안녕하세요 박세익 전무입니다
마스터 프로그램 따라오시는데 많이 힘드시죠?
주식투자가 원래 힘든 겁니다
왜냐면 주식투자로 해서 돈 벌기가 쉬워지면
이 세상에 일하는 사람 아무도 없어지잖아요
그렇기 때문에 주식투자도 분명히 힘든 영역이고
남들보다 많은 훈련이 또 필요합니다
그런 훈련이 또 내 몸에 배어야 되고요
그런 차원에서 지금 MP가 올라오고 있는데
이 MP를 어떻게 활용해야 되는가
이 부분에 대해서 질문들이 많으시더라고요
그래서 거기에 대한 명쾌한 답을 드리도록 하겠습니다
MP 즉 모델 포트폴리오잖아요
모델 포트폴리오는 우리 체슬리투자자문회에서
아침 회의를 하고 또 MP 회의를 할 때
많은 매니저들과 애널리스트들이 각자의 섹터가 있습니다
그 각자 맡은 섹터에서
지금은 이런 쪽 주식을 봐야 될 것 같은데요라고 의견을 제시하게 되고요
거기에 대한 종목 리포트도 발표도 합니다
그 외에도 저희 회사는 퀀트 자료도 많이 활용을 하고 있고요
지난 달에 올라왔다가 이번 달에는 이제 편출을 하는
코덱스 코스닥글로벌 같은 것들은 퀀트 베이스로 하고
반도체도 이번 달 월간 운영 전략 자료에도 보시면
많은 퀀트 자료를 활용을 하고 있습니다
이런 저런 이유로 지금은 이 주식 아니면 이 섹터의
비중을 늘려야 됩니다 이런 얘기들을 하게 되고요
그런 얘기로 열띤 토론을 합니다
그렇다면 여기서 열띤 토론을 하는데요
모두가 합의하는 지금 이 종목은 반드시 들고 가야지
모두가 다 들고 가야 된다 했을 때는 약간 싸한 느낌이 들어요
우리가 이렇게 다 들고 가야 된다 생각을 하면
다른 운용사나 다른 일반 투자자들도 다 똑같은 생각을 하고 있을 건데
그러면 살 사람 다 산 거 아닌가 그런 느낌을 받을 때도 있고요
그리고 또 새로운 종목이 올라올 때
그 주식은 아닌 것 같은데요
충분한 공부 없이 우리가 선입관으로 그렇게 얘기할 때가 많습니다
저도 많이 그렇게 실수를 하고요
그랬을 때 또 한편으로는 모두가 다 안 좋게 얘기하네
그러면 자기 포트에 없는 거거든요. 내 계좌에 없는 거예요
나한테 없으면 좀 안 좋게 보려고 하고
내가 가지고 있으면 좋게 보려고 하는
그런 경향이 무조건 있습니다. 인지편향이 있기 때문에
그런 부분에 있어서 MP가 좀 자유롭게 얘기가 오가고
MP에서 여러 가지 운용의 힌트를 받습니다
그렇게 만들어진 MP가 저희가 올려드리는 MP고요
MP도 주중에 다른 회사는 월간 MP를
한 달에 딱 한 번 하는 회사들이 대부분입니다
근데 저희는 실시간으로 합니다
매일 이 종목을 우리 포트에 담아야 될 것 같은데요 하면서
MP가 수시로 올라오고 수시로 빠집니다
그 부분을 매일 아침마다 저희가 체크를 하는데
그렇게 MP에 대한 의견이 올라오게 되면
거기서 나는 이 주식을 내 계좌에 담을 거야
내 펀드에 담을 거야라고 펀드매니저
조금 더 구체적으로 말씀드리면
포트폴리오 매니저가 선택을 합니다
33개, 36개의 MP 종목 중에서 나는 딱 10개
이 중에서 10개만 골라서 나는 포트폴리오를 짤 거야
그리고 지금은 반도체니까 나는 반도체에다가
웨이트를 비중을 훨씬 많이 줄 거야
그게 포트폴리오 매니저가 하는 일입니다
그래서 MP는 매니저랑 애널리스트가 다 같이 짜는 거고요
실제 내 계좌에 주식을 어느 정도 살 건지는
포트폴리오 매니저가 한다고 보시면 됩니다
그래서 AP, 액츄얼 포트폴리오라는 말이고요
그리고 모델 포트폴리오는 이 펀드매니저들이
모델로 삼는 포트폴리오라고 보시면 됩니다
그러면 우리 마스터 프로그램에 참여하시는 체슬리 인턴분들은
내가 이 MP를 어떻게 활용해야 되는지 설명을 드릴게요
근데 참여하시는 분들 중에는 분명히 수준 차이가 있을 거라고요
그러면 전무님 저는 완전히 초심자예요
초심자에 맞게 전략을 얘기해주세요 라는 분이 있을 거고
어느 정도 주식에 경륜이 있으신 분들은
아니야 나는 약간 중고급 반으로 얘기해줘 이러실 수 있잖아요
먼저 초급반에 해당되시는 분들은
MP에 올라오는 주식을 웬만하면 다 사보세요
그리고 지금이 강세장이라 했잖아요
내년까지 좀 울퉁불퉁한 강세장인데
그럼에도 불구하고 이 MP에서 올라오는 주식을 그냥
비중 조절도 어렵잖아요. 비중 조절도 어려우면
30종목을 3%씩 사면 30 x 3은 90%가 되잖아요
그런 식으로 Equal Weight으로 동일한 비중으로 다 사셔도 됩니다
다 사셔도 된다라고 제가 말씀드리는 이유는 강세장이니까요
이렇게 사놓고 보면 여기서 올라가는 주식이 있고
떨어지는 주식이 있습니다
그게 원래 그렇게 올라가는 주식만 우리가 고를 수는 없기 때문에
그게 불가능하기 때문에 분산 투자를 하는 거잖아요
근데 여기서 제일 중요한 게 그렇게 샀잖아요
근데 3%씩 30 종목을 샀는데
와 이거 5% 올랐네 7% 올랐네
오른 주식을 빨리빨리 팔아먹고
떨어지는 주식을 떨어지는데 난 이거 더 사볼까
그게 소위 말해서 꽃을 꺾고 잡초를 키우는
절대 해서는 안 되는 매매 방법입니다
근데 대부분은 그렇게 합니다 대부분은
대부분은 그렇게 하고요
워런 버핏 선생님이 피터 린치 책에서
꽃을 꺾고 잡초를 키우면 안 된다라는 구절을 보시고
피터 린치한테 직접 전화를 하셨어요
이 문구가 너무 좋은데 내가 좀 인용을 해도 되겠느냐라고
물어보셨을 정도로 투자의 핵심이라는 거죠
그래서 워런 버핏도 보면 TSMC 샀다가 2분기 만에 팔기도 하고
코로나가 터졌을 때 금광업체도 샀다가
또 2분기 만에 이거 잘못 샀네 팔기도 하고
옥시덴탈 같은 거 사면서 떨어지기도 하는데 계속 모으는 주식도 있고
애플 같은 경우에는 포트의 거의 절반을 사서
그냥 몰빵 투자하듯이 끌고 갑니다
그게 저는 워런 버핏 생각하시면 돼요
포트폴리오를 어떻게 구성하는 거지?
되는 놈 계속 끌고 가고
안 되는 주식 이거 내가 잘못 봤네 생각했을 때 자르는 겁니다
근데 여기서 잘못 봤네가 펀더멘탈 분석을 할 줄 모르는 분들은
그냥 주가 움직임만 보고 마이너스 5% 칼같이 손절매
이거는 트레이딩 기법이에요
근데 우리는 펀더멘탈 체크하잖아요
그러면 펀더멘탈 체크하면서 모아가야 되는 주식이 있고
우리가 트레이딩 완전히 트레이딩을 한다고 하면
정말 테크니컬하게 매매를 해야 되겠죠
근데 지금은 우리가 모델 포트폴리오를 바탕으로
내가 어떻게 포트폴리오를 구성해서
내 계좌 수익률을, 돈을 불리는가에 있어서
트레이딩 관점도 있고 펀더멘탈 관점 다 적용하는 거기 때문에
그런 관점에서도 포트폴리오를 건강하게 가져가려면
절대 오른 주식 빨리 팔아먹고 떨어진 주식 물타기하고
이거는 하시면 안 된다는 거 먼저 말씀드리고
잘 모르겠으면 그냥 샀던 이 30개 종목을 끌고 가셔도 돼요
그리고 제가 이번 5월달 정도 되면
아까도 한 번 조정이 있을 수 있다고 했잖아요
그러면 아마 4월 초에 월간 운영 전략을 말씀드릴 때는
4월부터 4월 말까지는 비중을 전체 90에서 60, 50까지
줄이시라는 메시지를 아마 전달할 수가 있습니다
시장 상황을 보고 변경이 있을 수도 있지만
그때 되면 90%를 60%로 어떻게 줄이지?
그때도 3%씩 갖고 있던 걸 그냥 1%씩 날리면서 하셔도 돼요
아니면 내가 조금 주식 좀 볼 줄 알고
내가 그 섹터는 박전무보다 내가 더 잘 알아
반도체 내가 반도체 종사하니까
아니면 2차전지 내가 2차전지 종사해서 알아
그런 분들은 주관적인 판단을 좀 더 하셔도 돼요
하시면서 아니야 이거는 계속 끌고 가야 돼
아니면 이거는 나는 다 비울 거야 이런 식으로
정말 액츄얼 포트폴리오를 관리하는
포트폴리오 매니저처럼 해보셔도 되는 거죠
그런 차원에서 일단 30종목 이렇게 올라올 때 다 해보시면 되고
그리고 우리 회사 내에서도 의견이 엇갈리는 경우가 있습니다
내가 좀 더 좋은 주식을 사기 위해서
이 주식 삼성전자로 예를 들면
삼성전자 지금 팔면 안 되는데
나는 이거 좀 줄여서 이 주식 더 살래요
하이닉스 좀 더 살래요 이런 사람도 있고요
나는 아프리카TV를 사고 싶어서 네이버를 좀 줄이겠습니다 이런 식으로
종목별로 보면 어떤 사람은 사고 어떤 사람은 팔고
이렇게 대치되는 경우도 있습니다
그런 부분 때문에 굳이 뭔가를 내가 아주 나쁘게 봐서
우리 회사 MP에서 비중축소
비중축소 얘기가 나왔는데 이 회사에 대해서 좀 안 좋게 보나
꼭 그렇게 보실 필요는 없다는 말씀을 드리는 겁니다
내가 더 좋은 주식을 사기 위해서 좀 줄였다
이렇게 보실 수도 있습니다
그런 차원에서 초보자 분들은 일단은 MP에 있는 주식을
지금은 한 90% 채우고 가셔도 된다라는 말씀을 드리고
5월부터 10월까지는 저희가 실제로 주식편입비율을
70 이하로도 낮출까 생각하거든요
그때 낮출 때는 아까 말씀드린 방법대로 낮춰주시면 됩니다
그리고 나는 중수 고수야. 중수 고수 분들 중에도
우리 마스터 프로그램을 가입하신 분들이 저는 눈에 보입니다
틀림없이 그런 분들이 있다고 봐지고요
아침에 체슬리 모닝브리프도 꽤
증권회사에 종사하시는 분들이라든지 은행
그리고 연기금이라든지 이런 데서
시청을 하시는 것을 제가 좀 알고 있습니다
그런 분들이 이 MP를 활용하실 때는
실제로 내가 운용사의 펀드매니저가 된다고 생각하고 해보셔야 돼요
운용사의 펀드매니저가 된다고 하시면
제일 먼저 생각을 해야 되는 것은 시장을 이기는 거죠
시장을 이기는 매매
그래서 내 포트폴리오가 시장보다 강한 주식으로 구성되어 있는지
약한 주식으로 구성되어 있는지
아니면 나는 바벨 전략이기 때문에 시장을 쫓아가는 종목 70
그리고 소외되어 있지만 나는 이 주식이
1, 2년 안에 50%, 100% 될 거니까 나는 모아가는 주식
그렇게도 많이 하시거든요
그래서 바벨 전략으로 모아가는 주식 또 시장을 쫓아가는 주식
그런 식으로도 포트폴리오를 짤 수가 있습니다
그렇게 연습을 해보시다 보면 실제로 MP를 보면서
우리 체슬리투자자문의 많은 애널리스트와 펀드매니저들이
이런 얘기들을 하고 있구나
MP 종목의 변동을 보면서
이런 얘기를 하고 있구나라고 판단을 하시고
그래서 나는 이렇게 할 거야
나의 포트는 이렇게 할 거야 하시면 되고
중수분들도 우리 마스터 프로그램을 가입하신 이유는
조금 더 내가 한 단계 레벨업을 하기 위해서
이 프로그램을 들으시는 걸 건데요
제가 아는 우리 업계의 고수들은
내가 실력이 어느 정도 쌓이잖아요?
그러면 우리 회사에도 MP 올라오고
그 다음에 문지호 이사가 얘기해주는 이 시장의 주도주 흐름
이런 거에서 내가 버릴 것은 과감하게 버리는 겁니다
아무리 옆에서 초전도체든 뭐가 올라가도
그 주식의 성격이 실적을 바탕으로 하는 성장주가 아니라든지
그런 부분은 과감하게 버릴 줄 아셔야 됩니다
근데 우리가 주식을 처음 하시는 분들이 약간 오해를 하시는 게
이거 갈 때 이것도 먹고 저거 갈 때는 저거 먹고
다 먹어야 된다 생각하고 있거든요
이런 거 나는 놓쳤네, 자괴감 든다 하시는데
워런 버핏이 테슬라도 안 샀고요 3, 4년 전에
그리고 최근에 워런 버핏이 엔비디아 샀다는 얘기 못 들어봤잖아요
그리고 TSMC 샀다가 다시 팔아버렸다고 그랬고
그러면 워런 버핏, 찰리 멍거가 엔비디아는 담았어야 되는 거 아니야?
그렇게 생각할 필요 없다는 거죠
나만의 스타일이 있는 겁니다
나의 적성에 의해서 내 적성에 맞는 분명한 운용 스타일이 있습니다
그런 부분을 내가 한번 확립해간다라는 차원에서
그러면 롤모델을 정하셔야 돼요
그런 차원에서 지금 살아있는 펀드매니저들 중에 캔 피셔
저는 되게 좋아하고요. 그리고 워런 버핏 스타일 보시고
그 다음에 여러 매니저들이 있습니다. 그렇죠?
빌 애크먼이라는 날고 기는 그런 매니저들도 있고
아크이노베이션 펀드를 운용하는 돈 나무 누님도 계시고 한데
그런 거에서 나의 스타일을 정하셔야 돼요. 롤모델을
롤모델을 정해서 그 롤모델이 워런 버핏이라면
지금 이 MP를 보고 어떻게 포트를 구성했을까
그런 식으로 상상을 하면서 포트를 구성하셔야 되고
중수에서 고수로 넘어갈 때는 내가 버릴 거는 과감하게 버리고
나는 이 종목 하나로 확실하게 벌면 돼
그러면서 이제 압축을 하는 겁니다
그런데 초심자들이 함부로 주식은 내가 확실하게 아는
몇 종목 압축해서 하는 거야라고 잘못해서
내 실력이 아직 안 되는데 압축을 했다가는
큰 낭패를 볼 수가 있잖아요
그런 차원에서 나는 아직까지
중수 레벨이 아니야라고 생각하시는 분들은
포트를 펼쳐서 가져가시고
왜 지금 이 시점에서 체슬리의 직원들은
여기서 이 종목의 비중을 늘렸을까, 왜 낮췄을까
그런 부분 찾아보시고
왜냐하면 저희도 애널리스트나 밑에 주니어들이 얘기하잖아요
반드시 따로 확인을 다 합니다. 리포트도 읽어보고
그런 과정을 통해서 진짜 내가 포트폴리오 매니저같은
실력자로 성장할 수 있다는 점 명심하시면 좋을 것 같습니다
MP에 관한 활용법에 대해서 오늘 설명을 드렸습니다. 고맙습니다