000 --> 00:06:04.550
우상향하면서 쭉 올라가면서도

98
00:06:04.550 --> 00:06:08.101
반대로 움직이는 자산들을 적절하게 배치하면 

99
00:06:09.000 --> 00:06:12.013
불황이 오더라도 큰 손실 없고 호황에는 

100
00:06:12.013 --> 00:06:15.150
주식 100% 올인하는 것보다는 못하겠지만

101
00:06:15.150 --> 00:06:19.750
적어도 주식의 수익률에 부족하지 않은 성과를 낼 수 있는 전략들이죠

102
00:06:19.750 --> 00:06:23.863
국민연금도 지난해 무려 13% 성과내는 거 보세요

103
00:06:23.863 --> 00:06:26.763
깨먹을 땐 적게 깨먹고 벌 땐 많이 벌면

104
00:06:26.763 --> 00:06:28.463
결국 장기적으로 보면 이게

105
00:06:30.100 --> 00:06:32.950
충분히 안정적 성과라고 볼 수 있지 않냐

106
00:06:32.950 --> 00:06:36.113
한국 주식은 10년에 4년, 5년 마이너스 나지만

107
00:06:36.113 --> 00:06:40.800
이런 자산 배분 전략들은 10년에 1년, 2년만 마이너스 나니까

108
00:06:40.800 --> 00:06:42.300
국민연금이 그렇듯이요

109
00:06:42.300 --> 00:06:45.834
국민연금 지난 25년 역사에서 손실 3번 났잖아요

110
00:06:46.662 --> 00:06:49.662
그 정도로 안정적인 성과를 낼 수 있다면 얼마나 좋겠는가

111
00:06:49.662 --> 00:06:52.450
그런데 문제가 있죠. 어떤 문제가 있냐면

112
00:06:52.450 --> 00:06:55.500
어떤 ETF를 적기에 어떻게 사느냐

113
00:06:55.500 --> 00:06:58.462
또 몇 퍼센트의 비율을 사느냐에 대한 문제들에 대해서 

114
00:06:58.462 --> 00:07:00.300
고민이 되시는 분들이 있을 겁니다

115
00:07:00.300 --> 00:07:04.550
그런 분들을 위해서 제가 구독 서비스, 구독 모델을 

116
00:07:04.550 --> 00:07:08.312
정말 커피 한 잔 가격으로, 월 커피 한 잔 가격으로 혹은 

117
00:07:09.762 --> 00:07:12.162
케이크 한 조각 가격으로 드리고 있으니까 

118
00:07:12.162 --> 00:07:13.411
많은 관심 부탁드리겠고요

119
00:07:13.411 --> 00:07:17.900
꼭 그걸 제가 말씀드리는 이런 구독 서비스 모델을 안 하더라도

120
00:07:17.900 --> 00:07:21.100
제 유튜브 채널에서 어마어마하게 많은

121
00:07:21.100 --> 00:07:24.011
아주 간단하게 따라 할 수 있는 자산 배분 전략들을 

122
00:07:24.011 --> 00:07:25.711
말씀드린 바 있었으니까

123
00:07:25.711 --> 00:07:29.261
그 부분에 관심가지면 정말 좋을 것 같습니다

124
00:07:29.261 --> 00:07:32.061
여러분 경청해 주셔서 대단히 감사합니다